Một số công ty chứng khoán đã bắt đầu công bố bức tranh tài chính quý 1/2024 tích cực hơn so với quý trước đó. Tuy nhiên, dấu hiệu dư nợ margin tiếp tục “phình to” khi định giá thị trường không còn rẻ, điều này kích hoạt động thái bán ra và áp lực giảm dư nợ khi thị trường tiếp tục giảm điểm.
HSC cho vay margin 14.200 tỷ đồng
CTCP Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HSC - Mã: HCM) ghi nhận kết quả kinh doanh tăng trưởng trong quý I. Theo báo cáo tài chính vừa công bố, doanh thu hoạt động trong kỳ đạt 863 tỷ đồng, tăng 37% so với quý I/2023. Các mảng hoạt động chính đều tăng doanh thu, gồm lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lõ (FVTPL) (tăng 13%, lãi từ các khoản cho vay và phải thu ((tăng 52%) và môi giới (tăng 62%).
Chi phí hoạt động ghi nhận mức tăng 6%, lên 414 tỷ đồng. Trong đó chi phí hoạt động môi giới tăng 36%, ngược lại lỗ FVTPL giảm 1%, chi phí dự phòng tài sản tài chính, xử lý tổn thất các khoản phải thu khó đòi, lỗ suy giảm tài sản tài chính và chi phí đi vay của các khoản vay giảm 19%.
Chi phí quản lý công ty cũng tăng 21% lên 105 tỷ đồng. Theo đó, HSC báo lãi sau thuế 277 tỷ đồng, gấp 2,2 lần cùng kỳ năm trước.
Đến cuối tháng 3, dư nợ cho vay ký quỹ (margin) đạt 14.200 tỷ đồng, tăng 17% so với cuối năm 2023 và đánh dấu chuỗi tăng 4 quý liên tiếp (từ cuối quý II/2023). Mức dự nợ hiện tại đã tiệm cận với đỉnh khoảng 14.500 lập vào cuối tháng 3/2022.
Tài sản tự doanh của HSC toàn bộ là FVTPL. Giá trị thị trường đạt 2.276 tỷ đồng tại cuối tháng 3, tăng 2% sau 3 tháng, đồng thời cao hơn 2% so với giá gốc.
Cơ cấu sở hữu có sự luân chuyển khi HSC giảm 10% lượng chứng chỉ quỹ về 131 tỷ đồng, ngược lại gia tăng 57% giá trị cổ phiếu (đóng vai trò tài sản cơ sở cho hoạt động phòng ngừa rủi ro của chứng quyền) lên 414 tỷ đồng, trái phiếu giữ nguyên 1.232 tỷ đồng.
Lợi nhuận VNDirect bứt phá 340%
Lãi sau thuế quý 1 của VND bứt mạnh so với cùng kỳ, tăng 340% lên mức 617 tỷ đồng. Kết quả lợi nhuận này đến từ nhiều mảng hoạt động.
Ở mảng tự doanh, dù lãi từ tài sản tài chính ghi nhận qua lãi/lỗ (FVTPL) giảm 15% nhưng tổng khoản lỗ từ tài sản FVTPL quý này giảm tới hơn 70% còn 130 tỷ đồng. Theo đó, VND đạt lãi tự doanh hơn 524.5 tỷ đồng, tăng hơn 72% so với cùng kỳ. Công ty cho biết đà tăng trưởng chủ yếu đến từ danh mục đầu tư, kinh doanh mua bán chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu tổ chức tín dụng và trái phiếu doanh nghiệp.
Hoạt động mua bán trái phiếu đóng góp phần lớn vào mảng tự doanh của VND quý 1 năm nay. Công ty đạt lãi thuần 265 tỷ đồng từ mua bán trái phiếu và chứng khoán chưa niêm yết, tăng 32% so với cùng kỳ.
Mảng môi giới và cho vay cũng tăng mạnh. Doanh thu môi giới đạt 228 tỷ đồng, tăng 56%, lãi từ các khoản cho vay và phải thu tăng 27% lên 316 tỷ đồng. Hoạt động môi giới và cho vay tích cực do thanh khoản thị trường tăng trong quý 1.
