Dù nền kinh tế Việt Nam vẫn phụ thuộc lớn vào tín dụng, nhưng các ngân hàng khẳng định dòng vốn đang được điều tiết đúng hướng, ưu tiên chảy vào sản xuất, kinh doanh và các lĩnh vực trọng điểm theo định hướng của Chính phủ.
Phân bổ vốn đúng hướng giúp hạn chế rủi ro
Theo số liệu từ Ngân hàng Nhà nước, đến ngày 29/7/2025, tín dụng toàn hệ thống đã tăng 9,8% so với cuối năm 2024, mức tăng trưởng này tích cực hơn đáng kể so với cùng kỳ các năm gần đây, khi con số cùng thời điểm năm ngoái chỉ ở khoảng 6%.
Để tiếp tục hỗ trợ dòng vốn cho nền kinh tế, Ngân hàng Nhà nước vừa phân bổ thêm hạn mức tín dụng cho các ngân hàng theo nguyên tắc minh bạch và cụ thể.
Báo cáo tài chính 6 tháng đầu năm 2025 cho thấy nhiều ngân hàng ghi nhận mức tăng trưởng dư nợ ấn tượng. Cụ thể, KienlongBank tăng 13,2%, Techcombank 12,4%, MB 12,5%, TPBank 11,7%, SHB 14,14%, HDBank 18,2% và VPBank tăng tới 18,6% so với cuối năm trước. Trong khi đó, các ngân hàng lớn như Vietcombank, VietinBank và LPBank cũng lần lượt đạt mức tăng trưởng 11,1%, 10,3% và 11,2%.
Lượng vốn tín dụng đổ vào nền kinh tế đang rất lớn. Ông Phạm Chí Quang, Vụ trưởng Vụ Chính sách tiền tệ Ngân hàng Nhà nước, nhận định: để đạt mục tiêu tăng trưởng GDP từ 8,3 đến 8,5% trong năm nay, và hướng đến mức tăng hai chữ số trong các năm tới, tín dụng sẽ tiếp tục đóng vai trò là động lực chủ chốt. Ước tính, với mục tiêu tăng trưởng như trên, tín dụng cần tăng khoảng 17 đến 18%, tương đương hơn 3 triệu tỷ đồng được bơm thêm ra nền kinh tế.
Tuy nhiên, đi cùng với đà tăng tín dụng là cảnh báo từ các chuyên gia. Hiện dư nợ tín dụng/GDP của Việt Nam đã lên tới khoảng 134%. Nếu tín dụng tiếp tục được mở rộng mạnh trong năm 2025, mức độ đòn bẩy tài chính sẽ còn tăng. Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) từng nhiều lần lưu ý rằng Việt Nam đang dựa quá nhiều vào tín dụng ngân hàng, và khuyến nghị cần từng bước giảm sự phụ thuộc này để đảm bảo ổn định vĩ mô.
Tuy vậy, theo ông Phạm Xuân Hòe, Tổng thư ký Hiệp hội Cho thuê tài chính Việt Nam, nguyên Viện trưởng Viện Chiến lược Ngân hàng thì điều quan trọng không chỉ nằm ở con số tăng trưởng tín dụng, mà là ở việc vốn được sử dụng vào đâu.
Ông nhấn mạnh, nếu dòng tiền được định hướng đúng vào các lĩnh vực sản xuất kinh doanh và nhóm ngành ưu tiên theo chỉ đạo, sẽ không tạo ra rủi ro cho hệ thống và không gây áp lực lên lạm phát. Trái lại, nếu tín dụng tiếp tục chảy vào các lĩnh vực đầu cơ như bất động sản hay chứng khoán, sẽ dẫn đến nguy cơ hình thành bong bóng tài sản và nợ xấu gia tăng.
Trong Nghị quyết về các nhiệm vụ phát triển kinh tế năm 2025, Chính phủ đã chỉ đạo Ngân hàng Nhà nước đảm bảo cung ứng đủ vốn cho nền kinh tế, đồng thời yêu cầu kiểm soát chặt chẽ dòng tín dụng, hướng vào các ngành sản xuất, lĩnh vực ưu tiên, cùng các động lực tăng trưởng truyền thống (như đầu tư, xuất khẩu, tiêu dùng) và các động lực mới (như khoa học công nghệ, đổi mới sáng tạo, chuyển đổi số, kinh tế số, xanh và tuần hoàn, nhà ở xã hội...).
Văn bản bổ sung hạn mức tín dụng mới đây của Ngân hàng Nhà nước cũng nhấn mạnh yêu cầu các tổ chức tín dụng phải nghiêm túc thực hiện chỉ đạo của Chính phủ. Theo đó, việc tăng trưởng tín dụng cần đảm bảo tính an toàn, hiệu quả, và đặc biệt là phải chảy vào đúng các lĩnh vực mang tính chất nền tảng và tạo động lực thực chất cho tăng trưởng kinh tế.
