Ban lãnh đạo DIC Corp dự kiến trình cổ đông thông qua kế hoạch tăng vốn điều lệ thông qua phát hành hơn 410 triệu cổ phiếu tại Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2024 diễn ra vào ngày 26/4 tới đây tại Bà Rịa - Vũng Tàu.
Đẩy mạnh huy động vốn nhằm thực hiện loạt dự án lớn
Theo tờ trình vừa công bố, Ban lãnh đạo Tổng Công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIC Corp, Mã: DIG) sẽ trình cổ đông thông qua kế hoạch tăng vốn điều lệ thông qua 4 đợt phát hành cổ phiếu.
Theo đó, DIC Corp lên kế hoạch chào bán 200 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, tỷ lệ 32,794%, với giá 15.000 đồng/cổ phiếu, huy động 3.000 tỷ đồng và dự kiến triển khai trong năm 2024.
Số tiền 3.000 tỷ huy động được, doanh nghiệp cho biết sẽ sử dụng 1.135 tỷ đồng bổ sung vốn đầu tư dự án Khu phức hợp Cap Saint Jacques giai đoạn 2&3 tại 169 Thuỳ Vân, phường 8, TP Vũng Tàu; 965 tỷ đồng bổ sung vốn đầu tư dự án Khu dân cư thương mại Vị Thanh tại phường 4, TP Vị Thanh, tỉnh Hậu Giang; 900 tỷ đồng còn lại để thanh toán một phần hoặc toàn bộ nghĩa vụ gốc, lãi trái phiếu đã phát hành năm 2021.
Đối với việc chào bán cổ phiếu riêng lẻ, DIC Corp dự kiến chào bán tối đa 150 triệu cổ phiếu cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp với giá chào bán dự kiến sẽ không thấp hơn 20.000 đồng/cổ phiếu.
DIC Corp cho biết lượng nhà đầu tư dự kiến tham gia mua sẽ ở dưới mức 100 nhà đầu tư. Toàn bộ số cổ phiếu được phát hành theo phương án này sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng 01 năm.
Tổng số tiền huy động được từ đợt chào bán này dự kiến ở mức 3.000 tỷ đồng và sẽ được DIC Corp sử dụng 2.000 tỷ đồng để bổ sung vốn cho dự án Khu đô thị mới Nam Vĩnh Yên tại TP Vĩnh Yên, tỉnh Vĩnh Phúc; 1.000 tỷ đồng để bổ sung vốn đầu tư dự án Khu nhà ở Lam Hạ Centre Point tại phường Lam Hạ, TP Phủ Lý, Hà Nam.
Đối với việc phát hành cổ phiếu ESOP, DIC Corp dự kiến phát hành tối đa 30 triệu cổ phiếu, tương ứng 4,91% tổng số cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường (tính đến ngày 31/12/2023).
Giá chào bán dự kiến là 15.000 đồng/cổ phiếu, số tiền huy động dự kiến là 450 tỷ đồng. Việc này sẽ được triển khai trong năm 2024 và cổ phiếu ESOP bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng một năm kể từ ngày kết thúc đợt phát hành.
Cuối cùng, công ty dự kiến phát hành thêm gần 30,5 triệu cổ phiếu để trả cổ tức năm 2023 và thưởng cổ phiếu. tỷ lệ thực hiện quyền đều là 2,5%, nguồn vốn phát hành từ nguồn vốn chủ sở hữu và dự kiến thực hiện trong năm 2024.
DIC Corp co biết thứ tự phát hành sẽ lần lượt từ phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, trả cổ tức năm 2023 và thưởng cổ phiếu, phát hành cổ phiếu ESOP, chào bán cổ phiếu riêng lẻ.
Nếu hoàn tất 4 đợt phát hành (410,49 triệu cổ phiếu), ước tính vốn điều lệ của Công ty sẽ tăng từ 6.098,5 tỷ đồng, lên 10.203,4 tỷ đồng.
Như vậy, chỉ riêng kế hoạch chào bán cổ phiếu riêng lẻ và cho cổ đông hiện hữu, Công ty dự kiến chào bán tổng cộng 350 triệu cổ phiếu, huy động 6.000 tỷ đồng với giá từ 15.000 – 20.000 đồng/cổ phiếu, thấp hơn giá thị trường đang giao dịch là 32.200 đồng/cổ phiếu.
Cũng tại ĐHĐCĐ tới đây, Ban lãnh đạo DIC Corp cũng trình cổ đông thông qua kế hoạch vay vốn cho hoạt động đầu tư.