Dư nợ cho vay của VND ghi nhận mức 9.9 ngàn tỷ đồng ở thời điểm cuối quý 1, giảm 3% so với đầu năm.
Nguồn thu từ tài sản nắm giữ tới ngày đáo hạn (HTM) cũng tăng 46%, đạt 144 tỷ đồng. Công ty cho biết kết quả này đến từ việc tăng quy mô đầu tư hợp đồng tiền gửi có kỳ hạn trong kỳ.
Đáng chú ý, doanh thu bảo lãnh phát hành của Công ty đạt gần 25 tỷ đồng, tăng 225%.
Một điểm nhấn giúp lợi nhuận của VND tăng vọt nữa là chi phí tài chính giảm tới gần 61% còn 248 tỷ đồng khi lãi suất đi vay giảm mạnh so với quý 1/2023.
Tuy nhiên, trong quý 1, VND ghi nhận chi phí quản lý tăng mạnh lên mức 153 tỷ đồng, gần gấp đôi so với cùng kỳ. Đáng chú ý là khoản chi phí dịch vụ mua ngoài lên tới gần 100 tỷ đồng.
SSI thắng lớn mảng tự doanh
CTCP Chứng khoán SSI (HOSE: SSI) vừa công bố báo cáo tài chính công ty mẹ quý 1/2024. Trong quý 1, Chứng khoán SSI ghi nhận doanh thu tăng 33% so với cùng kỳ, đạt gần 1,920 tỷ đồng. Nguồn thu từ tài sản tài chính ghi nhận qua lãi/lỗ (FVTPL), môi giới, cho vay và phải thu đều tăng. Trong đó, lãi từ tài sản FVTPL tăng 32% lên gần 900 tỷ đồng. Lãi từ các khoản cho vay và phải thu cũng tăng 32%, đạt gần 447 tỷ đồng.
Hoạt động môi giới có quý tích cực với doanh thu tăng 75% lên gần 450 tỷ đồng. Dư nợ cho vay margin đạt 16,957 tỷ đồng, tăng 16% so với cuối năm 2023, nhờ những biến động tích cực của thị trường.
Tuy nhiên, doanh thu các mảng hoạt động khác như tư vấn, lưu ký chứng khoán lại đi lùi. Doanh thu lưu ký quý này giảm 12% còn hơn 9 tỷ đồng, doanh thu tư vấn giảm 80% còn gần 2 tỷ đồng.
Ngoài ra, lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ tới ngày đáo hạn (HTM) giảm nhẹ 6% về mức 105 tỷ đồng.
Chí phí tài chính quý 1 ở mức 391 tỷ đồng, giảm 7% so với cùng kỳ. Chi phí quản lý tăng 9% lên 76.2 tỷ đồng.
Tổng kết lại, SSI lãi trước và sau thuế lần lượt 900 tỷ đồng và 727 tỷ đồng, tăng trên 50% so với cùng kỳ.
Công ty ước hợp nhất doanh thu đạt 2,022 tỷ đồng và lãi trước thuế đạt 945 tỷ đồng, hoàn thành lần lượt 25% và 28% kế hoạch 2024 dự kiến trình ĐHĐCĐ thông qua.
Mảng tự doanh của SSI có quý đầu năm tích cực với lợi nhuận 705 tỷ đồng nhờ lãi tài sản FVTPL tăng mạnh bù đắp các khoản lỗ tài sản FVTPL, tăng tới 128% lên gần 166 tỷ đồng. So với cùng kỳ, lợi nhuận tự doanh của SSI tăng 17%.
Trong quý này, Công ty thu lãi thuần (lãi bán - lỗ bán) hơn 80 tỷ đồng từ việc bán cổ phiếu và chứng khoán niêm yết, 153 tỷ đồng từ việc bán trái phiếu, chứng khoán chưa niêm yết, chứng chỉ tiền gửi và gần 40 tỷ đồng từ hoạt động bán chứng quyền do Công ty phát hành.
