Trước phiên giao dịch ngày 18/11, các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm, Tạp chí Thương Trường xin trích dẫn để nhà đầu tư tham khảo.
Cổ phiếu khuyến nghị ngày 18/11/2021: TCM, GEX, BMP,...
Công ty chứng khoán BIDV – BSC
TCM_mở vị thế tại ngưỡng 80.4
Điểm nhấn kỹ thuật:
- Xu hướng hiện tại: Tăng giá.
- Chỉ báo xu hướng MACD: Phân kỳ dương, MACD cắt lên đường tín hiệu
- Chỉ báo RSI: vùng trung lập, xu hướng tăng.
Nhận định: TCM đang hình thành xu hướng hồi phục từ ngưỡng hỗ trợ 77.2. Thanh khoản cổ phiếu đã vượt lên ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu. Chỉ báo RSI và chỉ báo MACD đều đang ủng hộ xu hướng tăng giá. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên đường MA20 và MA50, cho thấy tí hiệu vạn động tích cực.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 80.4, chốt lãi tại ngưỡng 95.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 77.2.
Chứng khoán ASEANSC
Cổ phiếu đáng quan tâm: GEX
Công ty Cổ phần Tập đoàn GELEX thông báo chốt quyền phát hành thêm cổ phiếu để trả cổ tức tỷ lệ 100:9, tương ứng cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu sẽ nhận thêm 9 cổ phiếu mới. Ngày đăng ký cuối cùng để nhận cổ tức là 30/11/2021.
|
Ngày 30/11 tới đây CTCP Tập đoàn Gelex HOSE GEX sẽ chốt danh sách cổ đông phát hành hơn 70,3 triệu cổ phiếu trả cổ tức năm 2020
|
Chứng khoán Bảo Việt (BVSC)
BMP - giá mục tiêu 68.699 đồng
Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) nâng TP theo Phương pháp Chiết khấu dòng tiền cho BMP lên 68.699 đồng/ cổ phiếu (Upside: 18,2%; bao gồm suất tức cổ tức 3,7%), do: (1) chuyển mô hình định giá đến cuối năm 2022; và (2) nâng dự báo KQKD để phản ánh việc tăng giá bán gần đây của Công ty. Nâng khuyến nghị lên OUTPERFORM.
BMP duy trì là cổ phiếu ưa thích của chúng tôi cho nhiều chủ đề đầu tư, như: (1) phục hồi hậu giãn cách; (2) tăng tốc đầu tư công; (3) hợp nhất ngành, giảm áp lực cạnh tranh; và (4) Rổ phòng thủ, được trang bị nền tảng tài chính mạnh mẽ, chính sách cổ tức tiền mặt cao và Ban lãnh đạo tâm huyết.
BVSC đưa ra dự báo KQKD năm 2022 cho BMP: Doanh thu thuần đạt 6.354,5 tỷ (+30,2% YoY) và lợi nhuận ròng đạt 396,1 tỷ (+ 99,9% YoY). Cho năm 2023, chúng tôi đưa ra dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận ròng là 6.472,0 tỷ (+1,9% YoY) và 456,6 tỷ (+15,3% YoY). Các giả định chính:
- Doanh thu thuần: BVSC kỳ vọng doanh thu sẽ phục hồi mạnh mẽ sau giãn cách, nhờ: (1) Sự gia tăng của cả xây dựng dân dụng và gia tăng đầu tư công và (2) Gia tăng hợp nhất ngành, được thúc đẩy bởi COVID-19 và giá PVC cao, thách thức các nhà sản xuất nhỏ, buộc họ phải rời khỏi ngành. Doanh thu năm 2022 của BMP phục hồi đáng kể từ với mức thấp năm 2021, nhờ cả sản lượng tiêu thụ tăng lên 121.848 tấn (+21,7% YoY) và ASP tăng lên 50,7 triệu/ tấn (+7,0% YoY). Trong khi đó, chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng doanh thu năm 23 của BMP sẽ được hỗ trợ bởi sản lượng tiêu thụ tăng 5,0% YoY lên 127,941 tấn, trong khi giả định giá bán bình quân giảm 3,0% nhờ giá PVC bình ổn.
