Trước phiên giao dịch ngày 8/9, các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm, Tạp chí Thương Trường xin trích dẫn để nhà đầu tư tham khảo.
Cổ phiếu khuyến nghị phiên giao dịch ngày 8/9: NT2, PC1,...
Xu hướng giảm giá khí có thể là động lực lớn nhất cho cổ phiếu NT2.
SSI điều chỉnh tăng 7% dự báo sản lượng tiêu thụ và 5% dự báo giá CGM, và qua đó tăng 12% đối với ước tính LNST năm 2022 của NT2 lên mức 835 tỷ đồng (tăng 58% so với cùng kỳ). Công ty có thể ghi nhận khoản chênh lệch tỷ giá 240 tỷ đồng trong nửa cuối năm 2022. Ngoài ra NT2 có tỷ lệ nợ ròng trên vốn chủ sở hữu ở mức thấp nhất so với các công ty cùng ngành, điều này có thể đảm bảo an toàn cho NT2 trong bối cảnh rủi ro lãi suất cho vay tăng lên.
Giá mục tiêu 1 năm của SSI đối với cổ phiếu NT2 là 31.950 đồng/cổ phiếu (tương đương với tiềm năng tăng giá là 15%), tương ứng với tổng mức sinh lời đạt 22% đã gồm tỷ suất cổ tức. Với mức giá mục tiêu này thì tỷ lệ EV/EBITDA năm 2022 của NT2 tương ứng 5,9 lần & vẫn thấp hơn 33% so với các công ty cùng ngành trong khu vực. Do đó, SSI nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu NT2 (từ TRUNG LẬP) lên KHẢ QUAN.
PC1 - tiềm năng của mỏ niken và bất động sản khu công nghiệp
Mảng xây lắp điện có thể sẽ được hưởng lợi từ thị trường điện gió sắp tới. Mảng này ghi nhận lợi nhuận gộp thấp trong 6T2022 (86 tỷ đồng) do không ghi nhận doanh thu từ các dự án năng lượng tái tạo. VDSC cho rằng PC1 sẽ đạt KQKD cao hơn trên thị trường xây lắp nhà máy điện gió sắp tới trong năm nay. Tính đến thời điểm hiện tại, PC1 sở hữu tổng số backlog là 5.242 tỷ đồng, gấp 5 lần so với doanh thu 6T2022 của mảng xây lắp.
Mỏ niken sẽ là động lực tăng trưởng trong trung hạn. Quặng niken-đồng sunfua của mỏ PC1, có trữ lượng khoảng 14,3 triệu tấn, dự kiến sẽ được khai thác trong 10 năm tới. Tỷ lệ này ước tính khoảng 0,7% đối với niken tinh chế và 0,2% đối với đồng tinh luyện. VDSC dự phóng mảng này có thể sẽ đóng góp lần lượt 1.390 tỷ đồng và 1.850 tỷ đồng trong các năm 2023 và 2024.
Ngoài ra, rất nhiều dự án bất động sản đang chờ đóng góp lợi nhuận. PC1 sở hữu 4 dự án bất động sản và một số công ty con tại các khu công nghiệp. VDSC dự báo khu công nghiệp có thể ghi nhận một phần lợi nhuận vào năm 2023 trong khi các dự án khu dân cư có thể mất thời gian để xin giấy phép xây dựng. Tuy nhiên, đến hiện tại các dự án này vẫn chưa có giấy phép xây dựng. VDSC đã loại trừ các dự án chưa triển khai trong định giá PC1.
Dựa vào các yếu tố trên, VDSC điều chỉnh nâng giá mục tiêu thêm 25% lên 43.800 đồng/cp để tính đến các yếu tố mỏ niken và bất động sản khu công nghiệp, tiềm năng tăng giá 6% dự trên giá đóng cửa ngày 06/09/2022. Nhà đầu tư có thể tích lũy cổ phiếu này.
Lưu ý: Khuyến cáo từ các công ty chứng khoán trên đây chỉ mang tính chất tham khảo đối với nhà đầu tư. Các công ty chứng khoán cũng đã tuyên bố miễn trách nhiệm với các nhận định trên.
Trung Anh