Theo nhận định của Agriseco, ngành bán lẻ ở Việt Nam còn nhiều dư địa phát triển trong trung dài hạn nhờ Việt Nam duy trì là quốc gia tăng trưởng hàng đầu khu vực và trên thế giới. Với việc thị trường còn phân mảnh, các nhà bán lẻ lớn còn nhiều dư địa để chiếm thị phần từ các trợ truyền thống, cửa hàng nhỏ lẻ.
Kỳ vọng lợi nhuận ngành bán lẻ bứt phá trong nửa cuối năm 2024
Theo Báo cáo chiến lược mới đây của Agriseco Research, tổng mức bán lẻ và dịch vụ tiêu dùng tăng trưởng nhanh hơn qua từng tháng. Cụ thể, trong 7 tháng đầu năm 2024, tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng đạt khoảng 3.625,7 nghìn tỷ đồng (+8,7% yoy). Các tháng gần đây tốc độ tăng trưởng liên tục cải thiện cho thấy thị trường bán lẻ vẫn trên đà phục hồi.
Doanh thu bán lẻ và dịch vụ tiêu dùng tăng trưởng tích cực
Dự báo doanh thu bán lẻ và dịch vụ tiêu dùng tăng mạnh hơn trong các tháng cuối năm nhờ nền kinh tế tiếp đà phục hồi, các chính sách kích cầu tiêu dùng của Chính phủ (giảm thuế VAT 2%, tăng lương cơ bản, miễn thị thực visa) được duy trì. Trong đó, ngành du lịch sẽ là động lực quan trọng với kỳ vọng lượng khách quốc tế đến Việt Nam hồi phục về mức trước đại dịch trong năm 2024 (ước tính đạt 18 triệu lượt, tăng hơn 43% so với 2023 – lũy kế 6 tháng đã đạt gần 9 triệu lượt) nhờ chính sách kích cầu du lịch và nâng thời hạn visa.
Chuyên gia tại Agriseco nhận định lợi nhuận các doanh nghiệp bán lẻ đã phục hồi sau khi tạo đáy. Trong năm 2023, lợi nhuận của nhiều nhà bán lẻ sụt giảm mạnh thậm chí thua lỗ, nhiều chuỗi bán lẻ đã phải đóng hàng loạt cửa hàng để tối ưu chi phí. Theo kết quả khảo sát các doanh nghiệp ngành hàng F&B của Vietnam Report, từ năm 2022 đến 2023, có đến 60% doanh nghiệp ngành giảm doanh thu, 70% doanh nghiệp giảm lợi nhuận.
Thống kê cho thấy lợi nhuận của nhóm 5 doanh nghiệp bán lẻ niêm yết hàng đầu bao gồm (FRT, DGW, PET, MWG, PNJ) có thể đã tạo đáy vào quý 2/2023 và đang bắt đầu phục hồi, tốc độ phục hồi đã cao hơn đáng kể trong năm 2024 khi nền kinh tế có nhiều tín hiệu khởi sắc.
Theo Agriseco, các chính sách tiếp tục hỗ trợ ngành bán lẻ trong năm 2024 là lãi suất tiếp tục duy trì ở mức thấp kích thích nhu cầu tín dụng tiêu dùng. Năm 2023, NHNN đã 4 lần hạ lãi suất điều hành, qua đó, các loại lãi suất cho vay kỳ hạn ngắn của ngân hàng thương mại cũng đồng loạt giảm thấp và vẫn đang được duy trì trong năm 2024 giúp kích thích nhu cầu tín dụng tiêu dùng tăng trưởng trở lại.
Cùng với đó, các chính sách như tiếp tục gia hạn giảm thuế VAT đến hết năm 2024 và tăng lương cơ bản sẽ là động lực giúp ngành bán lẻ tiếp đà phục hồi.
Tiềm năng tăng trưởng trong trung, dài hạn
Ngành bán lẻ ở Việt Nam còn nhiều dư địa phát triển trong trung dài hạn nhờ Việt Nam duy trì là quốc gia tăng trưởng hàng đầu khu vực và trên thế giới; ngành bán lẻ ở Việt Nam còn phân mảnh, các nhà bán lẻ lớn còn nhiều dư địa để chiếm thị phần từ các trợ truyền thống, cửa hàng nhỏ lẻ.
Với bán lẻ ICT – CE, sau cuộc chiến về giá diễn ra trong năm 2022-2023 khiến biên lợi nhuận của các nhà bán lẻ thiết bị điện tử điện máy suy giảm, hiện nay các doanh nghiệp trong ngành đã dừng các chiến lược cạnh tranh về giá khi nhu cầu toàn thị trường có sự phục hồi. Qua đó, biên lợi nhuận và KQKD của các chuỗi bán lẻ lớn đã có sự phục hồi mạnh mẽ trong năm 2024.
Chuỗi Bách Hóa Xanh đang trở thành động lực tăng trưởng chính về doanh thu của MWG, mặc dù vậy trong năm 2023, chuỗi này vẫn chưa đạt điểm hòa vốn. Tuy nhiên nhiều tín hiệu tích cực đã xuất hiện cho thấy hoạt động kinh doanh của chuỗi đang có nhiều cải thiện sau giai đoạn tái cấu trúc cửa hàng. Doanh thu trung bình trên mỗi cửa hàng đã liên tục cải thiện từ giữa năm 2023, đến tháng 11 vừa qua, doanh thu trung bình đạt mức 1,77 tỷ đồng/cửa hàng, tiệm cận điểm hòa vốn là 1,8-2 tỷ đồng/cửa hàng. Ngoài ra, BHX cũng đã công bố kế hoạch huy động vốn thông qua chào bán riêng lẻ, dự kiến hoàn thành trong nửa đầu năm 2024.
Với mặt bằng lãi suất tín dụng tiêu dùng giảm thấp và chính sách giảm thuế VAT từ 10% xuống còn 8%, kỳ vọng nhu cầu tiêu dùng của người dân sẽ cải thiện tích cực hơn trong năm 2024. Ngoài ra, MWG cũng đã thâm nhập vào thị trường tiềm năng Indonesia thông qua chuỗi Erablue – chuỗi bán lẻ điện máy. Hiện tại, MWG đã nhanh chóng mở được 50 cửa hàng tại thị trường này, mục tiêu mở 500 cửa hàng trong 5 năm tới và vươn lên dẫn đầu thị phần điện tử tiêu dùng.
Trong lĩnh vực bán lẻ trang sức, nửa đầu năm 2024 chứng kiến cơn sốt giá vàng khiến cho doanh số bán lẻ vàng miếng, vàng nhẫn tăng mạnh. Về mảng bán lẻ trang sức, nhu cầu sau khi tạo đáy năm 2023 đã có sự phục hồi trong năm 2024 tuy nhiên tốc độ còn chậm.
Với bán lẻ dược phẩm, ngành bán lẻ dược phẩm còn tương đối nhiều dư địa tăng trưởng khi thị trường còn phân mảnh, thị phần của các chuỗi nhà thuốc mới chỉ chiếm 10% thị trường. Trong quý 1/2024, tốc độ tăng trưởng ngành bán lẻ dược phẩm đạt 13%.
Trung Anh