Quy mô danh mục tài sản tài chính FVTPL của Công ty giảm nhẹ so với đầu kỳ về còn hơn 39.1 ngàn tỷ đồng, giảm hơn 10%.
Số dư chứng chỉ tiền gửi, cổ phiếu và chứng khoán niêm yết, cổ phiếu và chứng chỉ quỹ chưa niêm yết đều giảm so với đầu năm. Trong đó, chứng chỉ tiền gửi vẫn là khoản mục có tỷ trọng lớn nhất trong danh mục của SSI chiếm hơn 25 ngàn tỷ đồng, giảm 16%.
So với đầu năm, giá trị danh mục cổ phiếu và chứng khoán niêm yết của Công ty giảm mạnh 35% về còn 655 tỷ đồng. VPB đang là khoản đầu tư nổi bật nhất của SSI với giá gốc 333.8 tỷ đồng, chiếm hơn 50% danh mục cổ phiếu niêm yết. Cuối quý 3, Công ty đang ghi lỗ nhẹ gần 2% với khoản đầu tư này. Ngoài ra, SSI còn nắm một số cổ phiếu nổi bật khác như STB, FPT, HPG.
Môi giới tăng trưởng mạnh, VPS báo lãi quý 1 gấp hơn 4 lần
Theo BCTC hợp nhất quý 1/2024, CTCP Chứng khoán VPS (VPSS) lãi trước thuế 631 tỷ đồng, gấp hơn 4 lần cùng kỳ, thực hiện được 42% kế hoạch năm.
Cụ thể, doanh thu hoạt động của Công ty trong quý 1 là 1,570 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ năm trước, các hoạt động cốt lõi đều tăng trưởng mạnh.
Với vị trí dẫn đầu thị phần môi giới cổ phiếu trên cả HOSE (20.29%) và HNX (24.7%) trong quý 1, VPSS mang về doanh thu 961 tỷ đồng, gấp hơn 2 lần cùng kỳ. Đây cũng là hoạt động có tỷ trọng lớn nhất trong doanh thu hoạt động, chiếm 61%.
Song song đó, lãi từ các khoản cho vay và phải thu đạt 395 tỷ đồng, tăng 92%; ngược lại, lãi từ tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) giảm đến 80%, lùi về 133 tỷ đồng.
Về chi phí, mặc dù chi phí môi giới ghi nhận 709 tỷ đồng, gần gấp đôi cùng kỳ, nhưng lỗ tài sản tài chính FVTPL (29 tỷ đồng) và chi phí tự doanh (26 tỷ đồng) được kéo lùi đáng kể, lần lượt giảm 95% và 60% so với cùng kỳ đã góp phần kéo giảm chi phí hoạt động xuống 786 tỷ đồng ở quý 1/2024, tương đương giảm 24%.
Quý 1, VPS lãi trước thuế và sau thuế lần lượt 631 tỷ đồng và 505 tỷ đồng, cùng gấp hơn 4 lần cùng kỳ. So với kế hoạch trình ĐHĐCĐ năm 2024, mục tiêu lãi trước thuế kỷ lục 1,500 tỷ đồng, chỉ sau 3 tháng đầu năm, Công ty đã thực hiện được 42% mục tiêu năm.
Tại ngày 31/03/2024, tổng tài sản Công ty ở mức 26,575 tỷ đồng, mở rộng 18% so với đầu năm. Đáng chú ý, tiền và các khoản tương đương tiền gấp hơn 2 lần đầu năm, tăng lên 6,236 tỷ đồng.
Tài sản tài chính FVTPL đạt 6,411 tỷ đồng, tăng 14%, chiếm phần lớn trong danh mục là các công cụ thị trường tiền tệ 5,749 tỷ đồng; xếp sau là trái phiếu chưa niêm yết (343 tỷ đồng) và trái phiếu niêm yết (286.5 tỷ đồng).
Các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) ghi nhận 1,171 tỷ đồng, giảm 30%, hoàn toàn là tiền gửi có kỳ hạn trên 3 tháng.
