Trong bối cảnh kinh doanh kém hiệu quả, CTCP Du lịch Thành Thành Công (TTC Hospitality) tiếp tục đem loạt khách sạn làm tài sản đảm bảo để huy động 500 tỷ đồng từ phát hành trái phiếu để trả nợ.
Đưa loạt khách sạn làm đảm bảo để phát hành 500 tỷ đồng trái phiếu
Ngày 26/11, CTCP Du lịch Thành Thành Công (TTC Hospitality, HOSE: VNG) có văn bản gửi Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội báo cáo về việc đã hoàn tất việc phát hành 5.000 trái phiếu mã VNGB2427001 với mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu. Giá trị phát hành là 500 tỷ đồng, kỳ hạn 36 tháng; dự kiến đáo hạn ngày 25/11/2027. Ngoài ra, những thông tin khác không được công bố.
Tuy nhiên, trước đó TTC Hospitality đã thông qua Nghị quyết số 29/2024/NQ-HĐQT ngày 21/11/2024 phê duyệt các công việc liên quan đến chào bán và phát hành trái phiếu doanh nghiệp theo hình thức riêng lẻ năm 2024 với tổng mệnh giá tối đa 500 tỷ đồng.
Theo Nghị quyết, tài sản đảm bảo cho lô trái phiếu bao gồm: tất cả tài sản là quyền sử dụng đất và tài sản gắn liền với đất (dù hiện tại đã hình thành hay sẽ hình thành trong tương lai) thuộc Khách sạn TTC Hotel Premium - Cần Thơ (quận Ninh Kiều, TP. Cần Thơ) cùng tất cả quyền tài sản liên quan đến khách sạn này (dù hiện tại đã hình thành hay sẽ hình thành trong tương lai) thuộc sở hữu của công ty;
Tất cả tài sản là quyền sử dụng đất và tài sản gắn liền với đất (dù hiện tại đã hình thành hay sẽ hình thành trong tương lai) thuộc Khách sạn Michelia (TP. Nha Trang, Khánh Hòa) và tất cả quyền tài sản liên quan đến Khách sạn Michelia (dù hiện tại đã hình thành hay sẽ hình thành trong tương lai) thuộc sở hữu của Công ty TNHH Du lịch TTC.
Tài sản đảm bảo còn bao gồm: tất cả phần vốn góp trong Công ty TNHH Du lịch TTC cùng nhiều quyền và lợi ích; quyền tài sản phát sinh từ phần góp góp đó thuộc quyền sở hữu hợp pháp của TTC Hospitality và các tài sản bổ sung và/hoặc thay thế khác (nếu cần thiết) thuộc sở hữu của công ty và/hoặc bên thứ 3.
Được biết, giá trị của khách sạn TTC Hotel Premium – Cần Thơ, do CTCP Thẩm định Giá Thế kỷ cung cấp, ước tính khoảng 658 tỷ đồng; còn khách sạn Michelia khoảng 341 tỷ đồng. Hai khách sạn này cũng từng là một phần tài sản đảm bảo cho lô trái phiếu trước của VNG, thời điểm cuối năm 2022 có giá lần lượt 576 tỷ đồng và 254 tỷ đồng.
Cũng theo Nghị quyết của TTC Hospitality, các nghĩa vụ thanh toán của công ty liên quan đến trái phiếu sẽ được bảo lãnh không hủy ngang và vô điều kiện bởi Công ty CP Đầu tư Thành Thành Công.
Lô trái phiếu có lãi suất kết hợp. Cụ thể, đối với 4 Kỳ Tính Lãi đầu tiên: lãi suất cố định bằng 10,983%/năm. Đối với các Kỳ Tính Lãi tiếp theo: lãi suất thả nổi và bằng tổng của 5,783% /năm và Lãi Suất Tham Chiếu.
Đáng chú ý, toàn bộ số tiền huy động từ phát hành trái phiếu dự kiến được dùng để thanh toán gốc trái phiếu VNGB2124001 đáo hạn vào ngày 04/1/2025.
