CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (HOSE: DGC) vừa công bố báo cáo tài chính quý III/2025 với kết quả lợi nhuận ròng đạt hơn 752 tỷ đồng, tăng nhẹ 6% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, đà tăng lợi nhuận chậm lại trong bối cảnh biên lợi nhuận gộp bị co hẹp, hàng tồn kho tăng vọt và chi phí đầu tư vào dự án mới phình to đáng kể.
Trong quý, doanh thu thuần của DGC đạt hơn 2.800 tỷ đồng, tăng khoảng 10% so với quý 3/2024. Tuy nhiên, giá vốn hàng bán cũng tăng tới 16%, khiến lợi nhuận gộp giảm nhẹ xuống mức 876 tỷ đồng. Mặc dù biên gộp sụt nhẹ, các chỉ số tài chính khác lại ghi nhận cải thiện rõ rệt. Doanh thu tài chính tăng mạnh 28% lên hơn 192 tỷ đồng, trong khi chi phí tài chính giảm 15%, còn khoảng 19 tỷ đồng.
Đáng chú ý, DGC cắt giảm đáng kể chi phí bán hàng, chỉ còn 99 tỷ đồng, tương đương mức giảm 41% so với cùng kỳ. Nhờ đó, lợi nhuận sau thuế đạt 752 tỷ đồng, tăng hơn 6% và duy trì chuỗi tăng trưởng đều đặn trong năm 2025.
Lũy kế 9 tháng, Hóa chất Đức Giang ghi nhận doanh thu thuần hơn 8.500 tỷ đồng, tăng 14% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng đạt trên 2.400 tỷ đồng, tăng trưởng 7% và hoàn thành khoảng 82% kế hoạch doanh thu cùng 84% kế hoạch lợi nhuận năm được cổ đông thông qua.
CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang
Về tình hình tài chính, tại thời điểm cuối quý III/2025, tổng tài sản của doanh nghiệp đạt hơn 19.400 tỷ đồng, tăng 23% so với đầu năm. Trong đó, tài sản ngắn hạn chiếm 16.200 tỷ đồng, tăng 28%. Tiền mặt và tiền gửi đạt 13.100 tỷ đồng, tăng 23%, chiếm tới 67% tổng tài sản, thể hiện tiềm lực tài chính dồi dào và khả năng chống chịu rủi ro lớn.
Tuy nhiên, hàng tồn kho cũng ghi nhận tăng mạnh, đạt hơn 1.870 tỷ đồng, tăng 90% so với đầu năm. Bên cạnh đó, chi phí xây dựng cơ bản dở dang tăng gấp 3 lần, từ 161 tỷ lên hơn 489 tỷ đồng, chủ yếu đến từ Dự án nhà máy hóa chất Nghi Sơn.
Ngoài ra, nợ phải trả tăng 61% lên hơn 3.400 tỷ đồng, chủ yếu do khoản vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn tăng 127% lên gần 2.000 tỷ đồng. Tuy nhiên, DGC vẫn không phát sinh nợ vay dài hạn, tiếp tục duy trì cấu trúc vốn lành mạnh và an toàn tài chính cao.
Kết quả kinh doanh trong quý cho thấy, bất chấp áp lực chi phí đầu vào và sự gia tăng của hàng tồn kho, Hóa chất Đức Giang vẫn duy trì tăng trưởng lợi nhuận nhờ khả năng quản trị chi phí hiệu quả và lợi thế từ quy mô tiền mặt lớn. Tuy nhiên, trong bối cảnh khoản đầu tư vào dự án Nghi Sơn và tồn kho tiếp tục mở rộng, tốc độ chuyển hóa dòng tiền thành doanh thu sẽ là yếu tố then chốt quyết định hiệu quả hoạt động trong các quý còn lại của năm.
Lê Phong