- BLN gộp: BVSC kỳ vọng BLN gộp năm 2022-23 sẽ tăng lên 16,3% và 17,6% so với 13,7% năm 2021, nhờ vào: (1) lợi thế quy mô tăng nhờ sản lượng phục hồi; (2) ASP xu hướng tăng; (3) chi phí nguyên vật liệu đầu vào bình ổn trở lại vào nửa cuối năm 2022.
- Chi phí hoạt động: BVSC dự báo chi phí hoạt động/doanh thu thuần xu hướng tăng lên 8,1% năm 2022, và trở lại mức bình thường là 7,8% năm 2023, giả định BMP sẽ tiếp tục sự kiện khách hàng, được tổ chức hai năm một lần năm 2022.
CTCP Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV)
TCB - giá mục tiêu là 65,600 VND/cp
Quý 3/2021, TCB duy trì đà tăng trưởng cao với LNTT đạt 5,562 tỷ VND (-7.6% QoQ, +40.0% YoY). Tăng trưởng tín dụng ở mức cao, đạt 33.0% YoY/17.0% QoQ.
NIM 3Q2021 giảm nhẹ tuy nhiên vẫn duy trì ở mức cao, đạt 5.69% (-11bps QoQ, +84bps YoY) nhờ lãi suất đầu vào duy trì mức thấp trong khi lãi suất đầu ra chưa giảm đáng kể do nhóm khách hàng chính chưa chịu nhiều tác động bởi dịch bệnh.
Tỷ lệ nợ xấu 3Q2021 đạt 0.57%, tăng 27bps QoQ, thấp nhất hệ thống ngân hàng. Trong kì, TCB thực hiện trích lập 589 tỷ VND (-43% YoY) khiến tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 184.4%, giảm 74.5% điểm QoQ tuy nhiên vẫn nằm trong nhóm các ngân hàng có mức bao phủ nợ xấu cao nhất thị trường.
Trong 3Q2021, TCB đã thực hiện thành công huy động khoản vay hợp vốn nước ngoài trị giá 800 triệu USD. Khoản vay tín chấp này bao gồm 2 phần: 600 triệu USD với kỳ hạn 3 năm và 200 triệu USD với kỳ hạn 5 năm. Nguồn trái phiếu này bổ sung đáng kể cho nguồn vốn trung-dài hạn của TCB, đảm bảo câu chuyện thanh khoản của ngân hàng trong giai đoạn tới
Chứng khoán KB Việt Nam đưa ra dự phóng cho TCB trong năm 2021 như sau:
- Dự phóng tăng trưởng tín dụng đạt 22.2% YoY trong năm 2021, điều chỉnh tăng 330bps so với dự phóng cũ. - Chúng tôi ước tính NIM 2021 tăng 73 bps YoY, đạt 5.61%, thấp hơn so với 1H2021 phản ánh kế hoạch giảm lãi suất đầu ra hỗ trợ nền kinh tế.
- Dự phóng NPL đạt 0.62%, tăng 15 bps YoY và tăng 5 bps so với 3Q2021 phản ánh các tác động tiêu cực của dịch Covid-19 đến chất lượng tài sản.
- Chi phí trích lập dự phòng dự kiến đạt 3,552 tỷ VND 3,952 tỷ VND, tăng 36% YoY để tăng bộ đệm dự phòng cho các tác động tiêu cực của dịch bệnh tuy nhiên giảm 10.1% so với dự phóng cũ do chất lượng tài sản của TCB vẫn duy trì ở mức tốt.
- KBSV dự báo LNTT năm 2021 đạt 21,242 tỷ VND, tăng 34.4% YoY và vượt 7.3% so với kế hoạch đề ra cho năm 2021. - Chúng tôi dự báo LNTT năm 2022 đạt 25,099 tỷ VND, tăng 18.2% YoY với động lực từ nhu cầu tín dụng đẩy mạnh để hồi phục kinh tế.
Lưu ý: Khuyến cáo từ các công ty chứng khoán trên đây chỉ mang tính chất tham khảo đối với nhà đầu tư. Các công ty chứng khoán cũng đã tuyên bố miễn trách nhiệm với các nhận định trên.
Trung Anh