Thanh tra Chứng khoán Nhà nước xử phạt CTCP Chứng khoán SmartInvest (UPCoM: AAS) 150 triệu đồng do báo cáo có nội dung sai lệch. Về tình hình kinh doanh, lợi nhuận sau thuế quý III/2026 của doanh nghiệp giảm hơn 83% so với cùng kỳ, còn chưa đến 19 tỷ đồng.
Ngày 23/10/2026, Thanh tra Chứng khoán Nhà nước ban hành Quyết định số 639/QĐ-XPHC, xử phạt vi phạm hành chính đối với CTCP Chứng khoán SmartInvest số tiền 150 triệu đồng do báo cáo có nội dung sai lệch.
Theo quyết định, SmartInvest đã báo cáo không chính xác theo yêu cầu của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước tại Biên bản làm việc ngày 11/11/2024 với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đối với nội dung về việc sử dụng tiền, tài sản của Công ty để đảm bảo cho các nghĩa vụ phải trả khác cho bên thứ ba.
Ngoài hình thức phạt tiền, doanh nghiệp còn bị buộc báo cáo thông tin chính xác theo quy định.
Lợi nhuận quý III giảm hơn 83%, chi phí lãi vay tăng
Theo báo cáo tài chính riêng quý III/2026, SmartInvest ghi nhận doanh thu hoạt động đạt 80,35 tỷ đồng, giảm khoảng 65% so với mức 229,81 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trước thuế đạt 23,65 tỷ đồng, giảm 83,1%; lợi nhuận sau thuế còn 18,92 tỷ đồng, so với 112,15 tỷ đồng trong quý III/2025.
Hoạt động đầu tư tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) tiếp tục là nguồn thu chủ yếu, nhưng suy giảm mạnh. Doanh thu từ mảng này đạt 66,39 tỷ đồng, giảm 69,1% so với cùng kỳ và chiếm khoảng 82,6% tổng doanh thu hoạt động.
Trong đó, lãi từ bán tài sản tài chính FVTPL giảm từ 160,21 tỷ đồng xuống 42,07 tỷ đồng, tương ứng giảm gần 73,7%. Chênh lệch tăng do đánh giá lại tài sản tài chính FVTPL cũng giảm từ 43,53 tỷ đồng xuống 11,09 tỷ đồng. Dù cổ tức và tiền lãi phát sinh từ danh mục này tăng từ 11,06 tỷ đồng lên 13,23 tỷ đồng, mức tăng không đủ bù đắp sự suy giảm của các nguồn thu còn lại.
Mảng môi giới chứng khoán cũng kém tích cực khi doanh thu trong quý đạt 1,8 tỷ đồng, giảm 73,2% so với cùng kỳ. Ở chiều ngược lại, lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn đạt 6,75 tỷ đồng, tăng 40,8%; lãi từ các khoản cho vay và phải thu đạt 3,24 tỷ đồng, tăng 17,4%.
Về chi phí, SmartInvest đã tiết giảm đáng kể chi phí hoạt động, từ 45,2 tỷ đồng xuống 6,24 tỷ đồng, tương ứng giảm 86,2%. Khoản lỗ từ tài sản tài chính FVTPL giảm từ 34,79 tỷ đồng xuống khoảng 584 triệu đồng, trong khi chi phí nghiệp vụ môi giới giảm từ 8,24 tỷ đồng xuống 3,44 tỷ đồng.
Tuy nhiên, chi phí lãi vay tiếp tục gia tăng. Trong quý III, khoản chi phí này đạt 40,59 tỷ đồng, tăng 16,4% so với cùng kỳ, tương đương hơn một nửa doanh thu hoạt động trong kỳ. Chi phí quản lý công ty chứng khoán cũng tăng từ 8,24 tỷ đồng lên 8,79 tỷ đồng.
Theo giải trình của doanh nghiệp, lợi nhuận biến động chủ yếu do doanh thu từ bán tài sản tài chính FVTPL và môi giới chứng khoán giảm mạnh. Mặc dù chi phí liên quan đến hai hoạt động này được tiết giảm, chi phí tài chính tăng vẫn gây sức ép lên kết quả kinh doanh.
Lũy kế 9 tháng đầu năm 2026, doanh thu hoạt động của SmartInvest đạt 249,46 tỷ đồng, giảm 46,7% so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế đạt 43,9 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 35,12 tỷ đồng, giảm 78,1% so với mức 160,48 tỷ đồng của cùng kỳ năm 2025.
Tài sản tăng, khoản trả trước cho người bán vượt 1.427 tỷ đồng
Tại ngày 30/9/2026, tổng tài sản của SmartInvest đạt 4.843,9 tỷ đồng, tăng 577,62 tỷ đồng, tương đương 13,5% so với đầu năm.
Đáng chú ý, khoản trả trước cho người bán tăng từ 12,73 tỷ đồng lên 1.427,47 tỷ đồng, tăng hơn 1.414 tỷ đồng. Khoản mục này chiếm khoảng 29,5% tổng tài sản của doanh nghiệp. Theo thuyết minh báo cáo tài chính được cung cấp, toàn bộ số dư thuộc nhóm trả trước cho người bán khác, nhưng chưa có thông tin chi tiết về các đối tác nhận tiền.
Trong khi đó, giá trị tài sản tài chính FVTPL giảm từ 1.238,63 tỷ đồng xuống 800,96 tỷ đồng, tương ứng giảm khoảng 35,3%. Các khoản phải thu giảm từ 2.104,26 tỷ đồng xuống 1.502,91 tỷ đồng, chủ yếu do khoản phải thu bán tài sản tài chính giảm.
Ở chiều ngược lại, tiền và các khoản tương đương tiền tăng từ 99,75 tỷ đồng lên 277,95 tỷ đồng.
Về nguồn vốn, tổng nợ phải trả tại cuối quý III đạt 2.158,08 tỷ đồng, tăng 33,6% so với đầu năm. Tổng dư nợ vay ngắn hạn và dài hạn đạt 2.023,54 tỷ đồng, tăng khoảng 565,42 tỷ đồng. Trong đó, dư nợ vay ngắn hạn đạt 1.937,43 tỷ đồng.
Theo thuyết minh báo cáo tài chính, các khoản vay của SmartInvest bao gồm vay tại Woori Bank, SHB, MB và vay từ tổ chức, cá nhân. Riêng dư nợ vay ngắn hạn từ tổ chức và cá nhân đạt 1.337,43 tỷ đồng, tăng hơn 537 tỷ đồng so với đầu năm.
Vốn chủ sở hữu tại ngày 30/9/2026 đạt 2.685,82 tỷ đồng, tăng nhẹ so với mức 2.651,09 tỷ đồng đầu năm. Trong đó, vốn góp của chủ sở hữu duy trì ở mức gần 2.300 tỷ đồng, còn lợi nhuận chưa phân phối đạt 381,3 tỷ đồng.
Dòng tiền kinh doanh âm gần 384 tỷ đồng
Một điểm đáng chú ý khác trong báo cáo tài chính của SmartInvest là diễn biến dòng tiền. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2026, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh âm 383,89 tỷ đồng, trái ngược với mức dương 857,03 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.
Trong khi đó, dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính dương 565,04 tỷ đồng, chủ yếu nhờ chênh lệch giữa tiền vay nhận được và tiền chi trả nợ gốc. Nhờ dòng tiền tài chính dương, lượng tiền của doanh nghiệp vẫn tăng thêm 178,21 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm, dù dòng tiền kinh doanh ở trạng thái âm.
Trung Anh