Kế hoạch tăng vốn của CTCP Thuận Đức (HoSE: TDP) không đạt như kỳ vọng, khi phần lớn lượng cổ phiếu chào bán không tìm được nhà đầu tư. Việc chỉ hoàn tất gần một phần tư khối lượng phát hành khiến mục tiêu bổ sung dòng tiền để cơ cấu nợ vay của doanh nghiệp đối mặt nhiều thách thức.
Theo thông báo kết quả phát hành, Thuận Đức chỉ phân phối thành công 5.477.324 cổ phiếu trong tổng số 22.055.562 cổ phiếu chào bán cho cổ đông hiện hữu. Tỷ lệ phân phối đạt 24,8%, thấp hơn đáng kể so với kế hoạch đề ra.
Lượng cổ phiếu không được cổ đông thực hiện quyền mua lên tới 16.578.238 đơn vị. Sau đó, Hội đồng quản trị tiếp tục chào bán số cổ phiếu dôi dư cho các nhà đầu tư khác. Tuy nhiên, khi kết thúc thời hạn đăng ký, không có nhà đầu tư nào tham gia mua thêm. Do vậy, doanh nghiệp buộc phải hủy toàn bộ hơn 16,5 triệu cổ phiếu chưa phân phối.
CTCP Thuận Đức
Với kết quả này, vốn điều lệ của Thuận Đức chỉ tăng từ 882,2 tỷ đồng lên gần 937 tỷ đồng, thay vì vượt mốc hơn 1.100 tỷ đồng như mục tiêu ban đầu.
Theo phương án được thông qua trước đó, Thuận Đức dự kiến phát hành hơn 22 triệu cổ phiếu với giá 15.000 đồng/cổ phiếu theo tỷ lệ 4:1, kỳ vọng huy động 330,8 tỷ đồng để cơ cấu lại nợ vay ngắn hạn.
Tuy nhiên, việc phát hành không đạt kế hoạch khiến dòng tiền dự kiến để giảm áp lực nợ vay không thu về đủ như kỳ vọng. Tại ngày 31/12/2025, tổng dư nợ vay ngắn hạn và dài hạn của Thuận Đức ở mức 2.908,7 tỷ đồng, tăng 14,7% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 373,2 tỷ đồng.
Đáng chú ý, tổng nợ vay hiện cao gấp 2,6 lần vốn chủ sở hữu. Trong cơ cấu nợ, nợ vay ngắn hạn chiếm 2.654,2 tỷ đồng, tạo áp lực đáng kể lên khả năng thanh khoản, trong khi nợ vay dài hạn ở mức 254,5 tỷ đồng.
Lê Phong