Nợ phải trả hơn nghìn tỷ đồng của Vinaconex 25 nằm ở những khoản nào?

Kết quả sản xuất kinh doanh năm 2022 của Công ty Cổ phần Vinaconex 25 (Vinaconex 25) có doanh thu đạt 1.015 tỷ đồng. Tuy nhiên, nợ phải trả của doanh nghiệp cũng tăng từ 845 tỷ đồng lên 1.040 tỷ đồng. Trong đó, nợ ngắn hạn tăng từ 828 tỷ đồng lên 1.001 tỷ đồng, nợ dài hạn tăng gần 22 tỷ đồng, từ 17 tỷ lên 39 tỷ.

Nợ phải trả hơn nghìn tỷ đồng

Mới đây, Công ty cổ phần Vinaconex 25 đã công bố Báo cáo thường niên năm 2022. Mặc dù trong năm 2022 giá nguyên vật liệu cho ngành xây dựng tăng cao, thị trường tài chính trong năm bất ổn, tín dụng thắt chặt, thị trường bất động sản gần như đóng băng, Vinaconex 25 vẫn duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định, đảm bảo nguồn vốn và đảm bảo thu nhập cho người lao động.

Doanh thu của Vinaconex 25 vẫn tăng lên 117% so với năm 2021, đạt 1.015 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế tăng 117% so với năm trước, đạt gần 8,4 tỷ đồng đảm bảo nguồn việc làm cho năm 2023.

Theo báo cáo này, đến cuối năm 2022, tổng tài sản của công ty đạt 1.192 tỷ đồng, trong đó gần 50 tỷ đồng là tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn. Tiền mặt công ty gần 26,4 tỷ đồng.

Dù doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng, nhưng nợ phải trả của Vinaconex 25 lên đến 1.040 tỷ đồng, tăng 186 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, nợ ngắn hạn là 1.001 tỷ đồng, tăng 173 tỷ đồng so với đầu năm. Nợ dài hạn là 39 tỷ đồng, tăng gần 22 tỷ đồng so với đầu năm.

Theo đó, Vinaconex 25 có gần 155 tỷ đồng phải trả trước hạn để cấp vốn cho dự án Khu đô thị Thiên Ân. Số tiền này là do các đối tác hợp tác xây dựng dự án Khu đô thị Thiên Ân tại thị xa Điện Bàn góp lại. Số vốn sẽ được hoàn trả lại theo thời hạn trên hợp đồng, lợi nhuận sẽ được chia theo hợp đồng, các đối tác cũng có thể mua đất của dự án nếu như có nhu cầu.

Đáng chú ý, 2 khoản vay ngắn hạn Vinaconex 25 vay ngân hàng là 175 tỷ đồng. Khoản vay đầu tiên gần 121 tỷ đồng từ Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam - chi nhánh Quảng Nam. Thời hạn vay từ 5 - 8 tháng, đến ngày 1/8/2023 đáo hạn. Mức lãi suất vay từ 7,9% đến 9,5%/năm. Lãi được trả theo hàng tháng.

Khoản vay thứ hai gần 54 tỷ đồng từ Ngân hàng TMCP công thương Việt Nam - Chi nhánh Quảng Nam. Thời hạn vay là 6 tháng, lãi suất 9%/năm, đến ngày 23/6/2023 đáo hạn.

Còn 2 khoản vay dài hạn hơn 56 tỷ đồng mà Vinaconex 25 cần trả là: Khoản vay dài hạn thứ nhất hơn 4,2 tỷ đồng từ Ngân hàng TMC đầu tư và phát triển Việt Nam - Chi nhánh Quảng Nam. Thời hạn vay là 36 tháng. Lãi suất là 9%/năm (ngân hàng sẽ thông báo nếu có điều chỉnh). Gốc và lãi được trả theo quý, đến ngày 12/10/2025 đáo hạn.

Khoản vay dài hạn thứ hai 52 tỷ đồng của Tổng công ty cổ phần xuất nhập khẩu và xây dựng Việt Nam. Thời hạn vay là 24 tháng. Lãi suất 12%/năm (ngân hàng sẽ thông báo nếu có điều chỉnh). Đến ngày 22/9/2024 đáo hạn gốc và lãi.

