Trước phiên giao dịch ngày 8/2, các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm, Tạp chí Thương Trường xin trích dẫn để nhà đầu tư tham khảo.
Cổ phiếu khuyến nghị phiên giao dịch ngày 8/2: GMD, OCB, DGW,...
Chứng khoán BSC
GMD_mở vị thế tại ngưỡng 46.0
Điểm nhấn kỹ thuật:
- Xu hướng hiện tại: Hồi phục
- Chỉ báo xu hướng MACD: MACD nằm trên đường tín hiệu
- Chỉ báo RSI: vùng trung lập, xu hướng tăng.
Nhận định:
GMD đang hình thành xu hướng hồi phục sau khi điều chỉnh về ngưỡng đáy 40-40.5. Kết thúc phiên giá hình thành mẫu hình nến Marubozu mặc dù thanh khoản cổ phiếu nằm dưới ngưỡng trung bình 20 phiên, điều này cho thấy xu hướng vận động cổ phiếu tương đối tích cực. Chỉ báo MACD chuyển sang xu hướng tích cực trong khi chỉ báo RSI ủng hộ xu hướng hồi phục. Đường giá cổ phiếu đã nằm trên ngưỡng MA20 mặc dù vẫn đang ở dưới ngưỡng MA50, cho thấy xu hướng tăng giá cần quan sát thêm trong phiên tới.
Nhà đầu tư trung và dài hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 46.0, chốt lãi tại ngưỡng 52.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 43.75.
|
Trong giai đoạn tới đây, thị trường chứng khoán Việt Nam sẽ tập trung vào câu chuyện phát triển bền vững và tăng cường tính minh bạch.
|
Chứng khoán BVSC
Duy trì Outperform và TP ở mức 32.098 đồng/cp (Upside: 15,6%)
Do KQKD 4Q21 của OCB tương đối sát với dự báo của chúng tôi, BVSC giữ nguyên khuyến nghị Outperform và giá mục tiêu (TP) theo Phương pháp Thu nhập thặng dư ở mức 32.098 đồng/cổ phiếu (Upside: 15,6%). Dự báo LNTT năm 2022 hiện tại của chúng tôi cho OCB là 6.598,8 tỷ (+19,6% YoY), theo đó OCB đang giao dịch ở mức P/B năm 2022 là 1,42x với ROAE năm 2022 mạnh mẽ là 21,6% trước phát hành, triển vọng tăng trưởng lợi nhuận ở mức 2 chữ số và chất lượng tài sản cải thiện.
Gần đây, OCB đã công bố KQKD 4Q21 với LNTT phục hồi mạnh mẽ 58,1% QoQ lên 1.750,4 tỷ (-8,3% YoY so với mức nền cao 4Q20), kết quả này cao hơn một chút so với ước tính của BVSC là 1.731,9 tỷ (-9,3% YoY). Điểm nhấn chính: (1) Tăng trưởng tín dụng tốt trong 4Q21; (2) NIM có dấu hiệu phục hồi; (3) NoII phục hồi mạnh mẽ sau giãn cách; (4) CIR đạt mức thấp mới; và (5) Cải thiện chất lượng tài sản.
Lũy kế, LNTT năm 2021 của OCB tăng trưởng 24,9% YoY lên 5.518,6 tỷ, hoàn thành 100,3% dự báo của chúng tôi.
Tăng trưởng tín dụng tích cực trong 4Q21
Tăng trưởng tín dụng 4Q21 của OCB tích cực ở mức 15,3% YTD (+4,6% QoQ), trong đó, cho vay khách hàng tăng 4,5% QoQ lên 102,1 nghìn tỷ (+14,4% YTD), số dư trái phiếu doanh nghiệp tiếp tục tăng 11,2% QoQ đạt 1,5 nghìn tỷ (+153,3% YTD).
Tiền gửi của khách hàng tăng mạnh 5,9% QoQ lên 98,8 nghìn tỷ (+7,0% YTD). CASA là điểm nhấn quan trọng, cải thiện lên mức cao mới ở mức 15,8% so với 10,4% trong 3Q21 và 12,0% trong 4Q20, mặc dù vẫn ở mức khiêm tốn so với các ngân hàng khác. Theo đó, tỷ lệ LDR thuần 4Q21 của OCB là 103,3% so với 104,7% trong 3Q21.
OCB tiếp tục tăng nguồn vốn dài hạn thông qua giấy tờ có giá trong năm 2021, nâng số dư lên 22,6 nghìn tỷ (+5,6% QoQ; +36,4% YTD).
NIM 4Q21 cho thấy dấu hiệu phục hồi
Theo ước tính của BVSC, NIM 4Q21 của OCB nhích lên 3,75% (+28 bps QoQ; -101 bps YoY), nhờ chi phí vốn thấp kỷ lục là 3,94% (-39 bps QoQ; -69 bps YoY), bù đắp một phần sự sụt giảm trong lợi suất IEA xuống 7,38% (-7 bps QoQ; -162 bps YoY).
