Coteccons (CTD) phải trả gần 1 tỷ đồng/ngày tiền lãi vay, hàng tồn kho tiệm cận mức 10.000 tỷ đồng

Năm tài chính kết thúc ngày 30/6/2026, Coteccons ghi nhận doanh thu thuần gần 34.340 tỷ đồng, tăng 38%. Đi cùng kết quả này, dư nợ vay và nợ thuê tài chính của doanh nghiệp tăng gần gấp đôi sau 1 năm, lên gần 5.943 tỷ đồng, chi phí lãi vay vượt 350 tỷ đồng, còn hàng tồn kho tăng hơn 66%, vượt 9.900 tỷ đồng

Lợi nhuận quý cuối giảm hơn 25%, chi phí lãi vay gần 1 tỷ/ngày

Báo cáo tài chính hợp nhất của CTCP Xây dựng Coteccons (mã chứng khoán: CTD) cho thấy, trong quý IV năm tài chính 2026 (từ ngày 1/4 đến 30/6/2026), Coteccons ghi nhận doanh thu thuần 10.471,18 tỷ đồng, tăng 25,4% so với cùng kỳ. Giá vốn tăng chậm hơn giúp lợi nhuận gộp đạt 465,99 tỷ đồng, gấp hơn 2,1 lần quý IV năm trước.

Dù vậy, phần lợi nhuận tăng thêm từ hoạt động xây dựng chưa chuyển thành mức tăng tương ứng ở dòng cuối. Chi phí tài chính tăng 53,7%, lên 134,39 tỷ đồng, trong đó chi phí lãi vay đạt 135,29 tỷ đồng, gấp hơn 3,4 lần cùng kỳ. Chi phí quản lý doanh nghiệp cũng tăng mạnh từ 22,41 tỷ đồng lên 271,30 tỷ đồng. Sau khi trừ các khoản chi phí, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh còn 197,70 tỷ đồng, giảm 11,2%.

Coteccons kết thúc quý IV với lợi nhuận trước thuế 205,21 tỷ đồng, thấp hơn mức 229,79 tỷ đồng cùng kỳ. Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành tăng từ 4,64 tỷ đồng lên 96,84 tỷ đồng, kéo lợi nhuận sau thuế xuống 146,29 tỷ đồng. Phần lợi nhuận thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 146,28 tỷ đồng, giảm 25,5%.

Tính chung cả năm tài chính 2026, doanh thu thuầncủa Coteccons đạt 34.339,62 tỷ đồng, tăng 9.455,09 tỷ đồng so với năm trước. Giá vốn tăng lên 32.893,73 tỷ đồng, thấp hơn tốc độ tăng doanh thu, giúp lợi nhuận gộp đạt 1.445,89 tỷ đồng, tăng 77,4%. Trong khi đó, doanh thu tài chính cũng tăng 59%, lên 407,09 tỷ đồng.

Ở chiều ngược lại, chi phí tài chính tăng từ 205,28 tỷ đồng lên 349,69 tỷ đồng. Riêng chi phí lãi vay được ghi nhận ở mức 350,97 tỷ đồng, cao gấp khoảng 2,46 lần năm tài chính trước. Bình quân, mỗi ngày Coteccons phát sinh khoảng 961,55 triệu đồng chi phí lãi vay.

Chi phí quản lý doanh nghiệp cũng tăng hơn gấp đôi, từ 331,35 tỷ đồng lên 676,21 tỷ đồng. Sau khi trừ các khoản chi phí, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh đạt 825,58 tỷ đồng, tăng 54,8%.

Kết quả cả năm còn được hỗ trợ bởi khoản lợi nhuận khác 194,41 tỷ đồng, trong khi năm trước chỉ đạt 18,78 tỷ đồng. Qua đó, lợi nhuận trước thuế lên 1.019,99 tỷ đồng, tăng 84,8%; lợi nhuận sau thuế đạt 787,86 tỷ đồng, tăng khoảng 72%.

Tồn kho tăng thêm 3.941 tỷ đồng, nợ phải trả vượt 29.000 tỷ đồng

Đến ngày 30/6/2026, tổng tài sản của Coteccons đạt 38.750,87 tỷ đồng, tăng 30,5% sau một năm. Phần lớn tài sản vẫn nằm tại các khoản phải thu và hàng tồn kho.

Các khoản phải thu ngắn hạn đạt 16.544,18 tỷ đồng, tăng 673,82 tỷ đồng. Trong đó, phải thu ngắn hạn của khách hàng là 15.381,49 tỷ đồng, đi kèm khoản dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi 1.374,04 tỷ đồng.

Thuyết minh báo cáo tài chính ghi nhận tổng giá trị các khoản nợ xấu của doanh nghiệp ở mức 1.835,20 tỷ đồng, tăng 276,05 tỷ đồng. Coteccons đã trích lập dự phòng 1.315,09 tỷ đồng, để lại giá trị thuần 520,11 tỷ đồng.

Riêng khoản phải thu tại Công ty TNHH Đầu tư Bất động sản Ngôi Sao Việt có giá trị 526,42 tỷ đồng và khoản phải thu 121,95 tỷ đồng tại CTCP phần Đầu tư Minh Việt đều được trích lập đủ 100%.

Trong năm tài chính, hàng tồn kho cũng tăng mạnh hơn, từ 5.964,21 tỷ đồng lên 9.905,75 tỷ đồng, tương đương 66,1%. Giá gốc hàng tồn kho đạt 9.943,22 tỷ đồng, trong khi dự phòng giảm giá là 37,47 tỷ đồng. Riêng tồn kho và các khoản phải thu ngắn hạn đã chiếm hơn 26.449,93 tỷ đồng, tương đương khoảng 68,3% tổng tài sản.

Ở phía nguồn vốn, nợ phải trả tăng 40,3%, lên 29.098,99 tỷ đồng, chiếm hơn 75% tổng nguồn vốn. Người mua trả tiền trước ngắn hạn tăng gần 88%, đạt 9.029,16 tỷ đồng; phải trả người bán ngắn hạn cũng tăng lên 8.805,66 tỷ đồng.

Trong khi đó, tổng dư nợ vay và nợ thuê tài chính đạt 5.942,98 tỷ đồng, tăng 2.956,01 tỷ đồng, tương đương gần 99%. Dư nợ ngắn hạn là 4.401,30 tỷ đồng và dư nợ dài hạn là 1.541,67 tỷ đồng.

Trong năm tài chính vừa qua, doanh nghiệp thu 14.933,76 tỷ đồng từ đi vay và chi 11.983,24 tỷ đồng trả nợ gốc. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính đạt 2.848,47 tỷ đồng, cao hơn gấp đôi năm trước.

Coteccons cũng đã phát hành 1.400 tỷ đồng trái phiếu tín chấp vào ngày 30/1/2026, kỳ hạn ba năm, lãi suất cố định 9%/năm và đáo hạn ngày 30/1/2029. Sau khi trừ chi phí phát hành và phân bổ theo lãi suất thực, giá trị ghi sổ của lô trái phiếu tại cuối kỳ là 1.384,96 tỷ đồng.

Dòng tiền kinh doanh đã chuyển từ âm 1.153,59 tỷ đồng sang dương 815,84 tỷ đồng. Tuy nhiên, dòng tiền đầu tư âm 2.441,14 tỷ đồng. Kết quả, lưu chuyển tiền thuần ghi nhận dương 1.223,17 tỷ đồng.

Phong Lê