Nợ xấu của Ngân hàng TMCP Quân đội (MBBank, HoSE: MBB) vượt ngưỡng hơn 14 nghìn tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2025, tương đương tăng 12% so với cuối 2024. Tổng dư nợ cho vay kinh doanh BĐS cũng đã vượt 85 nghìn tỷ đồng với tâm điểm là những khoản nợ vay của Novaland.
Lợi nhuận tăng trưởng, chi phí dự phòng cũng tăng 64%
Báo cáo tài chính hợp nhất giữa niên độ 2025 của MBBank cho thấy, tổng tài sản đạt gần 1,29 triệu tỷ đồng, tăng hơn 160.000 tỷ đồng so với đầu năm. Dư nợ cho vay khách hàng đạt 879.888 tỷ đồng, tăng tới 13,3% chỉ trong 6 tháng.
Tốc độ tăng trưởng tín dụng mạnh đã giúp thu nhập lãi thuần của MBBank đạt 24.064 tỷ đồng, tăng hơn 22% so với cùng kỳ. Nhờ đó, lợi nhuận trước thuế của ngân hàng đạt 15.889 tỷ đồng, tăng 18,3% so với nửa đầu 2024. Sau khi trừ thuế, lợi nhuận ròng đạt 12.679 tỷ đồng, tiếp tục nằm trong nhóm đầu hệ thống.
Ngân hàng TMCP Quân đội
Tuy nhiên, đà tăng trưởng lợi nhuận này đi kèm với chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng vọt. Trong 6 tháng đầu năm, MBB đã phải trích lập tới 7.772 tỷ đồng, tăng 64,8% so với cùng kỳ 2024 (4.713 tỷ đồng).
Chi phí dự phòng hiện chiếm hơn 30% tổng thu nhập hoạt động, cao hơn đáng kể so với mức khoảng 20% của hai năm trước đó, cho thấy áp lực lớn từ nợ xấu, cần gia tăng trích lập để kiểm soát rủi ro tín dụng.
Chất lượng tài sản suy yếu, nợ có khả năng mất vốn tăng gần 20%
Tính đến 30/6/2025, tổng nợ xấu nội bảng của MBBank đạt 14.116 tỷ đồng, tăng 12,2% so với cuối 2024 (12.585 tỷ đồng). Trong đó, nợ dưới tiêu chuẩn tăng 17,5%, nợ nghi ngờ tăng nhẹ 1,4%, và đặc biệt nợ có khả năng mất vốn tăng tới 19%.
Tỷ lệ nợ xấu (NPL) toàn ngân hàng theo ước tính đạt khoảng 1,6%, nhích lên từ mức 1,5% cuối 2024. Mặc dù vẫn dưới ngưỡng an toàn 2%, song mức tăng đồng thời của cả quy mô và tỷ lệ nợ xấu cho thấy chất lượng tài sản có dấu hiệu giảm trong bối cảnh tín dụng mở rộng nhanh.
Để ứng phó, MBB đã nâng dự phòng rủi ro cho vay khách hàng lên 12.548 tỷ đồng, tăng 7,3% so với đầu năm. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu vẫn duy trì quanh mức cao, giúp ngân hàng tạm thời giữ được sự ổn định về an toàn vốn.
Dư nợ cho vay BĐS vượt 85.000 tỷ đồng, Novaland vẫn là tâm điểm chú ý
Theo thuyết minh BCTC, dư nợ cho vay trong lĩnh vực kinh doanh BĐS của MBBank đạt 85.824 tỷ đồng, tăng hơn 21% so với cuối 2024. Nếu tính thêm nhóm xây dựng với 35.918 tỷ đồng, tổng dư nợ gắn với thị trường địa ốc đã vượt 120.000 tỷ đồng, chiếm khoảng 14% tổng danh mục tín dụng.
Đây cũng là khu vực chứa đựng rủi ro lớn, khi nhiều doanh nghiệp BĐS vẫn đang trong quá trình tái cơ cấu hoặc gặp khó khăn về thanh khoản. Nhiều khoản vay trong nhóm này đang được ngân hàng chuyển sang diện giám sát chặt, tương ứng với các nhóm nợ “cần chú ý” hoặc “dưới tiêu chuẩn”.
Đáng chú ý, trong nhóm khách hàng doanh nghiệp lớn của MBBank, Novaland (NVL) đang chiếm tỷ trọng đáng kể. Theo báo cáo tài chính hợp nhất đến ngày 30/6/2025, Novaland đang có 4.465 tỷ đồng dư nợ trực tiếp tại MBB, trong đó gồm 329 tỷ đồng vay ngắn hạn và 4.136 tỷ đồng vay dài hạn.
Novaland là một trong những doanh nghiệp đang có dư nợ lớn tại MBBank
Song song với đó, thông qua CTCP Chứng khoán MB (MBS) – công ty con do MBBank nắm gần 70% vốn, Novaland còn phát hành 3.299 tỷ đồng trái phiếu ngắn hạn và 2.840 tỷ đồng trái phiếu dài hạn, đều do MBS đóng vai trò đại lý tư vấn, phát hành. Tính chung, tổng dư nợ và trái phiếu liên quan đến hệ sinh thái MBB của Novaland đạt khoảng 10.600 tỷ đồng, tương đương khoảng 20% vốn điều lệ của MBBank.
Về phía Novaland, đơn vị này vẫn đang trong giai đoạn tái cơ cấu tài chính, với tổng dư nợ vay và trái phiếu khoảng 60.000 tỷ đồng, trong đó nhiều khoản đã phải gia hạn hoặc chậm thanh toán lãi gốc. Dòng tiền yếu do tiến độ bàn giao chậm tại các dự án lớn như Aqua City, NovaWorld Phan Thiết, Hồ Tràm, cùng hàng tồn kho hơn 130.000 tỷ đồng, khiến khả năng trả nợ của doanh nghiệp vẫn có nhiều rủi ro.
Với bức tranh tài chính nửa đầu năm 2025, cổ đông MBBank có lẽ đang trông đợi những tín hiệu tích cực hơn trong kỳ báo cáo quý III/2025 sắp tới. Câu hỏi lớn đặt ra là MBBank sẽ làm thế nào để cải thiện chất lượng tài sản, đồng thời xử lý hiệu quả các khoản vay BĐS, đặc biệt là mối liên hệ tín dụng đáng kể với Novaland.
Lê Phong