Vừa huy động 300 tỷ đồng trái phiếu Nông nghiệp BAF Việt Nam (HOSE: BAF) tiếp tục phát hành cổ phiếu để bổ sung vốn phục vụ hoạt động kinh doanh và tăng vốn điều lệ tại các công ty con.
Theo đó, BAF dự kiến phát hành hơn 68,4 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 10.000 đồng/cp. Tỷ lệ thực hiện quyền là 1:0.4767, cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu sẽ được quyền mua thêm 47 cổ phiếu mới. Số cổ phiếu phát hành mới được tự do chuyển nhượng.
Kết phiên 11/09, giá cổ phiếu BAF giảm về mức 20.650 đồng/cp), vẫn cao gấp đôi giá chào bán cổ phiếu.
Thời gian thực hiện dự kiến trong quý 4/2023, sau khi Công ty hoàn tất các thủ tục xin phép chào bán từ các cơ quan chức năng có thẩm quyền. Vốn điều lệ BAF sẽ được nâng lên hơn 2,119 tỷ đồng sau khi phát hành hoàn tất.
Số tiền dự kiến huy động được hơn 684 tỷ đồng, BAF sẽ dùng 400 tỷ đồng để bổ sung vốn phục vụ hoạt động kinh doanh nông sản; hơn 165 tỷ đồng bổ sung vốn phục vụ hoạt động chăn nuôi heo.
Phần còn lại hơn 119 tỷ đồng dùng để tăng vốn điều lệ tại các công ty con để thực hiện đầu tư xây dựng dự án trang trại chăn nuôi heo và bổ sung vốn cho hoạt động của các công ty con. Thời gian giải ngân dự kiến từ quý 4/2023 đến quý 1/2024.
Cụ thể, theo nghị quyết ngày 09/09/2023, BAF cho biết sẽ góp thêm vốn đầu tư vào 2 công ty con ở Tây Ninh là Công ty TNHH Đầu tư Nông nghiệp Tân Châu và Công ty TNHH Sản xuất Thương mại Dịch vụ Tâm Hưng. Thời gian dự kiến góp vốn từ quý 4/2023 - quý 1/2024.
Trong đó, Tân Châu sẽ nhận thêm 49, 15 tỷ đồng, nâng vốn điều lệ lên 90 tỷ đồng. Số tiền này sẽ được sử dụng để thực hiện đầu tư xây dựng dự án “Trang trại chăn nuôi heo theo mô hình trại lạnh khép kín”, có quy mô 18.000 con heo thịt/lứa.
Tâm Hưng nhận thêm 70 tỷ đồng, nâng vốn điều lệ lên 100 tỷ đồng, cùng mục đích xây dựng dự án “Trang trại chăn nuôi heo theo mô hình trại lạnh khép kín” với quy mô 5.000 heo nái.
Về tình hình kinh doanh, BAF đã công bố BCTC soát xét bán niên 2023 với lãi sau thuế hợp nhất gần 13 tỷ đồng, giảm hơn 3 tỷ đồng (giảm 20%) so với BCTC tự lập. Nguyên nhân chủ yếu do Công ty tăng chi phí thuế TNDN tạm tính cho 6 tháng đầu năm 2023.
Được biết, trong năm 2023, BaF Việt Nam đặt kế hoạch kinh doanh với doanh thu 7.525,91 tỷ đồng, tăng 6,2% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế dự kiến 301,43 tỷ đồng, tăng 4,7% so với cùng kỳ. Như vậy, kết thúc 6 tháng đầu năm 2023, BaF Việt Nam mới hoàn thành 5,3% so với kế hoạch lợi nhuận năm và cách rất xa kế hoạch lãi 301,43 tỷ đồng.
Bên cạnh kinh doanh lao dốc, trong 6 tháng đầu năm 2023, BaF Việt Nam tiếp tục ghi nhận dòng tiền kinh doanh chính âm 22,43 tỷ đồng so với cùng kỳ âm 22,78 tỷ đồng. Ngoài ra, dòng tiền đầu tư âm 812,6 tỷ đồng và dòng tiền tài chính dương 799,4 tỷ đồng, chủ yếu tăng vay nợ.
Tại thời điểm 30/6/2023, tổng tài sản của BAF đạt 6.380 tỷ đồng, tăng 35% so với đầu năm. Khoản tiền, tương đương với tiền, tiền gửi có kỳ hạn khoảng 433 tỷ đồng. Nợ phải trả tại cuối kỳ là 4.470 tỷ đồng, gấp 2,3 vốn chủ sở hữu. Trong đó, tổng nợ đi vay gần 1.603 tỷ đồng, với các khoản vay tại ngân hàng (hoàn toàn vay trong nước) là 884 tỷ đồng, từ kênh trái phiếu thường dài hạn là 291 tỷ đồng.
Ngày 4/7 vừa qua, BaF Việt Nam vừa phát hành thành công 300 tỷ đồng trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không có tài sản bảo đảm, lãi suất 10,5%/năm, kỳ hạn 36 tháng. Số tiền huy động đợt này, Công ty sử dụng 225 tỷ đồng thanh toán chi phí mua hàng hoá; 50 tỷ đồng chi phí phụ gia, nguyên liệu sản xuất cám; và còn lại 25 tỷ đồng chi phí thuê trang trại.
Giữa tháng 8, HĐQT BaF Việt Nam tiếp tục phê duyệt khoản vay hợp vốn có giá trị tối đa 500 tỷ đồng được cấp bởi Ngân hàng TNHH MTV Shinhan Việt Nam, First Commercial Bank, Ngân hàng Daegu. Trong đó, Shinhan Việt Nam với tư cách là bên đầu mối dàn xếp chính và đại lý nhận tài sản bảo đảm. Mục đích vay vốn không được nêu chi tiết.
Việc huy động vốn của BAF đặt trong bối cảnh giá heo hơi đang đạt đỉnh nhiều năm. Công ty chứng khoán VNDirect dự phóng doanh thu mảng kinh doanh nông sản BAF sẽ gảm 25% so với cùng kỳ trong 2023 và tăng nhẹ 1% trong 2024. Do vậy, ước tính doanh thu BAF giảm 16% trong 2023 nhưng sẽ tăng hơn 7% trong 2024.
Mặt khác, BAF vẫn được hưởng mức giá nguyên liệu cho thức ăn chăn nuôi thấp hơn trong 2023 so với 2022, do đó kỳ vọng biên lãi gộp sẽ cải thiện 1,8% và 0,5% trong 2023-2024. Tuy nhiên, việc đầu tư cho các dự án trang trại mới của BAF sẽ dẫn đến tổng nợ vay cao hơn, ước đạt 1,520 tỷ đồng, tăng 59% trong 2023. VND kỳ vọng chi phí tài chính của Công ty sẽ tăng 1,5 lần so với cùng kỳ trong nửa cuối 2023 và đi ngang trong 2024.
Trung Anh