Trước phiên giao dịch ngày 15/7, các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm, Tạp chí Thương Trường xin trích dẫn để nhà đầu tư tham khảo.
Cổ phiếu khuyến nghị phiên giao dịch ngày 15/7: MBB, CKG, DGC,...
MBB - Gia tăng dự phòng - giá mục tiêu 39.350 đồng/cp
MBB công bố LNTT sơ bộ nửa đầu năm 2022 (1H22) là 11,9 nghìn tỷ đồng (+49% YoY), tương ứng hoàn thành 59% dự báo cả năm của chúng tôi. Dựa trên kết quả 1H22, Yuanta Việt Nam ước tính LNTT Q2/2022 là 6,0 nghìn tỷ đồng (+2% QoQ/ +76% YoY). MBB đặt mục tiêu LNTT cả năm 2022 là 24 nghìn tỷ đồng (+45% YoY).
Ngân hàng báo cáo tỷ lệ nợ xấu NPL đạt 0,94% trong Q2/2022 (-5bps QoQ / -35bps YoY). MBB đặt mục tiêu kiểm soát tỷ lệ NPL dưới 1% trong năm 2022.
MBB tăng tỷ lệ bao phủ nợ xấu LLR lên 380% trong Q2/2022 (+130ppt QoQ/ +253ppt YoY), tỷ lệ này thuộc nhóm cao nhất ngành. Ngân hàng đặt mục tiêu duy trì tỷ lệ LLR quanh ngưỡng 300% trong năm 2022.
Ngân hàng cho biết số lượng khách hàng mở mới tài khoản và người dùng mới của ứng dụng MBB là 3,5 triệu người, và ngân hàng kỳ vọng sẽ có thêm 7 – 8 triệu khách hàng mới trong cả năm 2022. MBB hiện đang có 16,5 triệu khách hàng.
Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) đạt 10,9%, cao hơn đáng kể so với mức tối thiểu theo Basel II là 8,0%.
Yuanta Việt Nam kỳ vọng MBB sẽ nhận được hạn mức tăng trưởng tín dụng cao hơn so với các ngân hàng khác nhờ vào chất lượng tài sản tốt và việc tham gia tái cơ cấu ngân hàng yếu kém. Quan trọng hơn, MBB tham gia tái cơ cấu ngân hàng yếu kém nhưng không cần phải hợp nhất báo cáo tài chính, điều này cũng sẽ hỗ trợ tăng hạn mức tín dụng cho MBB.
Chất lượng tài sản vẫn duy trì với tỷ lệ NPL tương đối thấp và tỷ lệ LLR cao. Yuanta Việt Nam cho rằng tỷ lệ LLR cao sẽ giúp ngân hàng trở nên linh hoạt hơn trong việc giảm và / hoặc hoàn nhập dự phòng và từ đó giúp thúc đẩy lợi nhuận của ngân hàng trong tương lai.
Định giá hấp dẫn. MBB có chất lượng hoạt động vượt trội, nhưng chỉ đang giao dịch ở mức tương ứng với P/B 2022E là 1,2x, thấp hơn so với trung vị ngành là 1,3x. Vì thế, Yuanta Việt Nam vẫn duy trì khuyến nghị MUA đối với MBB.
CKG có tín hiệu hồi phục kỹ thuật
Theo nhận định của chứng khoán ACB – ACBS, cùng với diễn biến của thị trường chứng khoán Việt Nam nói chung và ngành Bất động sản – Xây dựng nói riêng, CKG là một trong những mã chịu áp lực suy giảm mạnh nhất từ đầu năm với mức giảm lên đến 71% từ đầu chu kỳ giảm.
Dài hạn, CKG vẫn chịu áp lực giảm chi phối, tuy vậy trong ngắn hạn lực bán trở nên cạn kiệt tại hỗ trợ 10.800-12.000 tăng triển vọng hồi phục kỹ thuật CKG sau nhịp giảm giá dài. Giai đoạn 3 tuần giao dịch gần đây, CKG chủ yếu đi ngang trên vùng hỗ trợ với thanh khoản suy giảm dần, bên cạnh đó CKG vận động tích cực vượt lên trên EMA 20 cùng với thanh khoản vượt lên trên khối lượng giao dịch trung bình 20 ngày trong phiên ngày 12.07 cho thấy khả năng CKG sớm có nhịp hồi phục kỹ thuật với mục tiêu là vùng giá 17.000 lần cuối đạt đến vào tháng 05/2022.