Cụ thể, doanh nghiệp dự kiến sẽ vay thêm 220 tỷ đồng từ ngân hàng. Trong đó, 160 tỷ đồng dùng để triển khai dự án Khu phức hợp Cap Saint Jacques - giai đoạn 2 & 3 tại Vũng Tàu; 60 tỷ đồng để đầu tư khách sạn và hội nghị DIC Star Vị Thanh tại Khu dân cư thương mại Vị Thanh tại Hậu Giang. Việc này sẽ được thực hiện khi các dự án đủ điều kiện vay vốn.
Trong năm 2024, DIC Corp đặt kế hoạch doanh thu 2.300 tỷ đồng, tăng 72% và lợi nhuận trước thuế 1.010 tỷ đồng, tăng 509% so với thực hiện trong năm 2023. Vốn đầu tư phát triển dự kiến gần 7.212 tỷ đồng, tăng 541% so với thực hiện năm 2023.
Lên kế hoạch tham vọng, tỷ lệ hoàn thành khiêm tốn
Mặc dù kết quả kinh doanh 2023 không mấy thuận lợi, nhưng trong năm 2024, DIC Corp đặt kế hoạch doanh thu 2.300 tỷ đồng, tăng 72% so với cùng kỳ, lợi nhuận trước thuế dự kiến 1.010 tỷ đồng, tăng 508,9% so với thực hiện trong năm 2023 và vốn đầu tư dự kiến 7.211,8 tỷ đồng, tăng 541% so với cùng kỳ.
Về kế hoạch đầu tư 7.211,8 tỷ đồng trong năm 2024, Công ty dự kiến đầu tư dự án 6.400,7 tỷ đồng và đầu tư tài chính là 811,08 tỷ đồng. Trong đó, đầu tư 514,76 tỷ đồng dự án Khu trung tâm Chí Linh; đầu tư 66,38 tỷ đồng vào dự án chung cư A5 tại Khu trung tâm Chí Linh; đầu tư 933,22 tỷ đồng vào dự án Khu đô thị mới Bắc Vũng Tàu; đầu tư 431,67 tỷ đồng vào khu phức hợp Cap Saint Jacques; đầu tư 63,28 tỷ đồng vào Khu đô thị Du lịch sinh thái Đại Phước;
DIC Corp cũng muốn đầu tư 158,8 tỷ đồng vào Khu dân cư Hiệp Phước (Đồng Nai); đầu tư 1.079,14 tỷ đồng vào Khu đô thị Du lịch Long Tân (Đồng Nai); đầu tư 830,92 tỷ đồng vào Khu dân cư Thương mại Vị Thanh (Hậu Giang); đầu tư 1.000,96 tỷ đồng vào dự án Khu nhà ở Lam Hạ Center Point (Hà Nam); đầu tư 1.313,84 tỷ đồng vào Khu đô thị mới Nam Vĩnh Yên.
Để hoàn thành mục tiêu, DIG cho biết nhanh chóng hoàn tất các thủ tục chuẩn bị đầu tư dự án khu đô thị du lịch Long Tân - Đồng Nai; được chấp thuận điều chỉnh chủ trương đầu tư dự án khu trung tâm Chí Linh; hoàn thành điều chỉnh tiến độ dự án khu đô thị mới Bắc Vũng Tàu và khu đô thị Du lịch sinh thái Đại Phước; điều chỉnh chủ trương đầu tư dự án khu dân cư Hiệp Phước; hoàn thành điều chỉnh quy hoạch chi tiết tỷ lệ 1/500 dự án khu đô thị mới Nam Vĩnh Yên; hoàn thành các thủ tục pháp lý dự án khu nhà ở Lam Hạ Center Point ...
Trước đó, năm 2023, DIC Corp ghi nhận doanh thu đạt 1.336,8 tỷ đồng, hoàn thành 33,6% so với kế hoạch doanh thu 4.000 tỷ đồng; lợi nhuận trước thuế ghi nhận 165,9 tỷ đồng, hoàn thành 11,9% so với kế hoạch lãi 1.400 tỷ đồng.
Tích cực đảo nợ trái phiếu
Về tình hình tài chính, tính đến ngày 31/12/2023, tổng tài sản của DIC Corp là 16.888 tỷ đồng. Đáng chú ý là khoản mục tiền và tương đương tiền, cao gấp 10 lần đầu kỳ lên 2.307 tỷ đồng. Đây cũng là lượng tiền gửi cao nhất từ trước đến nay của DIC Corp.
