Chỉ số S&P 500 tăng gần 17% từ đầu năm đến nay, chỉ số tổng hợp Nasdaq đang duy trì ở mức cao hơn 30%, chi tiêu của người Mỹ tiếp tục tăng, thất nghiệp thấp… Vậy điều gì khiến tỷ phú Warren Buffett và nhà đầu tư “Big Short” Michael Burry lại bán tháo cổ phiếu và đặt cược vào sự sụp đổ của phố Wall.
Tỷ phú Warren Buffett và nhà đầu tu "Big Short" đang bán lượng lớn cổ phiếu
Theo hồ sơ của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ công bố hôm thứ Hai, cho thấy Berkshire Hathaway của tỷ phú Warren Buffett đã bán nhiều hơn gần 8 tỷ USD cổ phiếu so với lượng mua vào trong quý 2 năm 2023. Đó không phải là quá nhiều so với tiêu chuẩn của ông, nhưng là một động thái đáng kể khi thị trường vốn đang ổn định và có xu hướng đi lên.
Trong khi đó, Michael Burry, nhà đầu tư “Big Short”, người đã trở nên nổi tiếng vì dự đoán chính xác sự sụp đổ lịch sử của thị trường nhà đất vào năm 2008, cũng đã đặt cược một khoản tiền lớn trong quý trước vào sự sụp đổ của Phố Wall. Quỹ của Burry, Scion Asset Management, đã mua 866 triệu USD quyền chọn bán (đó là quyền bán một tài sản ở một mức giá cụ thể) tại S&P 500 và 739 triệu USD quyền chọn bán đối với Nasdaq 100.
Cho đến hiện tại, dường như có ít các nhà quản lý quỹ bi quan hơn về cổ phiếu so với trước đây. Ngân hàng Mỹ Bank of America đã công bố cuộc khảo sát về quản lý quỹ toàn cầu trong tháng 8 vào thứ Ba và phát hiện ra rằng các nhà quản lý quỹ đang cảm thấy ít bi quan nhất về thị trường kể từ tháng 2 năm 2022. Mức tiền mặt của họ cũng giảm từ 5,3% xuống 4,8%, điều đó có nghĩa là họ đang đầu tư số tiền đó thay vì nắm giữ nó.
Vậy, điều gì mà Buffett và Burry biết mà phần còn lại của chúng ta thì không?
Dưới đây là bốn điều có thể khiến các nhà đầu tư thông minh sợ hãi.
Suy thoái kinh tế của Trung Quốc: Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc đã trở thành mối quan tâm nghiêm trọng đối với các nhà đầu tư Mỹ. Các thương nhân lo ngại rằng sự yếu kém của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới có thể ảnh hưởng đến triển vọng toàn cầu. Theo Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc, chi tiêu của người tiêu dùng, sản xuất nhà máy và đầu tư vào tài sản cố định của nước này đều chậm lại trong tháng 7 so với cùng kỳ năm trước. Nền kinh tế thứ 2 thế giới gần đây cũng đình chỉ công bố dữ liệu hàng tháng về tình trạng thất nghiệp trong giới trẻ sau khi con số này liên tục đạt mức cao kỷ lục.
Trong khi đó, căng thẳng giữa Mỹ và Trung Quốc đang gia tăng khi hai nền kinh tế lớn nhất thế giới xung đột về các vấn đề từ chính sách thương mại và công nghệ, cho đến cuộc chiến giữa Ukraine và Nga.
Tác động của Nga và Ukraine đối với lạm phát: Lạm phát toàn cầu cuối cùng cũng giảm xuống, nhưng căng thẳng địa chính trị gia tăng đe dọa làm tăng giá lương thực và dầu mỏ trên toàn cầu. Cuộc xâm lược Ukraine của Nga tiếp tục làm dấy lên lo ngại về giá cả hàng hóa tăng cao, bất ổn kinh tế toàn cầu và sự không chắc chắn về an ninh.