Do rủi ro ngắn hạn vẫn chi phối và dòng tiền chưa đạt điều kiện tích cực như giai đoạn đầu năm, nhà đầu tư được khuyến nghị không mua đuổi CKG tại vùng giá cao mà tận dụng các nhịp giảm trong phiên với vùng giá quan tâm quanh 12.700 – 14.000 với tỷ trọng ở mức trung bình thấp. Mục tiêu cho nhịp tăng ngắn hạn của CKG tại 17.200 là hợp lưu của kháng cự giá và trung bình động EMA 50. Cắt lỗ khi CKG đóng cửa dưới 12.000 đồng/cổ phiếu
Vùng hỗ trợ: 10.800-12.000
Kháng cự: 17.200
DGC - giá mục tiêu 125.500 đồng/cp
Giá P4 vàng dự kiến duy trì ở mức cao.
Nguồn cung P4 vàng tại Vân Nam (Trung Quốc) đang bị hạn chế do chính sách bảo vệ môi trường. Các nhà sản xuất tại đây phải nhập quặng từ các tỉnh khác với khoảng cách xa, và chất lƣợng thấp hơn khiến khả năng cạnh tranh giảm. Ngoài ra việc thiếu hụt năng lƣợng và giá điện tăng cũng là nguyên nhân khiến cho việc đầu tư sản xuất P4 không được khuyến khích. Đây cũng là 1 phần nguyên nhân khiến cho giá P4 không điều chỉnh dù đang vào mùa thấp điểm quý 2. Theo đó, Chứng khoán VCBS đánh giá cao khả năng giá P4 có thể duy trì ở mức cao, khoảng 5.500 – 6.000 USD/tấn cho tới hết năm nay
Giá phân bón DAP là điểm sáng giữa ngành phân bón.
Trong khi giá phân bón Urea bắt đầu điều chỉnh mạnh trên thị trường thế giới, giá DAP tiếp tục tăng mạnh trong thời gian gần đây. Đặc biệt tại Trung Quốc, giá DAP đã tăng 20% kể từ cuối tháng 4 và chưa có dấu hiệu giảm. Ngoài ra, giá nội địa Việt Nam đang neo ở mức thấp hơn giá khu vực khoảng gần 20% (22.400 đồng/kg vs 26.800 đồng/kg trong trung tuần tháng 5) và xu hướng vẫn duy trì. Theo đó, những nhà sản xuất có công nghệ sản xuất chất lượng cao, đủ tiêu chuẩn xuất khẩu như DGC được hưởng lợi.
Triển vọng dài hạn từ dự án Nghi Sơn Dự án Nghi Sơn
DGC dự kiến sẽ sẽ triển khai trước giai đoạn 2, sản xuất monomer VCM. Dự án sẽ khởi công vào cuối năm nay và hoàn thành vào cuối năm 2024. Sản phẩm monomer VCM hiện nay trong nước chưa sản xuất được, phải nhập khẩu khoảng 300k tấn/năm. DGC cho biết đã có khách hàng từ Nhật sẵn sàng nhập hàng và muốn góp vốn ngay từ khi dự án bắt đầu.
Do đó, VCBS định giá cổ phiếu DGC bằng phương pháp P/E với mức giá 125.500 đồng/cp, khuyến nghị khả quan với mức tăng 28%.
Lưu ý: Khuyến cáo từ các công ty chứng khoán trên đây chỉ mang tính chất tham khảo đối với nhà đầu tư. Các công ty chứng khoán cũng đã tuyên bố miễn trách nhiệm với các nhận định trên.
|
Nhóm cổ phiếu đầu cơ nhìn chung đã “lặng sóng” đi rất nhiều Những ngày cuối quý 2 dòng tiền có xu hướng quay trở lại các cổ phiếu có yếu tố cơ bản tốt - đặc biệt là nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn Xu hướng này nhiều khả năng sẽ vẫn tiếp tục trong nửa cuối năm 2022
|
Trung Anh