Dư nợ cho vay margin ở mức 11,152 tỷ đồng, đi ngang so với đầu năm.
Bên kia bảng cân đối kế toán, nợ phải trả của VPSS ghi nhận hơn 17,077 tỷ đồng tại cuối quý 1, tăng 27% so với đầu năm. Trong đó, Công ty đi vay ngắn hạn 16,066 tỷ đồng, tăng 28% và vay dài hạn hơn 386 tỷ đồng, không thay đổi so với đầu năm.
Dư nợ cho vay margin Chứng khoán Yuanta tăng quý thứ 4 liên tiếp
Công ty TNHH Chứng khoán Yuanta Việt Nam (YSVN) công bố báo cáo tài chính quý I với doanh thu 149 tỷ đồng, tăng 28% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu môi giới, lãi từ hoạt động cho vay ký quỹ (margin) và nghiệp vụ ứng trước tiền bán đều tăng. Ngược lại lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn giảm một nửa so với quý I năm trước.
Với chi phí hoạt động tăng 8%, chủ yếu từ hoạt động môi giới. Chi phí quản lý tăng 20% phần lớn từ đầu tư hạ tầng công nghệ thông tin và chi phí nhận sự. Theo đó, lợi nhuận sau thuế đạt 37 tỷ đồng, tăng 92% so với cùng kỳ năm trước.
Tổng tài sản tại cuối tháng 3 đạt 4.844 tỷ đồng, tăng 4,5% sau 3 tháng. Công ty không còn ghi nhận khoản tương đương tiền 250 tỷ đồng như đầu năm. Tiền gửi ngân hàng cũng giảm 65% về 141 tỷ đồng.
Ở mảng tự doanh, khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) giảm 12% giá trị về 696 tỷ đồng. Yuanta không phải là công ty chứng khoán có khẩu vị đầu tư nhiều vào cổ phiếu, với giá trị chỉ dưới 1 tỷ đồng tại cuối tháng 3.
Dư nợ cho vay ký quỹ (margin) cuối kỳ là 3.860 tỷ đồng, tăng 28% so với đầu năm. Chỉ tiêu này tăng quý thứ 4 liên tiếp và tiệm cận với đỉnh 3.938 tỷ đồng lập vào cuối quý III/2022.
Chứng khoán KIS báo lãi cao nhất 2 năm
Chứng khoán KIS Việt Nam (KISVN) công bố kết quả kinh doanh quý I với doanh thu hoạt động 603 tỷ đồng, tăng 26% so với cùng kỳ năm trước.
Trong đó, lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) tăng 22%, doanh thu môi giới tăng 65%, lãi từ các khoản cho vay và phải thu tăng 36%. Ngược lại, lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn giảm 42%.
Chi phí hoạt động tăng 8% lên 360 tỷ đồng, phần nhiều là lỗ FVTPL, chi phí môi giới, chi phí dự phòng, xử lý tổn thất.
Lợi nhuận sau thuế đạt 154 tỷ đồng, tăng 96% so với kết quả cùng kỳ năm trước. Đây là quý có lợi nhuận cao nhất trong hơn 2 năm, kể từ sau quý IV/2021 (lợi nhuận sau thuế 175 tỷ đồng).
Đến cuối tháng 3, dư nợ cho vay ký quỹ (margin) đạt 7.673 tỷ đồng, tăng 17% so với đầu năm và cao nhất từ trước đến nay. Khoản ứng trước tiền bán gấp 5 lần lên 429 tỷ đồng.
Ở mảng tự doanh, công ty đã bán bớt trái phiếu trong quý I, hạ 14% giá trị nắm giữ về 88 tỷ đồng. Lượng cổ phiếu cũng giảm 9% về 623 tỷ đồng. Ngược lại, khoản chứng chỉ quỹ tăng 56% lên 424 tỷ đồng. Tổng giá trị tài sản FVTPL cuối kỳ đạt 1.135 tỷ đồng, tăng gần 8% so với đầu năm.
Trung Anh