Giá HRC Mỹ, châu Âu neo cao, Trung Quốc vẫn chờ lực cầu cải thiện

Thị trường thép cuộn cán nóng (HRC) trong tháng 9 tiếp tục phân hóa mạnh giữa các khu vực. Tại Mỹ và châu Âu, giá được nâng đỡ bởi nguồn cung giao ngay hạn chế, trong khi Trung Quốc chưa hình thành được lực cầu đủ mạnh để duy trì đà phục hồi. Diễn biến trái chiều này đang cho thấy cung - cầu toàn cầu chưa thực sự cân bằng.

Mỹ và châu Âu cùng chịu tác động từ nguồn cung hạn chế

Theo GMK Center, thị trường HRC toàn cầu tiếp tục phân hóa trong tháng 9. Tại Mỹ, nguồn cung giao ngay thắt chặt và thời gian giao hàng kéo dài đang tạo nền tảng cho giá tăng.

Ở châu Âu, các nhà sản xuất cũng tích cực thúc đẩy mặt bằng giá trong bối cảnh nguồn hàng nhập khẩu bị hạn chế. Trong khi đó, tại Trung Quốc, kỳ vọng về sự phục hồi nhu cầu theo mùa vẫn chưa trở thành động lực đủ mạnh để kéo thị trường đi lên.

Tại châu Âu, áp lực tăng giá đang xuất hiện rõ dù nhu cầu tiêu thụ chưa thực sự khởi sắc. Theo Kallanish, đến ngày 22/9, mức giá HRC tại Italy và trên toàn châu Âu được chào trong khoảng 720 - 730 EUR/tấn giao hàng, tăng khoảng 20 EUR/tấn so với tháng 8.

Việc các nhà sản xuất tìm cách nâng giá diễn ra trong bối cảnh lượng hàng nhập khẩu vào châu Âu bị hạn chế, trong khi nguồn cung nội địa vẫn chưa thật sự dồi dào. Thị trường được kỳ vọng cải thiện từ tháng 11, khi lượng thép nhập khẩu mà người mua đang sử dụng dần cạn kiệt và nhu cầu bổ sung từ các nhà máy trong khu vực tăng lên.

Một yếu tố khác đang làm giảm sức cạnh tranh của HRC nhập khẩu là giá thép cuộn châu Á tăng. Các chào giá từ Ấn Độ hiện có lợi thế hơn một số nguồn cung khác, nhưng khách hàng châu Âu vẫn thận trọng do lo ngại những rào cản hạn ngạch có thể được áp dụng trong thời gian tới.

Tại Bắc Âu, mức giá 740 - 750 EUR/tấn xuất xưởng đối với HRC giao tháng 10 được xem là mức có thể chấp nhận. Trong khi đó, tại Đức, các nhà phân phối cho biết giá phổ biến khoảng 730 - 740 EUR/tấn xuất xưởng.

Nếu châu Âu đang cố gắng tận dụng tình trạng nguồn cung nhập khẩu hạn chế để củng cố giá, thì tại Mỹ, áp lực nguồn cung thậm chí còn rõ hơn.

Các nhà máy thép Mỹ tiếp tục kéo dài thời gian giao hàng đối với thép dẹt, với một số đơn hàng phải lùi sang tháng 11. Thời gian giao hàng đã ở mức cao trong phần lớn mùa hè và xu hướng này vẫn tiếp diễn khi bước vào đầu mùa thu.

Nguồn cung giao ngay ngày càng hạn chế cũng khiến phần lớn nhà máy ưu tiên các hợp đồng kỳ hạn thay vì bán lượng hàng sẵn có. Với những đơn vị chấp nhận giao ngay, mức giá yêu cầu thường cao hơn thông qua khoản cộng thêm so với giá cơ sở.

Các đợt gián đoạn sản xuất mang tính mùa vụ cũng khiến một phần sản lượng giao theo hợp đồng bị ảnh hưởng. Trong khi đó, nhu cầu tại các khu vực Trung Tây, Bờ Tây và Bờ Đông vẫn được đánh giá ở mức tương đối tốt. Dù vậy, một số trung tâm dịch vụ cho biết tốc độ giao dịch đã có phần chậm lại trong tháng 9.

Theo Steel Market Update, giá HRC bình quân tại Mỹ tính đến ngày 22/9 đã tiến sát 1.300 USD/tấn ngắn. Trong khi đó, Kallanish ghi nhận giá HRC giao ngay tại thị trường này ngày 18/9 vào khoảng 1.200 - 1.210 USD/tấn ngắn theo giá xuất xưởng Bắc Mỹ, tương đương khoảng 1.328 USD/tấn metric.