Ngoài ra, Vinaconex 25 có khoản phải thu ngắn hạn từ khách hàng gần 550 tỷ đồng gồm: 82 tỷ đồng thu từ Ban quản lý các dự án trọng điểm y tế; hơn 69 tỷ đồng thu tư Công ty cổ phần tập đoàn Nam Mê Kông; gần 40 tỷ đồng thu từ Công ty CP đất xanh miền Trung; hơn 37,8 tỷ đồng thu từ Công ty cổ phần đầu tư và phát triển đô thị Dana Homeland; gần 28,8 tỷ đồng từ ĐH Duy Tân; gần 27 tỷ đồng từ Ban quản lý dự án đầu tư xây dựng các công trình dân dụng và công nghiệp Đà Nẵng…

Còn có hơn 10,5 tỷ đồng nợ khó đòi từ các công ty gồm: gần 2,3 tỷ đồng thuộc về Công ty CP xây dựng và thương mại Thanh Vân; gần 1,3 tỷ đồng thuộc Sở LĐTBXH tỉnh Quảng Nam; hơn 1,8 tỷ đồng thuộc Ban quản lý dự án đầu tư và xây dựng các công trình giao thông tỉnh Quảng Nam…

Nợ vay lớn hơn vốn chủ sở hữu

Nhìn lại hoạt động kinh doanh của Công ty những năm gần đây cho thấy tình hình cũng không mấy khởi sắc. Giai đoạn từ 2019 - 2021, doanh thu thuần của Vinaconex 25 ghi nhận sự sụt giảm. Cụ thể, giai đoạn 2019 - 2020, doanh thu thuần của Vinaconex 25 giảm từ 1.015 tỷ đồng xuống còn 826 tỷ đồng. Sang năm 2021, doanh thu thuần của doanh nghiệp này tăng nhẹ nhưng không đáng kể lên 862 tỷ đồng.

Giai đoạn 2019 - 2021, lợi nhuận gộp của Vinaconex 25 có chiều hướng giảm, cụ thể, năm 2019 là 105 tỷ đồng, năm 2020 là 89 tỷ đồng, năm 2021 là 88 tỷ đồng.

Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp trong giai đoạn 2019 - 2021 lại thu về rất mỏng. Điển hình, lợi nhuận sau thuế năm 2019 đạt 14 tỷ đồng. Sang năm 2020, lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp này giảm đi hơn một nửa chỉ còn 6 tỷ đồng. Đến năm 2021, lợi nhuận sau thuế của Vinaconex 25 có phần tăng nhẹ lên 7 tỷ đồng. 

Cũng trong giai đoạn 2019 - 2021, tổng tài sản của Vinaconex 25 đã tăng từ 810 lên 995 tỷ đồng. Hàng tồn kho của giai đoạn này cũng tăng lên nhanh chóng từ 118 tỷ đồng lên 275 tỷ đồng. Đồng thời, các khoản phải thu tăng lên từ 528 tỷ đồng lên 616 tỷ đồng.

Cùng với đó, trong giai đoạn này, nợ phải trả của Vinaconex 25 cũng tăng từ 653 tỷ đồng lên 845 tỷ đồng. Đáng chú ý, nợ phải trả của doanh nghiệp này chiếm phần lớn tổng vốn của Vinaconex 25 (tổng vốn năm 2021 đạt 995 tỷ đồng).

Đáng chú ý trong bức tranh về tổng nguồn vốn của doanh nghiệp này, giai đoạn 2019 - 2021, vốn chủ sở hữu ít biến động từ 156 tỷ đồng giảm xuống còn 150 tỷ đồng. Hệ số nợ phải trả/ vốn chủ sở hữu tăng lên và ở mức cao như năm 2019 là 4,18 lần; năm 2020 là 4,84 lần; năm 2021 là 5,63 lần.

Xét về tỷ lệ nợ vay ngân hàng/ vốn chủ sở hữu giai đoạn 2019 - 2021 của Vinaconex 25, năm 2019 là 1,4 lần (nợ vay ngân hàng ở mức 229 tỷ đồng); năm 2020 là gần 2 lần (nợ vay ngân hàng ở mức 287 tỷ đồng tỷ đồng); năm 2021 là 1,7 lần (nợ vay ngân hàng ở mức 257 tỷ đồng).

Đức Hiếu