Bão sắp nổi ở HanCorp

Nhiều tháng nay, Tổng Công ty Xây dựng Hà Nội (HanCorp) gây chú ý dư luận bởi vấn đề quy hoạch tại siêu dự án Ngoại Giao Đoàn. Không chỉ vậy, tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của đơn vị này cũng bị Bộ Tài chính cảnh báo.

Nguy cơ mất vốn

Cuối tháng 10, Bộ Tài chính công bố hàng loạt thông tin đáng chú ý về bức tranh tài chính, hoạt động năm 2016 của HanCorp. Theo đó, doanh thu năm 2016 của HanCorp là 2.776 tỷ đồng (doanh thu kinh doanh BĐS và xây dựng chiếm 94%). Các chỉ số tỷ suất lợi nhuận/tổng tài sản là 1,95% ; tỷ suất lợi nhuận/doanh thu là 4,6%...

Báo cáo của HanCorp cho thấy, tại thời điểm 31.12.2016, tổng giá trị đầu tư ra ngoài doanh nghiệp của HanCorp là 1.280 tỷ đồng. Cụ thể, đầu tư vào 6 công ty con lên tới gần 176,3 tỷ đồng. Trong số này : 4/6 công ty con có lãi, 2/6 công ty lỗ.

Một số công ty con có hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu rất cao như Công ty CP Đầu tư Xây dựng số 1 Hà Nội (11,45 lần), Công ty CP Đầu tư phát triển nhà và xây dựng Tây Hồ (7,19 lần) và Công ty TNHH MTV Hantech (7,38 lần)

Việc đầu tư vào 20 công ty liên kết của HanCorp ghi nhận số tiền 695 tỷ đồng (chiếm 54% tổng giá trị đầu tư). Đáng chú ý, một số công ty có hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu rất cao : Công ty CP Lắp máy điện nước và xây dựng (6,29 lần), Công ty CP Thi công cơ giới và xây lắp (11,19 lần), Công ty CP Đầu tư xây dựng BĐS Lanmak (13,09 lần), Công ty CP Hancorp 2 (42,42 lần)…

Bộ Tài chính kết luận, việc đầu tư ra ngoài doanh nghiệp của Tổng HanCorp không mang lại hiệu quả, tỷ suất cổ tức/vốn đầu tư rất thấp (chỉ đạt 2% tổng vốn đầu tư ra ngoài) ; “vốn đầu tư tập trung chủ yếu tại các công ty liên kết và đầu tư dài hạn khác là các công ty mà Tổng Công ty không có quyền chi phối, tiềm ẩn nguy cơ mất vốn”.

Bộ Tài chính đề nghị Bộ Xây dựng đẩy nhanh thoái vốn khỏi HanCorp

Tại thời điểm 31.12.2016, tổng tài sản của HanCorp là 6.560 tỷ đồng, cơ cấu tài sản chủ yếu là nợ phải thu chiếm 51% và đầu tư tài chính dài hạn chiếm 20%.

Nợ phải thu là 3.341 tỷ đồng (gấp tới 2,2 lần vốn chủ sở hữu), trong đó ghi nhận một số khoản nợ quá hạn trên 1 năm như: Phải thu Công ty CP Đầu tư & phát triển xây dựng 1,019 tỷ đồng, Công ty CP Đầu tư Đèo Cả 3,573 tỷ đồng, Công ty CP Đầu tư xây dựng Phú Mỹ 6,474 tỷ đồng..

Mặc dù, phát sinh các khoản phải thu quá hạn như trên, số dư trích lập dự phòng nợ phải thu khó đòi của HanCorp chỉ là 157 triệu đồng.

Tại thời điểm 31.12.2016, tổng tài sản của HanCorp (chủ đầu tư cấp 1 dự án Đoàn Ngoại giao) là 6.560 tỷ đồng, cơ cấu tài sản chủ yếu là nợ phải thu chiếm 51% và đầu tư tài chính dài hạn chiếm 20%

Bộ Tài chính nhận định, mặc dù khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của HanCorp được đảm bảo nhưng với nợ phải thu chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản và hệ thống khả năng thanh toán tức thời thấp cho thấy HanCorp sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ đến hạn trong trường hợp chủ đầu tư chậm thanh toán hoặc tình hình sản xuất kinh doanh không thuận lợi.

Tại mốc 31.12.2016, tình hình nguồn vốn và nợ phải trả của HanCorp cũng khá nguy cấp. Cụ thể, tổng nguồn vốn của HanCorp là 6.560 tỷ đồng, trong đó nợ phải trả chiếm 77% tổng nguồn vốn; cơ cấu nợ ngắn hạn chiếm 68% và nợ dài hạn chiếm 32%/tổng nợ phải trả.

Nợ phải trả tại thời điểm cuối tháng 12 năm 2016 là 5.039 tỷ đồng, trong đó: Vay ngắn hạn trong nước là 718 tỷ đồng (tăng 1,5 lần so với năm 2015) chủ yếu vay phục vụ hoạt động xây lắp trong khi chờ chủ đầu tư thanh toán; Vay dài hạn trong nước tới 1.792 tỷ đồng (tăng 2,7 lần so năm 2015) chủ yếu trong năm HanCorp vay để thực hiện các dự án hạ tầng, đô thị với thời gian thực hiện dài; Trích trước chi phí các dự án BĐS mà HanCorp là chủ đầu tư là 732 tỷ đồng...

Hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu tại 31.12.2016 là 3,3 lần – tăng so với năm 2015 (2,8 lần). Mặc dù chủ yếu do tăng vay nợ phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh chính (xây lắp & BĐS) nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro về tài chính trong trường hợp chủ đầu tư không kịp thời thanh toán hoặc dự án bị chậm tiến độ.

Từ đây, Bộ Tài chính đề nghị Bộ Xây dựng chỉ đạo người đại diện phần vốn nhà nước tại HanCorp: rà soát, đánh giá các khoản đầu tư ra ngoài doanh nghiệp của HanCorp để đảm bảo hiệu quả đầu tư vốn; có biện pháp và thoái bớt vốn đối với các khoản đầu tư không mang lại hiệu quả..; có ý kiến để HanCorp có biện pháp cần thiết thu hồi số nợ phải thu quá hạn, các khoản khách hàng, chủ đầu tư còn nợ chưa thanh toán để không làm thất thoát, bị chiếm dụng vốn.

Nguyễn Cảnh