Chỉ trong một tuần qua, Ngân hàng Nhà nước đã tiếp tục bơm ròng 49,5 nghìn tỷ đồng, chủ yếu trên kênh mua kỳ hạn. Mặt bằng lãi suất liên ngân hàng kỳ hạn qua đêm duy trì quanh vùng 6%.
Thanh khoản hệ thống đã được cải thiện
Thanh khoản trên hệ thống ngân hàng có phần nào căng thằng trong những ngày đầu sau Tết Nguyên đán nhưng đã được cải thiện hơn về cuối tuần, NHNN linh hoạt sử dụng nghiệp vụ thị trường mở trong đó xu hướng nghiêng nhiều về bơm ròng. Bản tin thị trường tiền tệ, trái phiếu tuần của SSI Research cho biết, 77,2 nghìn tỷ đồng ở kỳ hạn 7 ngày được phát hành trên kênh trên kênh mua kỳ hạn với lãi suất 6%.
Bên cạnh đó, NHNN tiếp tục việc mua bổ sung dự trữ ngoại hối (tương đương với cấp thanh khoản tiền Đồng cho thị trường, khi nghiệp vụ trung hòa thông qua kênh tín phiếu được thực hiện không nhiều).
Kết tuần, NHNN bơm ròng 49,5 nghìn tỷ đồng, khối lượng lưu hành tăng trên kênh mua kỳ hạn, lên 102 nghìn tỷ trong khi đó kênh tín phiếu giảm mạnh xuống chỉ còn 15 nghìn tỷ. Mặt bằng lãi suất liên ngân hàng kỳ hạn qua đêm duy trì quanh vùng 6%, trong khi các kỳ hạn 1 tuần – 1 tháng giảm nhiệt về 6,5-8,2% (giảm 20-40 điểm cơ bản).
Do tính chất giao dịch trên thị trường 2, khối lượng giao dịch liên ngân hàng ở các kỳ hạn dài hơn thường không có thanh khoản và do vậy biến động lãi suất kỳ hạn này thường không mang nhiều ý nghĩa.
Đối với lãi suất thị trường, mặt bằng lãi suất huy động kỳ hạn trên 6 tháng đó có điều chỉnh giảm tại một số ngân hàng trong thời gian qua, mặc dù mức độ giảm không đáng kể (chỉ 50 điểm cơ bản). Hiện tại, lãi suất huy động trong khoảng 8% đến 9,5% đối với tiền gửi thông thường, nhưng lãi suất cho vay không có nhiều thay đổi – vẫn ở mức trung bình khoảng 12%-16%/năm.
Trong tuần trước, NHNN đã công bố Thông tư 26 về việc tính tỷ lệ đảm bảo an toàn (tỷ lệ LDR), trong đó thay đổi đáng chú ý nhất đến từ lộ trình nới lỏng hơn trong việc tính tiền gửi KBNN. Khác với dự thảo trước đó, Thông tư 26 này có thể được nhìn nhận là một cách hỗ trợ thanh khoản thị trường về trung và dài hạn, khi không loại bỏ lượng tiền gửi trên thị trường liên ngân hàng ra khỏi công thức tính. Trước đó, NHNN cũng đã công bố định hướng tăng trưởng tín dụng của năm 2023 vào khoảng 14-15%, và có điều chỉnh phù hợp với diễn biến thị trường.
Tỷ giá USD/VND đi ngang
Trong tuần qua, các NHTW lớn bao gồm Fed, BOE và ECB đồng loạt tăng lãi suất điều hành, với mức tăng lần lượt là 25, 50 và 50 điểm cơ bản. Nhìn chung, mặc dù giọng điệu đã phần nào ôn hòa hơn giai đoạn trước, các NHTW lớn vẫn còn khá quan ngại về rủi ro lạm phát và việc điều hành chính sách tiền tệ trong thời gian tới vẫn sẽ phụ thuộc vào tốc độ giảm nhiệt của lạm phát.
Trong khi đó, Mỹ ghi nhận nhiều thông tin kinh tế đáng chú ý ở thị trường lao động, với kết quả tích cực hơn nhiều so với dự báo, và khiến cho tâm lý thị trường đảo chiều từ tích cực sang tiêu cực, khi số liệu tích cực về thị trường lao động sẽ khiến Fed phải cân nhắc hơn.
Biến động của đồng USD (thông qua chỉ số DXY) có diễn biến tương tự, khi giao dịch kém tích cực trong đầu tuần và bật tăng mạnh trong phiên giao dịch ngày thứ 6. Kết tuần, DXY tăng 0,9%, trong khi các đồng tiền chủ chốt giảm mạnh so với USD như GBP -2,7%. JPY -1,2%, EUR -0,56%,…
Trên thị trường trong nước, áp lực từ thị trường tiền tệ khiến tỷ giá niêm yết tại các NHTM, tỷ giá chợ đen và tỷ giá liên ngân hàng bật tăng trong đầu tuần và bắt đầu hạ nhiệt về cuối tuần. Kết tuần, tỷ giá niêm yết từ Vietcombank giảm 10 đồng/USD, trong khi tỷ giá chợ đen tăng 20 đồng/USD.
Tỷ giá trên thị trường liên ngân hàng dao động quanh mốc giá mua USD trên Sở GDNHNN VND 23,450/USD, và NHNN tiếp tục ghi nhận nghiệp vụ mua USD nhằm bổ sung dự trữ ngoại hối. Theo yếu tố mùa vụ, nguồn cung ngoại tệ tiếp tục trạng thái tích cực, như kiều hối, dòng vốn FDI giải ngân (1,35 tỷ USD), FII (dòng vốn vào ròng vào thị trường cổ phiếu Việt nam tháng thứ 4 liên tiếp) hay cán cân thương mại thăng dư lớn (ước tính 3,6 tỷ USD).
Trung Anh