Du lịch & Giải trí và Bất động sản là động lực tăng trưởng hàng đầu trong quý 1/2023

Tính đến ngày 11/05 có 1.095 công ty niêm yết trên ba sàn chứng khoán, chiếm 94,3% vốn hóa thị trường đã công bố KQKD quý 1/2023 với tổng lợi nhuận (LN) ròng giảm 18,1% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp thị trường (không bao gồm ngân hàng) tăng nhẹ 0,1% so với quý trước, lần tăng đầu tiên kể từ quý 3/2021.

Theo thống kê của VnDirect, tính đến ngày 11/05, 1.095 công ty niêm yết trên ba sàn chứng khoán, chiếm 94,3% vốn hóa thị trường, đã công bố KQKD quý 1/2023. Tổng lợi nhuận (LN) ròng quý 1/2023 của các công ty niêm yết trên 3 sàn (HOSE, HNX, UPCOM) giảm 18,1% so với cùng kỳ, mức giảm thấp hơn so với quý 4/2022 (-31,9% so với cùng kỳ).

Báo cáo chiến lược của VnDirect cho biết, tổng LN ròng các doanh nghiệp VN30 trong quý 1/2023 giảm 11,1% so với cùng kỳ, tích cực hơn so với nhóm vốn hóa lớn (-12,4% so với cùng kỳ). 14 doanh nghiệp trong VN30 có tăng trưởng LN ròng khả quan trong quý 1/2023, dẫn đầu là VRE (171% ), VHM (162% ) và PLX (155% ).

VRE hưởng lợi sau khi kết thúc gói hỗ trợ chi phí thuê cho khách hàng cũng như tối ưu hóa chi phí hiệu quả. VHM tăng trưởng LN mạnh do bàn giao tại dự án Vinhomes Ocean Park 2 và ghi nhận các giao dịch bán buôn tại Vinhomes Ocean Park 2 & 3 với tổng LNTT là 8,5 nghìn tỷ đồng, chiếm 56% LNTT của VHM trong quý 1/2023. PLX phục hồi từ mức thấp trong quý 1/2022 nhờ nguồn cung xăng dầu ổn định từ các nhà máy lọc dầu trong nước (chủ yếu là Nghi Sơn).

Ngược lại, trong quý 1/2023, LN ròng của MWG giảm mạnh 98,5% so với cùng kỳ, phản ánh tác động tiêu cực của nhu cầu tiêu dùng giảm trong bối cảnh lãi suất cao và việc một vài công ty tài chính tiêu dùng bị điều tra. Mặc dù LN ròng quý 1/2023 của HPG sụt giảm 95,2% so với cùng kỳ nhưng HPG vẫn cho tín hiệu tốt khi LN ròng dương sau 2 quý bị lỗ trước đó nhờ giá thép phục hồi và hoàn nhập dự phòng giảm giá hàng tồn kho.

Đáng chú ý, NVL ghi nhận khoản lỗ 337 tỷ đồng trong quý 1/2023 (quý 1/2022 tăng 1.079 tỷ đồng) do các yếu tố thị trường khiến doanh thu chuyển nhượng bất động sản suy yếu (-70,6%).

Lợi nhuận của nhóm vốn hóa lớn sụt giảm nhiều hơn so với VN30 chủ yếu là do DPM (-87,7%), DCM (-84,9%) và VGI (-68,8%). Lợi nhuận quý 1/2023 của nhóm vốn hóa trung bình và nhỏ giảm mạnh lần lượt 39,8% so với cùng kỳ và 38,5% so với cùng kỳ, thấp hơn so với quý 4/2022 do tỷ giá hối đoái ổn định và lãi suất thấp hơn.

Một quý đáng thất vọng đối với doanh nghiệp Thép, Hóa chất và Chứng khoán

Xét về nhóm ngành, lợi nhuận ròng quý 1/2023 của các nhà sản xuất Thép niêm yết giảm 93,3% svck, cải thiện đáng kể so với 2 quý lỗ ròng trước đó nhờ giá bán thép phục hồi và hoàn nhập dự phòng giảm giá hàng tồn kho. Ngành Hóa chất kéo dài xu hướng giảm với lợi nhuận ròng quý 4/2022 và quý 1/2023 giảm lần lượt 22,5% và 71,9% so với cùng kỳ do giá phốt pho và phân bón giảm sâu. Các công ty Chứng khoán ghi nhận lợi nhuận ròng giảm mạnh 96,6% so với cùng kỳ do thanh khoản thị trường giảm 63,1% trong quý 1/2023.

Các công ty sản xuất Thép, Hóa chất và Chứng khoán cùng nhau làm tăng trưởng lợi nhuận toàn thị trường giảm 13,5% trong quý 1/2023.

Trong khi đó, Du lịch & Giải trí và Bất động sản là động lực tăng trưởng hàng đầu. Cụ thể, Trong giai đoạn khó khăn, các DN phát triển Bất động sản (BĐS) vẫn đạt mức tăng trưởng LN ròng 28,3% svck trong quý 1/2023, chủ yếu nhờ đóng góp của VHM (+162,5%) nhờ ghi nhận các giao dịch bán buôn số lượng lớn. Tuy nhiên, nếu loại trừ VHM, LN ròng của các nhà phát triển BĐS đã giảm 40,4% trong quý 1/2023.

Đáng chú ý, ngành Du lịch & Giải trí đã dần quay trở lại đúng quỹ đạo, lần đầu tiên ghi nhận LN ròng dương hơn 200 tỷ đồng kể từ sau dịch Covid-19. Kết quả này phần lớn được đóng góp bởi việc HVN lỗ 103,6 tỷ đồng trong quý 1/2023 (so với khoản lỗ 2.613 tỷ đồng trong quý 1/2022).

Ngành Bất động sản và Du lịch & Giải trí cùng nhau đóng góp 4,9 điểm % vào tăng trưởng LN ròng quý 1/2023 của toàn thị trường.

Biên lợi nhuận gộp cải thiện, tỷ lệ đòn bẩy tăng

Biên LN gộp thị trường (không bao gồm ngân hàng) quý 1/2023 tăng nhẹ 0,1 điểm % so với quý trước, lần tăng đầu tiên kể từ quý 3/2021 với sự cải thiện lớn nhất đến từ ngành Du lịch & Giải trí (+21,9% điểm), Thép (+7,0% điểm), Xây dựng & Vật liệu (+4,6% điểm).

Tỷ lệ đòn bẩy toàn thị trường (không bao gồm ngân hàng) lần đầu tiên tăng lên kể từ quý 1/2022 do tổng nợ ngắn hạn tăng 2,3% trong khi tổng vốn chủ sở hữu giảm 2,0% sv quý 4/2022.

Chi phí lãi vay trung bình trên thị trường giảm từ 6,0% xuống 5,9% do lãi suất tiền gửi 12 tháng của các ngân hàng thương mại giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 3/2023 từ mức đỉnh vào tháng 1/2023 và NHNN cắt giảm lãi suất tái chiết khấu và lãi suất tái cấp vốn lần lượt là 1% điểm và 0,5% điểm vào tháng 3/2023.

Trung Anh