Tiền gửi của nhà đầu tư tại các công ty chứng khoán thường đã tăng 3 quý liên tiếp, đồng thời là mức cao nhất trong vòng 7 quý trở lại đây. Lượng tiền gửi dồi dào và tăng đều qua từng quý cho thấy mức độ sẵn sàng tham gia của nhà đầu tư vào kênh chứng khoán.
Gần 83.000 tỷ đồng tiền tươi trong tài khoản chứng khoán
Theo số liệu thống kê từ báo cáo tài chính quý IV/2023, số dư tiền gửi khách hàng tại các công ty chứng khoán vào thời điểm cuối năm ngoái đạt khoảng 83.000 tỷ đồng, chủ yếu là tiền gửi của nhà đầu tư giao dịch chứng khoán theo phương thức công ty chứng khoán quản lý.
Cụ thể, Công ty chứng khoán VPS có số dư tiền gửi khách hàng lớn với gần 16.600 tỷ đồng; Công ty VNDirect có số dư đạt 6.400 tỷ đồng; TCBS với số dư tiền gửi của nhà đầu tư 5.800 tỷ đồng; SSI ghi nhận mức tiền gửi của nhà đầu tư gần 5.300 tỷ đồng; VCBS đạt 4.800 tỷ đồng; BSC có hơn 2.900 tỷ tiền gửi NĐ; tương tự SHS ghi nhận gần 2.200 tỷ tiền gửi NĐT, tăng hơn 1.100 tỷ so với cuối quý 3.
Đây là quý thứ 3 liên tiếp lượng tiền gửi của nhà đầu tư tại các CTCK tăng so với quý trước đồng thời là mức cao nhất trong vòng 7 quý trở lại đây. So với cuối quý 3, con số đã tăng khoảng 6.000 tỷ đồng trong vòng ba tháng cuối năm.
Ông Vũ Duy Khánh - Giám đốc phân tích, Công ty Cổ phần Chứng khoán SmartInvest – cho biết: "83.000 tỷ đồng, tức là khoảng 4 tỷ USD, rõ ràng đang có luồng tiền mới đang hiện hữu, đang chảy lại vào thị trường. Nhờ đó, bắt đầu tháng 1 tăng điểm, từ 1.130 điểm. Thực ra mới tăng khoảng 50 điểm nhưng sự sôi động giao dịch đang tăng dần".
Thực tế, số tiền này tăng lên có thể do nhà đầu tư bán bớt cổ phiếu, nâng tỷ trọng tiền mặt lên, hoặc nhà đầu tư nạp thêm tiền vào tài khoản để chờ mua cổ phiếu. Cả 2 trường hợp này đều mang ý nghĩa tích cực với thị trường, bởi nó phản ánh sự sẵn sàng tham gia và kỳ vọng vào kênh đầu tư chứng khoán.
Ông Nguyễn Xuân Thông - Giám đốc Công ty Cổ phần Tư vấn đầu tư RTV Việt Nam cho biết: "Kết quả kinh doanh Quý 4 đã bắt đầu hé lộ và khá nhiều doanh nghiệp đã có thông tin tuy chưa chính thức nhưng trong các cuộc họp tổng kết cuối năm đã đưa ra những kết quả khá ấn tượng và kế hoạch của năm nay cao hơn năm ngoái, do đó nhà đầu tư kỳ vọng vào sự phục hồi. Đó là yếu tố mang tính chất vĩ mô và các tổ chức lớn. Họ đầu tư và sẽ kéo nhà đầu tư nhỏ lẻ đi theo".
"Năm nay tình hình lạc quan hơn, bởi số liệu vĩ mô rất tích cực đối với Việt Nam cộng với việc khối ngoại cũng đã quay trở lại mua ròng. Tôi kì vọng với mức lãi suất đang thấp và có xu hướng thấp hơn nữa, điều đó khiến cho dòng tiền sẽ chảy vào thị trường chứng khoán nhiều hơn", ông Lưu Chí Kháng - Trưởng phòng tự doanh Công ty Cổ phần Chứng khoán Kiến Thiết Việt Nam nhận định.
Nhu cầu sử dụng đòn bẩy của nhà đầu tư được thúc đẩy mạnh
Không chỉ lượng tiền gửi của nhà đầu tư tại các Công ty Chứng khoán gia tăng, nhu cầu sử dụng đòn bẩy của nhà đầu tư chứng khoán cũng đã được thúc đẩy mạnh.
Thời điểm cuối năm 2023, dư nợ cho vay tại các công ty chứng khoán vào thời điểm cuối năm 2023 ước tính tăng 15.000 tỷ so với cuối quý 3, đạt khoảng 180.000 tỷ đồng, cao nhất trong vòng 7 quý. Trong đó, dư nợ margin ước tính vào khoảng 172.000 tỷ đồng, cũng tăng 13.000 tỷ so với cuối quý 3.
Nhiều khả năng, margin tăng trong quý 4/2023 chủ yếu đến từ các “deal” cho vay tổ chức của các công ty chứng khoán. Bởi, nhà đầu tư cá nhân khi sử dụng đòn bẩy margin thường có xu hướng “trading” nhiều hơn.
Về mặt lý thuyết, điều này sẽ thúc đẩy thị trường giao dịch sôi động và góp phần làm tăng nguồn thu cho các công ty chứng khoán nhưng thực tế lại không diễn ra như vậy.
Hầu hết các công ty chứng khoán đều ghi nhận doanh thu môi giới sụt giảm mạnh so với quý trước dù nhiều cái tên như VPS SSI, VNDirect, MBS, KIS, BVSC,… vẫn tăng trưởng cao so với cùng kỳ 2022. Một số khác thậm chí còn sụt giảm doanh thu môi giới so với cùng kỳ 2022 như HSC, Vietcap, TCBS,…
Nhận định về ngành chứng khoán, báo cáo mới đây của Chứng khoán DSC cho rằng xu thế hy sinh một phần lợi nhuận mảng môi giới sẽ còn tiếp tục trong năm 2024. Bù lại, các công ty có thể thu hút tệp khách hàng mới và tạo tiền đề cho mảng margin. 5 năm gần đây, lợi nhuận từ mảng margin luôn đóng góp 35-45% vào lợi nhuận gộp của các các công ty chứng khoán. Vì vậy, DSC kỳ vọng mảng này sẽ tiếp tục là động lực tăng trưởng lợi nhuận của nhóm chứng khoán.
Trung Anh (t/h)