Mặt bằng giá cao cùng thời gian giao hàng kéo dài đang khiến thị trường HRC Mỹ duy trì trạng thái tương đối thuận lợi cho bên bán. Phần lớn ý kiến trên thị trường cho rằng điều kiện này có thể kéo dài ít nhất đến đầu năm 2027, dù mức độ bền vững của chu kỳ tăng giá vẫn còn những đánh giá khác nhau.

Trung Quốc thiếu lực cầu, giá HRC khó tạo đột phá

Trái với Mỹ và châu Âu, thị trường HRC Trung Quốc vẫn thiếu động lực đủ mạnh từ phía tiêu thụ. Đợt tăng nhu cầu thường được kỳ vọng vào tháng 9 và tháng 10 chưa tạo ra tín hiệu rõ ràng, khiến người mua tiếp tục ưu tiên các đơn hàng phục vụ nhu cầu thực tế thay vì tăng tích trữ.

Trong tháng 9, các nhà sản xuất Trung Quốc nhiều lần tìm cách nâng giá HRC nhưng gặp trở ngại từ sức mua yếu và diễn biến không ổn định của chi phí nguyên liệu đầu vào. Những biện pháp điều tiết nguồn cung cũng mới chủ yếu tạo tác động về tâm lý thay vì tạo ra thay đổi bền vững về cân bằng thị trường.

Sáng kiến cắt giảm sản lượng hồi giữa tháng của Hiệp hội Sắt thép Trung Quốc (CISA) cùng 45 nhà máy từng hỗ trợ tâm lý thị trường. Tuy nhiên, lực cầu hạ nguồn chưa đủ mạnh để biến hiệu ứng này thành một xu hướng tăng giá rõ rệt.

Giá HRC xuất khẩu của Trung Quốc cũng chịu ảnh hưởng từ thị trường nội địa khi nhu cầu quốc tế vẫn khá trầm lắng. Trong bối cảnh này, các nhà máy không có nhiều dư địa để đẩy giá lên cao.

Dù vậy, một số nhà sản xuất lớn vẫn cho thấy kỳ vọng thận trọng vào thị trường. Trong tháng 9, Baoshan Iron & Steel (Baosteel) thông báo tăng 200 nhân dân tệ/tấn, tương đương khoảng 30 USD/tấn, đối với giá HRC nội địa giao tháng 10.

Động thái này diễn ra sau khi giá than luyện cốc và một số nguyên liệu khác tăng trong đầu tháng, đồng thời phản ánh kỳ vọng nhu cầu có thể cải thiện trong mùa thu. Baosteel cũng từng áp dụng mức điều chỉnh tương tự đối với một đợt bán hàng trước đó vào tháng 4.

Tuy nhiên, mức tăng giá từ một số nhà máy chưa đủ để thay đổi bức tranh chung. Khi người mua vẫn hạn chế tích trữ, giá HRC Trung Quốc nhiều khả năng tiếp tục dao động trong biên độ tương đối hẹp trong ngắn hạn.

Đến ngày 18/9, giá HRC tại Trung Quốc được ghi nhận khoảng 495 USD/tấn FOT kho và 515 USD/tấn FOB.

Nhìn tổng thể, thị trường HRC toàn cầu đang bị chi phối bởi những yếu tố khác nhau ở từng khu vực. Mỹ và châu Âu được hỗ trợ bởi nguồn cung hạn chế, thời gian giao hàng dài và khả năng nhập khẩu chưa đáp ứng đầy đủ nhu cầu. Trong khi đó, Trung Quốc vẫn phải chờ sự cải thiện thực chất từ thị trường tiêu thụ.

Sự phân hóa này cho thấy diễn biến giá HRC trong thời gian tới sẽ phụ thuộc nhiều vào việc cán cân cung - cầu tại từng khu vực có thay đổi hay không. Với Mỹ và châu Âu, khả năng duy trì nguồn cung thắt chặt sẽ tiếp tục là yếu tố quan trọng. Còn tại Trung Quốc, tín hiệu từ nhu cầu xây dựng, sản xuất và tiến độ điều chỉnh nguồn cung sẽ quyết định liệu thị trường có thể tạo được một nhịp phục hồi rõ nét hơn.

Nhật Hạ