Tiền gửi tại một số ngân hàng giảm do khối tổ chức rút vốn, trong khi dân cư vẫn gửi tiền đều. Dòng tiết kiệm dự báo tiếp tục tăng vào quý cuối năm, khi các ngân hàng điều chỉnh lãi suất và đẩy mạnh phát hành trái phiếu để đáp ứng tín dụng.
Một số ngân hàng ghi nhận sụt giảm tiền gửi
Theo số liệu từ Ngân hàng Nhà nước, đến cuối tháng 7, tổng tiền gửi của khách hàng cá nhân và tổ chức kinh tế tại các tổ chức tín dụng đạt 15,725 triệu tỷ đồng, giảm 0,44% so với tháng trước, tương đương giảm 73.000 tỷ đồng. Nguyên nhân chính đến từ sự sụt giảm mạnh của khối tổ chức kinh tế.
Cụ thể, tiền gửi của các tổ chức tính đến cuối tháng 7 chỉ còn 7,98 triệu tỷ đồng, giảm gần 128.000 tỷ đồng so với tháng trước. Ngược lại, tiền gửi của dân cư tiếp tục tăng ổn định, thiết lập kỷ lục mới trong tháng khi tăng thêm 54.087 tỷ đồng.
Nhìn chung từ đầu năm, lượng tiền gửi của khối tổ chức vẫn tăng hơn 4%, trong khi cùng kỳ năm ngoái ghi nhận giảm hơn 1%. Tiền gửi của dân cư đạt gần 7,75 triệu tỷ đồng, tăng 9,68% so với đầu năm.
Dù vậy, sự phân hóa vẫn diễn ra rõ nét giữa các ngân hàng. Số liệu từ Investing.com tổng hợp từ báo cáo tài chính quý III/2025 của 27 ngân hàng niêm yết cho thấy, tổng tiền gửi khách hàng đến cuối tháng 9 đạt hơn 12,26 triệu tỷ đồng, tăng gần 207.000 tỷ so với cuối tháng 6, mức tăng thấp nhất trong sáu quý gần đây.
Đáng chú ý, có tám ngân hàng ghi nhận tiền gửi sụt giảm trong quý III, trái ngược với toàn bộ 27 ngân hàng tăng trưởng dương trong quý II. Những ngân hàng này bao gồm BacABank, Kienlongbank, NamABank, PGBank, VietBank và VPBank.
Trong đó, VPBank giảm gần 15 nghìn tỷ đồng, xuống còn khoảng 586 nghìn tỷ đồng, dù trước đó từng là ngân hàng hút tiền mạnh nhất hệ thống trong nửa đầu năm, tăng hơn 115 nghìn tỷ đồng, tương đương 24%. Các ngân hàng khác như Kienlongbank, NamABank, PGBank giảm nhẹ, khoảng 1–3 nghìn tỷ đồng.
Trong khi đó, phần lớn ngân hàng còn lại vẫn ghi nhận tăng trưởng tiền gửi. Nhóm Big 4 gồm BIDV, Vietcombank, VietinBank và Agribank tiếp tục duy trì vị thế dẫn đầu, trong đó VietinBank hút thêm hơn 55,5 nghìn tỷ đồng, nâng tổng tiền gửi lên trên 1,77 triệu tỷ đồng.
Ở khối ngân hàng thương mại tư nhân, Techcombank phục hồi mạnh trong quý III, tăng hơn 50 nghìn tỷ đồng sau khi giảm nhẹ trong quý I và tăng gần 13,5 nghìn tỷ đồng trong quý II. LPBank cũng tăng hơn 13 nghìn tỷ đồng cùng kỳ.
Trước dấu hiệu tăng trưởng tiền gửi chậm lại, nhiều ngân hàng đã điều chỉnh lãi suất từ đầu quý IV/2025 nhằm thu hút vốn. Theo Chứng khoán MBS, trong 18 ngân hàng được theo dõi, có sáu ngân hàng tăng lãi suất trong tháng 10, với LPBank áp dụng mức cao nhất 6,1%/năm cho kỳ hạn 12 tháng. Việc điều chỉnh lãi suất phản ánh nhu cầu huy động vốn gia tăng, đáp ứng tín dụng có xu hướng tăng mạnh vào cuối năm theo chu kỳ.