Theo quan điểm của BVSC, lợi suất IEA giảm có khả năng là do: (1) OCB cắt giảm lãi suất để hỗ trợ các khách hàng bị ảnh hưởng bởi COVID-19, (2) hầu hết các tăng trưởng tín dụng 4Q21 có khả năng xảy ra vào Tháng 12, điều này sẽ hỗ trợ thu nhập lãi vào các quý sắp tới, và (3) Không ghi nhận thu nhập lãi dự thu từ nợ tái cấu trúc.
Thu nhập ngoài lãi giảm 15,9% YoY do tác động nền so sánh cao
NoII 4Q21 tăng mạnh 77,8% QoQ lên 1.142,2 tỷ, nhưng giảm 15,9% YoY, chủ yếu do nền so sánh 4Q20 cao (do lãi từ chứng khoán đầu tư 4Q21 ở mức 522,8 tỷ, tăng 12,8% QoQ, thấp hơn 40,4% mức so sánh kỷ lục trong 4Q20).
Đáng chú ý, thu nhập phí thuần trong 4Q21 tăng mạnh 166,9% QoQ lên 155,5 tỷ (+ 0,6% YoY; đáng lưu ý, OCB ghi nhận phí trả trước một lần trong 4Q20). Hoạt động kinh doanh ngoại hối ghi nhận mức lãi đáng kể 46,0 tỷ (+56,2% YoY). Lãi từ mua bán chứng khoán kinh doanh đạt mức 104,2 tỷ (+34,8% YoY). Tựu chung, TOI 4Q21 tăng trở lại mạnh mẽ 33,8% QoQ lên 2.673,2 tỷ (-9,3% YoY).
CIR tiếp tục được tối ưu hóa xuống mức thấp kỷ lục
OPEX 4Q 21 của OCB được kiểm soát chặt chẽ, giảm 18,2% YoY xuống 85,8 tỷ (- 5,9% QoQ), chủ yếu là do chi phí nhân viên giảm (-24,6% YoY). Do đó, CIR 4Q21 tiếp tục giảm mạnh xuống chỉ còn 21,9%, tiếp tục chứng minh hiệu quả hoạt động của Ngân hàng và giúp
Chất lượng tài sản cải thiện
Nợ xấu cuối 4Q21 của OCB (Nhóm 3-5) tiếp tục giảm đáng kể 8,4% QoQ xuống 1.349,5 tỷ, chiếm 1,32% tổng dư nợ. Trong khi đó, SML (Nhóm 2) nhích lên 2,29% (+85 bps QoQ; -75 bps YoY).
Chi phí dự phòng trong 4Q21 tăng 4,2% YoY lên 337,0 tỷ (+26,0% QoQ), nâng chi phí dự phòng cả năm lên 997,7 tỷ (-21,0% YoY). Tỷ lệ bao phủ nợ xấu cuối năm 2021 của OCB cải thiện mạnh lên 82,7% so với 75,0% trong 3Q21 và 62,1% cuối năm 2020.
Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC
Mua cổ phiếu DGW ở mức giá hiện tại với tỷ trọng thấp dưới 5%
Mức Stock Rating của DGW (CTCP Thế Giới Số - sàn HOSE) ở mức 91 điểm cho nên FSC duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.
DGW mới công bố KQKD quý 4/2021, theo đó doanh thu và LNST tăng trưởng lần lượt 97% và 230% so với cùng kỳ, trong đó mảng máy tính và thiết bị văn phòng vẫn là mảng có mức tăng trưởng mạnh. Do đó, điểm cơ bản của DGW vẫn duy trì trên mức 90 điểm.
Đồ thị giá của DGW đóng cửa phiên 28/1/2022 tăng 5% và tiến gần đường trung bình 20 phiên. Điểm tích cực là KLGD cải thiện rõ rệt kể từ cuối tháng 01/2022. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn tích lũy và xu hướng ngắn hạn được nâng lên mức TĂNG. Do đó, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại với tỷ trọng thấp dưới 5% và có thể tăng dần tỷ trọng cổ phiếu khi xu hướng ngắn hạn của thị trường đươc tích cực hơn.
|
Cụ thể mảng hàng điện thoại di động của Digiworld ghi nhận 3,497 tỷ đồng doanh thu trong quý 4 tăng 57 so cùng kỳ và chiếm tỷ trọng lớn nhất 44.1 cơ cấu doanh thu quý 4 của doanh nghiệp này
|
Lưu ý: Khuyến cáo từ các công ty chứng khoán trên đây chỉ mang tính chất tham khảo đối với nhà đầu tư. Các công ty chứng khoán cũng đã tuyên bố miễn trách nhiệm với các nhận định trên.
Trung Anh