Trước phiên giao dịch ngày 25/2, các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm, Tạp chí Thương Trường xin trích dẫn để nhà đầu tư tham khảo.
Cổ phiếu khuyến nghị phiên giao dịch ngày 25/2: PVB, MBB, DCM,...
Chứng khoán BSC
PVB_Tín hiệu tích cực
Điểm nhấn kỹ thuật:
- Xu hướng hiện tại: Tích cực
- Chỉ báo xu hướng MACD: MACD ở trên đường tín hiệu.
- Chỉ báo RSI: xu hướng tăng
Nhận định:
PVB nằm trong xu hướng tăng giá khi kết thúc ngày 24/02/2022 với một mẫu hình nến Marubozu cùng khối lượng thanh khoản tăng đột biến. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu trong các phiên giao dịch gần đây. Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đang cho thấy xu hướng tích cực. Đường giá cổ phiếu đã nằm trên đường MA20 và MA50, ủng hộ cho xu hướng tăng giá.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 23.5, chốt lãi tại ngưỡng 28.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 21.5.
Chứng khoán MBS
MBB - MUA (Giá mục tiêu: 49,800 VND/cp)
Ngân hàng TMCP Quân Đội (HOSE – Mã: MBB) là ngân hàng có duy nhất có hệ sinh thái tài chính hoàn chỉnh. Bên cạnh ngân hàng mẹ, các công ty con cũng có được mức tăng trưởng cao trong những năm gần đây. Trong năm 2021, các công ty con của ngân hàng đều có mức tăng trưởng cao như MBS đạt tăng trưởng LNTT +119% YoY, Mcredit (+87% YoY), MBAMC (+66% YoY),... MBS cho rằng việc xây dựng hệ sinh thái không chỉ hỗ trợ lẫn nhau giữa các thành viên, còn giúp tối ưu hóa việc chuyển đổi số. Ngoài ra, việc hàng loạt các thương vụ bán vốn các công ty con nhằm bổ sung vốn cho ngân hàng mẹ khi điều kiện thuận lợi diễn ra gần đây cho thấy MBB hiện đang còn rất nhiều tài nguyên để phát triển cho chiến lược dài hạn.
Với việc room ngoại vẫn còn và có thể sẽ được nới thêm trong tương lai, cùng với hệ sinh thái các công ty thành viên đang có được tăng trưởng cao. MBS cho rằng, MBB có nhiều tài nguyên để có thể gia tăng thêm độ dày vốn khi cần thiết. Đây sẽ là một trong những yếu tố then chốt giúp ngân hàng duy trì được tăng trưởng tín dụng cao trong tương lai. Ngoài ra, tỷ trọng cho vay các ngành công nghiệp mới như năng lượng tái tạo gia tăng đáng kể trong thời gian gần đây cũng cho thấy được tầm nhìn của ngân hàng này trong việc tiệp cận các mảng kinh doanh mới có được nhiều sự hỗ trợ như mảng này.
Tỷ lệ CIR liên tục được cải thiện, và hiện tại là một trong những ngân hàng có CIR thấp nhất. Cùng với đó, tỷ lệ CASA liên tục gia tăng được thúc đẩy bởi động lực chính là CASA từ các KHCN nhờ liên tục đầu tư vào chuyển đổi số. Ngoài ra, các nguồn thu nhập từ phí bảo hiểm được gia tăng nhờ thúc đẩy bán chéo thông qua hệ thống số của ngân hàng đi cùng với thủ tục thu hồi nợ xấu được cải thiện giúp mang lại nguồn thu nhập ngoài lãi ổn định cho MBB. Tỷ lệ NOI/TOI đạt hơn 29,1% trong năm 2021.
NIM liên tục được gia tăng nhờ chi phí vốn thấp đến từ tăng trưởng CASA vượt trội và mảng cho vay KHCN liên tục tăng trưởng. Với định hướng chuyển đổi số toàn diện, đi cùng với tăng trưởng tín dụng cao thúc đẩy bởi mảng bán lẻ, MBS kỳ vọng NIM của MBB sẽ được duy trì trên mức 5% trong những năm tiếp theo. Trong năm 2022, với kỳ vọng lãi suất sẽ được duy trì hoặc tăng không đáng kể vì nền kinh tế vẫn cần được hỗ trợ, MBS ước tính mức NIM của MBB sẽ đạt 5,4%.
Chất lượng tài sản hàng đầu. Với chính sách chủ động thực hiện mục tiêu cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận, cùng với kết quả kinh doanh rất khả quan trong giai đoạn đại dịch. MBS cho rằng MBB có đủ năng lực đảm bảo được chất lượng tài sản của mình trong dài hạn, qua đó giúp ngân hàng duy trì được khả năng sinh lợi của mình.
Trong năm 2021, tổng TNHĐ đạt 48.812 tỷ đồng (+32,2% YoY), LNTT đạt 22.556 tỷ đồng (+36,5% YoY), với kịch bản ngân hàng sẽ tiếp tục duy trì tỷ lệ trích lập 2,4% trên tổng dư nợ cho vay khách hàng. ROE và ROA lần lượt đạt 25,3% và 2,7% nhờ NIM gia tăng với kỳ vọng chi phí vốn đạt 3% và lãi vay trung bình đạt 9,5% cho cả năm 2021.
Theo đó, MBS khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu MBB với mức giá mục tiêu 49.800 đồng/cp (+45,0% upside) theo 2 phương pháp Thu nhập thặng dư và so sánh P/B.
Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC
NĐT ngắn hạn có thể nắm giữ cổ phiếu DCM với tỷ trọng thấp dưới 5%
Mức Stock Rating của DCM (CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau - Sàn HOSE) ở mức 88 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Tuy nhiên, mức Sức mạnh giá của DCM vẫn dưới 80 điểm cho nên các NĐT ngắn hạn chỉ nên xem xét nắm giữ tỷ trọng thấp dưới 5%.
Đồ thị giá của DCM đóng cửa tăng 7% với KLGD tăng mạnh so với KLGD trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực và đồ thị giá tiến sát đường trung bình 50 phiên cho thấy đồ thị giá có thể chỉ xuất hiện nhịp điều chỉnh nhẹ. Ngoài ra, rủi ro ngắn hạn vẫn ở mức thấp, nhưng xu hướng tăng ngắn hạn chưa thật sự bền vững khi Sức mạnh giá vẫn thấp hơn 80 điểm.
Hệ thống chỉ báo xu hướng ngắn hạn của FSC đã cảnh báo mua vào ngày 11/02/2022 với lợi nhuận tạm tính là 8,24%, cho nên các nhà đầu tư ngắn hạn có thể duy trì vị thế NẮM GIỮ với tỷ trọng thấp dưới 5% và tăng dần tỷ trọng lên mức 18,17% nếu Sức mạnh giá trên 80 điểm ở những phiên tới.
Lưu ý: Khuyến cáo từ các công ty chứng khoán trên đây chỉ mang tính chất tham khảo đối với nhà đầu tư. Các công ty chứng khoán cũng đã tuyên bố miễn trách nhiệm với các nhận định trên.
Trung Anh