Dù kinh tế vẫn phụ thuộc nhiều vào tín dụng, ngân hàng cho biết dòng vốn đã được định hướng vào sản xuất, kinh doanh và các lĩnh vực ưu tiên theo chỉ đạo của Chính phủ.
Dòng vốn tập trung vào các lĩnh vực then chốt của nền kinh tế
Trong nửa đầu năm nay, nhiều lãnh đạo ngân hàng cho biết nhu cầu vay vốn từ phân khúc cá nhân có dấu hiệu chững lại, khiến các ngân hàng điều chỉnh chiến lược, tăng cường giải ngân cho khối doanh nghiệp. Ngoài ra, dòng vốn cũng được ưu tiên phân bổ vào các lĩnh vực sản xuất, kinh doanh, dịch vụ lưu trú và ăn uống.
Bà Phạm Thị Trung Hà, Phó Tổng Giám đốc Ngân hàng MB, cho biết ngay từ đầu năm, ngân hàng đã xây dựng kế hoạch đẩy mạnh tín dụng cho những lĩnh vực thiết yếu của nền kinh tế. Đồng thời, MB cũng tích cực tham gia các chương trình tín dụng ưu đãi và các chủ trương mới do Ngân hàng Nhà nước đưa ra.
Theo bà Hà, MB đã triển khai nhiều giải pháp cụ thể nhằm thúc đẩy tăng trưởng tín dụng, đặc biệt là hỗ trợ hoạt động sản xuất kinh doanh và phục vụ người dân. Tuy vậy, riêng mảng cho vay mua nhà ở phân khúc cá nhân lại có xu hướng giảm. Dù vậy, tín dụng dành cho sản xuất lại tăng mạnh, góp phần tích cực vào tăng trưởng GDP trong nửa đầu năm.
HDBank ghi nhận mức tăng trưởng tín dụng cao nhất từ trước đến nay, tập trung vào các lĩnh vực được ưu tiên như nông nghiệp, công nghệ cao, phát triển hạ tầng, chuyển đổi số, tiêu dùng và kinh tế xanh. Ngân hàng cũng tích cực tham gia nhiều chương trình lớn như nhà ở xã hội, phát triển vùng lúa gạo Đồng bằng sông Cửu Long, công nghệ số... với tổng dư nợ vượt 32.000 tỷ đồng.
Tại VPBank, tín dụng dành cho các lĩnh vực ưu tiên cũng tăng mạnh trong 6 tháng qua. Cụ thể, tín dụng cho doanh nghiệp nhỏ và vừa tăng 19,4%, tín dụng xanh tăng 34,4%, tài trợ thương mại tăng 30%, trong khi cho vay mua nhà thuộc các dự án tăng tới 200%. VPBank đồng thời giải ngân các khoản vay quốc tế nhằm phục vụ mục tiêu phát triển bền vững.
Để tín dụng tiếp tục tăng trưởng thực chất và đúng định hướng, một số ngân hàng kiến nghị Ngân hàng Nhà nước điều chỉnh nâng hạn mức cho vay trực tuyến, vượt mức hiện tại là 100 triệu đồng, nhằm đáp ứng nhu cầu thực tế và giảm thiểu chi phí tiếp cận vốn cho khách hàng.
Đại diện MB nhận định, nhóm khách hàng cá nhân và doanh nghiệp siêu nhỏ cần được hỗ trợ tiếp cận tín dụng rộng rãi hơn. Nếu hệ thống ngân hàng được trang bị đầy đủ dữ liệu và công cụ phân tích, khả năng chủ động trong cấp tín dụng sẽ được nâng cao, từ đó góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
Liên quan đến vấn đề kết nối dữ liệu, MB đề xuất Ngân hàng Nhà nước giao cho Trung tâm Thông tin Tín dụng Quốc gia hoặc một cơ quan chuyên trách làm đầu mối kết nối thông tin giữa các tổ chức tín dụng và các nguồn dữ liệu ngoài ngành ngân hàng như hệ thống chính phủ điện tử, cơ quan thuế, bảo hiểm xã hội, các hiệp hội ngành nghề... Việc có một đầu mối cụ thể sẽ giúp định hình nhu cầu, xây dựng cơ sở dữ liệu đủ mạnh để phục vụ công tác thẩm định và đánh giá tín dụng hiệu quả hơn.
Ngoài ra, MB cũng đề xuất cần có cơ chế cảnh báo sớm từ Ngân hàng Nhà nước về các ngành nghề, doanh nghiệp hoặc nhóm khách hàng tiềm ẩn rủi ro, nhằm đảm bảo dòng tín dụng tăng trưởng song hành cùng yếu tố an toàn.
"Thông tin nội bộ từ một ngân hàng riêng lẻ là chưa đủ. Để đảm bảo cấp tín dụng một cách thận trọng và phát triển bền vững trong dài hạn, rất cần có sự chia sẻ dữ liệu giữa các tổ chức tín dụng trong toàn hệ thống", đại diện MB nhấn mạnh.
Thanh Cao