Giám đốc điều hành của JPMorgan Chase (Mỹ), ông Jamie Dimon đã nhiều lần cho rằng cuộc chiến đang diễn ra là mối quan tâm lớn nhất của ông. Gần đây nhất, chia sẻ với hãng tin CNBC, ông Dimon cho rằng thế giới đang chứng kiến mức độ “nghiêm trọng” của “sự phổ biến hạt nhân và tống tiền hạt nhân”. Ông nói, mức độ hỗn loạn địa chính trị này chưa từng thấy kể từ Thế chiến thứ hai. “Thế giới không an toàn đến thế đâu”, ông Dimon nói.
Nền kinh tế Mỹ đang chậm lại: Tỷ lệ thất nghiệp thấp và tỷ lệ lạm phát đang giảm dần. Nhưng nền kinh tế Mỹ vẫn đang có dấu hiệu chững lại. Người mua sắm đã thắt chặt hầu bao khi đối mặt với giá cả và chi phí vay cao hơn, tập trung vào việc thanh toán cho những nhu yếu phẩm như hàng tạp hóa thay vì mua hàng tùy ý như quần áo hoặc sửa sang nhà cửa. Có những dấu hiệu từ một số nhà bán lẻ cho thấy nhu cầu đang suy yếu, điều này cuối cùng có thể ăn vào lợi nhuận của họ.
Các ngân hàng vẫn là một rủi ro thầm lặng: Những lo ngại về sự lây lan vẫn tồn tại xung quanh cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực vào tháng 3: Quỹ của Michael Burry cũng đang bán hết cổ phần của mình tại một số ngân hàng khu vực, họ đã bán 150.000 cổ phiếu của Ngân hàng First Republic Bank cũng như phần nắm giữ tại Huntington Bank, PacWest và Western Alliance.
Các ngân hàng lớn cũng có thể gặp khó khăn: Cổ phiếu ngân hàng đã giảm vào thứ Hai sau cảnh báo của Fitch Ratings về việc hạ bậc xếp hạng bổ sung của ngành ngân hàng Mỹ có thể ảnh hưởng đến xếp hạng của một số nhà cho vay lớn của nước này.
Dù thận trọng, người Mỹ vẫn chi tiêu nhiều
Theo dữ liệu của Bộ Thương mại Mỹ công bố hôm thứ Ba (15/8), doanh số bán lẻ của nước này tăng mạnh trong tháng 7, tăng 0,7% khi người tiêu dùng mở hầu bao nhiều hơn tại các cửa hàng quần áo và thể thao, chi tiêu trực tuyến nhiều hơn và thanh toán nhiều hóa đơn hơn tại các nhà hàng và quán bar.
Nhà kinh tế trưởng của EY, Gregory Daco, cho biết ngay cả khi được điều chỉnh theo lạm phát, doanh số bán lẻ vẫn tăng 0,6%, “cho thấy rằng mặc dù người tiêu dùng ngày càng thận trọng với các khoản chi tiêu của họ trong bối cảnh giá cả và lãi suất tăng cao, nhưng họ vẫn không cắt giảm.
Theo dữ liệu gần đây của Bank of America, tổng chi tiêu thẻ tín dụng của mỗi hộ gia đình đã tăng 0,1% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 7. Chi tiêu thẻ cho mỗi hộ gia đình tăng 0,7% so với tháng trước.
Chi tiêu của người tiêu dùng chiếm khoảng 70% nền kinh tế Mỹ, vì vậy doanh số bán hàng tăng vọt trong tháng 7 cho thấy tăng trưởng kinh tế nói chung. Điều đó có nghĩa là Fed ít lo lắng hơn về suy thoái kinh tế và lo lắng hơn về việc kiểm soát lạm phát thông qua việc tăng lãi suất.
Bối cảnh kinh tế Mỹ đang cho thấy triển vọng tích cực, nhưng câu chuyện bán tháo cổ phiếu và đặt cược vào sự sụp đổ của hệ thống tài chính của các nhà đầu tư thông minh lại là chuyện đáng suy ngẫm.
Thái Đạt