Kinh doanh thua lỗ, nợ vay vượt vốn chủ
Công ty Du lịch Thành Thành Công được thành lập ngày 11/07/2006, tiền thân là Công ty Cổ phần Du lịch Golf Việt Nam (VINAGOLF) với vốn điều lệ ban đầu là 130 tỷ đồng trên cơ sở cổ phần hóa Chi nhánh Đà Lạt và Cần Thơ của Công ty Xây dựng và Phát triển Đô thị tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu. Hiện tại, vốn điều lệ của Công ty là hơn 972,7 tỷ đồng.
Công ty hoạt động kinh doanh chính trong lĩnh vực cung ứng dịch vụ lưu trú ngắn ngày, kinh doanh thức ăn đồ uống,… được giới thiệu là đơn vị chủ lực của ngành Du lịch của TTC Group. Hiện nay, công ty có 9 công ty con và 4 công ty liên kết. Hiện nay, Chủ tịch HĐQT Công ty, kiêm người đại diện là bà Phan Thị Hồng Vân. Ngoài ra, bà Vân còn đại diện Công ty TNHH Lữ hành Quốc tế TTC.
TTC Hospitality phát hành trái phiếu trong bối cảnh doanh nghiệp này đang kinh doanh kém hiệu quả. Cụ thể, lợi nhuận sau thuế hợp nhất quý 3/2024 của VNG ở mức âm gần 41,7 tỷ đồng trong khi cùng kỳ năm trước vẫn có lãi hơn 1,3 tỷ đồng; tương ứng giảm gần 43 tỷ đồng.
Giải trình kèm báo cáo, công ty cho biết, nguyên nhân chính dẫn đến thua lỗ do tăng chi phí khấu hao và chi phí lãi vay tại các Công ty con khi đưa các khách sạn 5 sao vào hoạt động.
Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu TTC Hospitality tiếp tục cải thiện lên 563 tỷ đồng, tăng 9,6%. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp giảm từ 31,7% xuống 27,7%. Đồng thời, chi phí lãi vay vẫn quá lớn và tăng cao từ 117 tỷ đồng lên 169 tỷ đồng, hoạt động tài chính tăng lỗ từ 66 tỷ lên 91 tỷ đồng. Qua đó, công ty báo lỗ 40,6 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước lãi 2,4 tỷ đồng.
Năm 2024, TTC Hospitality đặt kế hoạch doanh thu chỉ 760 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 23 tỷ đồng. Mục tiêu này không tăng so với kết quả kinh doanh 2023 là 742 tỷ.
Tại cuối quý 3, TTC Hospitality có tổng tài sản 3.968 tỷ đồng, tương đương đầu năm, tập trung ở chuỗi khách sạn, khu nghỉ dưỡng (hơn 2.000 tỷ đồng). Doanh nghiệp còn đầu tư, góp vốn vào nhiều đơn vị cùng ngành như Du lịch Vinagolf, Du lịch Tà Cú, Du lịch Thanh Bình… với tổng giá trị gần 400 tỷ đồng.
Về phía nguồn vốn, công ty có vốn điều lệ 972 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu 1.085 tỷ đồng. Song, tổng nợ vay 2.372 tỷ đồng, gấp 2,2 lần vốn chủ sở hữu.
Từ năm 2009, TTC Hospitality chính thức niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán với mã cổ phiếu VNG. Kết phiên 29/11, giá cổ phiếu VNG ở mức 8.200 đồng/cổ phiếu, tăng 0,37% so với phiên trước, khối lượng cổ phiếu giao dịch khớp lệnh đạt 17,8 nghìn đơn vị. Trong vòng 3 tháng trở lại đây, thị giá cổ phiếu VNG liên tục rung lắc quanh vùng giá 7.000 – 8.000 đồng/cổ phiếu.
Trung Anh