Tiền gửi tại một số ngân hàng giảm do khối tổ chức rút vốn, trong khi dân cư vẫn gửi tiền đều.
Dòng tiền tiết kiệm được dự báo tiếp tục tăng vào quý cuối năm
Hiện lãi suất tiền gửi phổ biến tại kỳ hạn 12 tháng vẫn dưới 6%/năm, nhưng kênh tiết kiệm vẫn được nhiều người lựa chọn nhờ tính ổn định và rủi ro thấp hơn so với các kênh đầu tư khác. Trong khi đó, thị trường chứng khoán biến động mạnh, giá vàng nhiều lần lập đỉnh mới khiến không ít nhà đầu tư cá nhân tạm dừng “lướt sóng”. Bất động sản tuy có dấu hiệu phục hồi nhưng thanh khoản vẫn chưa cao.
Giới phân tích nhận định, nếu lãi suất huy động duy trì ở mức 6–6,3%/năm, dòng tiền gửi tiết kiệm có khả năng tiếp tục gia tăng trong những tháng cuối năm, đặc biệt khi các kênh đầu tư khác chưa có đột phá rõ ràng. Đồng thời, tăng trưởng tín dụng đang diễn ra mạnh mẽ. Tính đến ngày 28/10, dư nợ tín dụng toàn hệ thống đã tăng 14,77% so với cuối năm 2024 và tăng 20,69% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy khả năng hấp thụ vốn của nền kinh tế đang phục hồi rõ rệt.
Trong báo cáo mới công bố, Techcombank cho biết, tăng trưởng tín dụng của ngân hàng này trong 9 tháng đầu năm 2025 đạt hơn 13,4%, cao hơn 4 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái, khi cùng kỳ năm 2024 chỉ đạt 9,1%.
Trong khi đó, tăng trưởng huy động tiền gửi chỉ đạt 10,65%, tạo ra sự chênh lệch khá lớn buộc các ngân hàng phải đẩy mạnh huy động vốn để đảm bảo nguồn lực cho vay trong giai đoạn tới.
Mặt bằng lãi suất huy động cuối năm có tăng nhẹ, tuy nhiên Techcombank khẳng định đây chủ yếu là biện pháp nhằm đáp ứng nhu cầu tín dụng cao vào cuối năm, không phản ánh sự đảo chiều chính sách tiền tệ. Ngân hàng dự báo lãi suất huy động mặc dù có điều chỉnh nhưng vẫn duy trì ở mức thấp, hỗ trợ hoạt động sản xuất kinh doanh và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
Để đáp ứng nhu cầu vốn vào giai đoạn cao điểm cuối năm, bên cạnh kênh tiền gửi, nhiều ngân hàng cũng đẩy mạnh phát hành trái phiếu với lãi suất hấp dẫn hơn. Hình thức này vừa bổ sung nguồn lực cho tăng trưởng tín dụng, vừa là lựa chọn tối ưu khi mặt bằng lãi suất tiết kiệm còn thấp, đồng thời đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư tổ chức tìm kiếm lợi suất cao hơn.
Theo Hiệp hội Thị trường Trái phiếu Việt Nam (VBMA), trong quý III, ngân hàng là nhóm phát hành trái phiếu lớn nhất với gần 90.777 tỷ đồng, chiếm 70,2% tổng giá trị, tiếp theo là bất động sản với gần 27.778 tỷ đồng, tương đương 21,5%.
Về lãi suất, báo cáo của VBMA cho thấy 53% trái phiếu doanh nghiệp phát hành trong quý III/2025 có kỳ hạn từ 1 đến 3 năm, với lãi suất phát hành bình quân đạt 7,18%/năm và kỳ hạn bình quân là 4,6 năm.
So với quý trước, lãi suất phát hành bình quân tăng 0,49 điểm phần trăm và tăng 0,58 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm 2024, chủ yếu do nhóm ngân hàng điều chỉnh mức lãi suất phát hành cao hơn.
Bình Minh