Doanh thu giảm "sốc", DIC Corp lỗ nặng trong quý I/2024

Tổng CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIC Corp, Mã: DIG) kinh doanh dưới giá vốn do ghi nhận hàng bán bị trả lại với giá trị 186 tỷ đồng, dẫn đến lỗ gộp gần 51 tỷ đồng và lỗ ròng hơn 117 tỷ đồng (cùng kỳ lãi ròng 79 tỷ đồng).

DIC Corp lỗ nặng trong quý I/2024

Mới đây, Tổng công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIC Corp, HoSE: DIG) đã công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2024. Theo đó trong quý này, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt 186,4  tỷ đồng, giảm 5,6% so với cùng kỳ năm trước.

Đáng chú ý, các khoản giảm trừ doanh thu lên tới 185,9 tỷ đồng, khiến doanh thu thuần chỉ còn vỏn vẹn 0,488 tỷ đồng, giảm 99,7% so với cùng kỳ. Cơ cấu doanh thu cho thấy mảng bất động sản đạt 112 tỷ đồng, song sau giảm trừ doanh thu, doanh thu thuần bất động sản ghi giá trị âm 74 tỷ đồng.

Với doanh thu thuần siêu thấp, DIG lâm vào cảnh kinh doanh dưới giá vốn. Lợi nhuận gộp âm tới 50,8 tỷ đồng (cùng kỳ dương 42 tỷ đồng).

Quý I/2024, doanh thu tài chính chỉ 12 tỷ đồng, giảm 93% so với cùng kỳ, do không còn thu nhập từ các khoản đầu tư. Bên cạnh đó, dù chi phí tài chính có giảm 82% (đạt 12 tỷ đồng), song chi phí bán hàng và chi phí quản lý thì không đổi (đạt tổng cộng 66 tỷ đồng). Do đó, DIG lỗ thuần từ hoạt động kinh doanh tới 117,4 tỷ đồng, lỗ khác 3,4 tỷ đồng.

Tính đến hết quý I/2024, DIG lỗ trước thuế 120,8 tỷ đồng (cùng kỳ lãi 101 tỷ đồng) và lỗ sau thuế 121 tỷ đồng (cùng kỳ lãi 76 tỷ đồng). Đây là quý lỗ đầu tiên sau 5 quý liên tiếp có lãi và là mức lỗ đậm nhất lịch sử của DIG.

Theo kế hoạch, năm 2024, DIG đặt mục tiêu doanh thu và thu nhập khác hợp nhất đạt 2.300 tỷ, tăng 72% so với mức thực hiện năm 2023. Lợi nhuận trước thuế hợp nhất mục tiêu đạt 1.010 tỷ đồng, tăng gấp 6 lần mức thực hiện 2023. Tổng kế hoạch vốn đầu tư năm 2024 là 7.211,8 tỷ đồng, trong đó đầu tư dự án là 6.400,7 tỷ đồng, đầu tư tài chính là 811,08 tỷ đồng. Vậy, đến hết quý I/2024, DIG gần như dậm chân tại chỗ về doanh thu trong khi đi lùi về lợi nhuận.

Nợ phải trả cũng tăng nhanh

Tính đến ngày 31/3, tổng tài sản của DIC Corp xấp xỉ 17.766 tỷ đồng, tăng khoảng 6% so với đầu năm. Phần lớn tài sản là tồn kho và các khoản phải thu với tỷ trọng lần lượt là 38% và 35%, tương đương 6.784 tỷ đồng và 6.212 tỷ đồng. Cụ thể, tồn kho lớn nằm ở các dự án: Khu đô thị mới Nam Vĩnh Yên (hơn 2.000 tỷ), Khu đô thị du lịch sinh thái Đại Phước (hơn 1.400 tỷ), Khu dân cư P4 Hậu Giang (hơn 900 tỷ), Khu du lịch Long Tân (hơn 600 tỷ)…

DIC Corp phải thu hơn 700 tỷ của khách hàng mua các dự án: Khu đô thị mới Nam Vĩnh Yên (349 tỷ), Vũng Tàu Gateway (244 tỷ), DIC Phoenix, Khu đô thị Chí Linh, Resort Thùy Tiên…; Bên cạnh đó, doanh nghiệp này đã tạm ứng hơn 3.000 tỷ đồng đền bù các dự án: Long Tân (1.918 tỷ), Bắc Vũng Tàu (773 tỷ), Chí Linh (129 tỷ)… và phải thu gần 1.300 tỷ đồng của CTCP Đầu tư Phát triển Thiên Tân - chủ đầu tư dự án Long Tân (Đồng Nai).

Thuyết minh BCTC cho biết thêm, DIC Corp cho CTCP Đầu tư Phát triển Phương Nam (DIC Phương Nam) vay 359 tỷ đồng. Đây là công ty liên kết do DIC Corp sở hữu hơn 43% vốn, kinh doanh dịch vụ lưu trú và nhà hàng. Kết quả kinh doanh DIC Phương Nam lần lượt lỗ sau thuế 90 tỷ và 124 tỷ trong 2022 - 2023.

Nợ phải trả tại ngày 31/3/2024 đạt 9.993 tỷ đồng, tăng 12% so với đầu năm. Trong đó, nợ vay trong quý I/2024 đã tăng 36% lên 4.238 tỷ đồng. Dư nợ tăng thêm là hai lô trái phiếu phát hành cho HDBank với lãi suất 11,25%/năm, đáo hạn vào cuối năm 2026, đầu năm 2027.

Theo chia sẻ của Tổng Giám đốc Nguyễn Quang Tín với cổ đông mới đây, công ty đã chuẩn bị sẵn nguồn vốn từ trái phiếu khoảng 1.500 tỷ cho dự án Long Tân. Ngoài ra, nhóm big4 ngân hàng cũng đã cam kết hỗ trợ cả chục nghìn tỷ đồng cho dự án này từ năm 2025 trở đi, sau khi công ty sử dụng hết vốn sẵn có cho công tác pháp lý, giải phóng mặt bằng dự án.

Ngoài ra, nợ phải trả của DIC Corp còn gồm khoản phải trả ngắn hạn khác gần 2.900 tỷ và ghi nhận tiền khách hàng trả trước 1.844 tỷ (phần lớn tại Khu đô thị mới Nam Vĩnh Yên), đều tăng nhẹ so với đầu năm.

Với vốn chủ sở hữu 7.772 tỷ đồng, giảm 1,5% so với đầu năm, hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu là 1,28 lần.

Dòng tiền kinh doanh của DIG trong quý I/2024 âm 504 tỷ đồng, dòng tiền đầu tư âm 982 tỷ đồng (do tăng chi cho vay, mua công cụ nợ của đơn vị khác). Để cân đối, DIG đẩy dòng tiền đi vay lên 1.493 tỷ đồng, tăng gấp 5 lần và giảm quy mô dòng tiền trả nợ gốc vay xuống 371 tỷ đồng, giảm 73%. Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ âm 364 tỷ đồng.

Đức Minh