Khoản mục "khách hàng đặt chỗ mua bất động sản" cũng bất ngờ tăng mạnh lên 2.250,5 tỷ đồng. Ngoài ra, người mua trả tiền trước ngắn hạn cũng ở mức cao với 1.765 tỷ đồng, tăng 300 tỷ so với ngày đầu năm.
Về phía nguồn vốn, vốn chủ của DIC Corp là 7.953,5 tỷ đồng và nợ phải trả là 8.935 tỷ đồng. Trong đó, nợ vay của doanh nghiệp giảm 733 tỷ đồng xuống mức 3.111,6 tỷ đồng, gần tương đương với lượng trái phiếu doanh nghiệp đã tất toán trong năm qua (dư nợ trái phiếu giảm từ 1.862 tỷ xuống 1.142 tỷ đồng).
Quý 4/2023, DIC Corp đã thực hiện mua lại trái phiếu trước hạn, giảm dư nợ trái phiếu được gần 720 tỷ đồng, từ 1.861,8 tỷ đồng xuống còn 1.142,1 tỷ đồng - Trong đó, trái phiếu mã DIGH2124002 với tổng giá trị 461 tỷ đồng, đáo hạn ngày 30/9/2024 và kỳ tính lãi từ ngày 30/9/2023 đến 30/3/2024 với lãi suất 12,65%/năm;
Trái phiếu mã DIGH2124003 với tổng giá trị 439 tỷ đồng, đáo hạn ngày 26/11/2024, kỳ tính lãi từ ngày 26/5/2023 đến 26/11/2023 với lãi suất 12,85%/năm;
Và trái phiếu mã DIGH2326001, tổng giá trị là 300 tỷ đồng, đáo hạn ngày 29/12/2026, kỳ tính lãi từ ngày 29/12/2023 đến ngày 29/6/2024 với lãi suất 11,25%/năm.
Đáng chú ý, sau khi mua lại 2.600 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp trong giai đoạn 2022 - 2023, cuối tháng 12/2023, DIC Corp đã công bố kế hoạch phát hành lên tới 2.100 tỷ đồng trái phiếu từ quý 4/2023 đến quý 4/2024.
Mới đây, DIG thông báo đã phát hành trái phiếu mã DIGH2326001, kỳ hạn 3 năm, phát hành ngày 29/12/2023 và đáo hạn ngày 29/12/2026. Mệnh giá phát hành là 600 tỷ đồng và lãi suất là 11,25%/năm. DIC Corp cho biết, tổng số tiền thu về được dùng cho việc phát triển các dự án Long Tân, Chí Linh và Cap Saint Jacques Giai đoạn 2&3.
Như vậy, so với 3 trái phiếu đang lưu hành, trái phiếu mà DIC Corp mới phát hành có lãi suất thấp hơn.
Việc DIC Corp quay lại huy động vốn trên thị trường trái phiếu diễn ra trong bối cảnh doanh nghiệp này đang cùng lúc triển khai loạt dự án quy mô lớn.
Theo đánh giá của một số tổ chức tài chính, mặc dù đã làm rất tốt trong việc thu xếp các khoản nợ vay, DIC Corp đang đối mặt với một khó khăn khác là thiếu vốn cho việc phát triển dự án. Dễ thấy quỹ đất 5.000 ha là một thế mạnh rất lớn, tuy nhiên để triển khai và bán hàng thì DIC Corp sẽ cần rất nhiều vốn trong thời gian tới.
Đặc biệt, các dự án chính mà DIC Corp đang triển khai, bán hàng như Khu đô thị mới Nam Vĩnh Yên City, Khu đô thị DIC Victory City… chủ yếu đang bán các sản phẩm đất nền - phân khúc vốn chưa phục hồi rõ ràng và tâm lý các nhà đầu tư tại phân khúc này vẫn còn thận trọng cao. Điều này sẽ đòi hỏi công ty cần chuẩn bị nguồn lực lớn để phát triển dự án và xúc tiến bán hàng.
Hiện Vietcap dự phóng tỷ lệ nợ vay ròng trên vốn chủ sở hữu của DIC Corp sẽ lần lượt đạt 20,2% và 28% vào cuối năm 2024 và 2025, so với mức 7,6% vào cuối năm 2023 do nợ vay trái phiếu gia tăng mạnh.
Trung Anh