HOSE mới đây ra quyết định đưa cổ phiếu PSH vào diện cảnh báo kể từ ngày 10/4 do BCTC kiểm toán năm 2023 nhận 3 ý kiến ngoại trừ. Trước đó, Dầu khí Nam Sông Hậu còn dính lùm xùm về nợ thuế, sử dụng sai mục đích Quỹ bình ổn xăng dầu, liên tục chậm trả lãi nhiều lô trái phiếu.
Kiểm toán nghi ngờ khả năng hoạt động liên tục
Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM (HoSE) mới đây đã ra quyết định đưa cổ phiếu PSH của Công ty cổ phần Thương mại đầu tư dầu khí Nam Sông Hậu vào diện cảnh báo từ ngày 10/4. Theo HoSE, lý do bởi tổ chức kiểm toán có ý kiến ngoại trừ đối với báo cáo tài chính soát xét năm 2023 của Nam Sông Hậu.
CTCP Thương mại Dầu khí Nam Sông Hậu (NSH Petro) đã công bố BCTC kiểm toán 2023 trong đó có 3 ý kiến ngoại trừ của đơn vị kiểm toán.
Cụ thể, Công ty TNHH Kiểm toán TTP cho biết vào ngày 18/12/2023, NSH Petro đã nhận được quyết định của Cục thuế Tỉnh Hậu Giang về việc cưỡng chế thi hành quyết định hành chính về quản lý thuế bằng biện pháp ngưng sử dụng hóa đơn từ này 18/12/2023 đến 17/12/2024. Số tiền bị cưỡng chế 1.140 tỷ đồng.
Ngày 22/12/2023, NSH Petro cũng nhận quyết định tương tự từ Cục thuế thành phố Cần Thơ, ngưng sử dụng hóa đơn từ 22/12/2023 đến 23/12/2024 đối với chi nhánh của công ty tại Cần Thơ. Số tiền bị cưỡng chế 92,59 tỷ đồng. Tổng doanh thu trong năm chưa phát hành hóa đơn số tiền 236,8 tỷ đồng.
Theo lý giải của ban lãnh đạo Nam Sông Hậu, tại thời điểm tháng 12/2023, do khó khăn về tài chính, công ty đã thanh lý một số bất động sản đầu tư tại các tỉnh Sóc Trăng, Đồng Tháp, Trà Vinh. Tuy nhiên, do bị cơ quan thuế cưỡng chế thi hành quyết định hành chính về quản lý thuế bằng biện pháp ngừng sử dụng hoá đơn nên công ty tạm ghi nhận doanh thu đối với hoạt động chuyển nhượng bất động sản mà chưa xuất hoá đơn. “Trong thời gian tới, sau khi công ty hoàn thành nghĩa vụ thuế đối với nhà nước, công ty sẽ xuất hoá đơn hợp lệ đối với khoản doanh thu trên”, ban lãnh đạo Nam Sông Hậu cho hay.
Trong báo cáo tài chính, phía kiểm toán cũng đưa ra ý kiến ngoại trừ rằng các khoản phải nộp ngân sách nhà nước còn nợ, nợ quá hạn cho thấy sự tồn tại của yếu tố không chắc chắn trọng yếu dẫn đến nghi ngờ đáng kể về khả năng hoạt động liên tục của công ty.
Tuy nhiên, ban lãnh đạo Nam Sông Hậu khẳng định công ty đã có phương án khắc phục những khó khăn về tài chính, cụ thể ngày 27/2, công ty đã ký hợp đồng chấp thuận khoản vay với đối tác là tổ chức tài chính Acuity Funding. Theo kế hoạch, Acuity Funding sẽ giải ngân 290 triệu USD trong quý II/2024 cho công ty.
“Với nguồn tài trợ tín dụng dài hạn 20 năm của Acuity Funding sẽ hỗ trợ rất nhiều cho công ty trong việc tái cơ cấu thanh toán các khoản nợ thuế, nợ quá hạn, nợ trái phiếu còn tồn đọng hiện nay nhằm giảm bớt áp lực tài chính để giúp công ty vượt qua khó khăn, tăng trưởng ổn định và bền vững”, ban lãnh đạo Nam Sông Hậu cho biết.
Ngoài ra, tại thời điểm 31/12/2023, Kiểm toán TTP không tham gia chứng kiến kiểm kê hàng hóa gửi tại CTCP Dầu khí Đông Phương số tiền 131 tỷ đồng, kho Cần Thơ số tiền gần 51 tỷ đồng, kho chi nhánh Trà Vinh gần 26 tỷ đồng. Bằng thủ tục kiểm toán, đơn vị kiểm toán không thể xác định được tính hiện hữu của giá trị kho hàng tồn kho nêu trên cũng như không thể xác định liệu có cần điều chỉnh trên BCTC.
Ban lãnh đạo cho biết hiện hàng tồn kho của Công ty trị giá 4.654 tỷ đồng được chứa tại rất nhiều kho khác nhau và đều có hoá đơn mua hàng, nhập kho đầy đủ. Do công ty đang bàn giao giữa nhân sự cũ và mới nên chưa sắp sếp được thời gian và nhân sự phù hợp phục vụ công tác chứng kiếm kiểm kê hàng tồn kho.
Kinh doanh sa sút sau khi niêm yết
NSH Petro tiền thân là CTCP Thương mại Đầu tư Hóa dầu Nam Sông Hậu, thành lập ngày 14/2/2012 với vốn điều lệ ban đầu 60 tỷ đồng. Sau 6 đợt tăng vốn thông qua hoạt động phát hành cổ phiếu riêng lẻ và phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, NSH Petro hiện có vốn điều lệ gần 1.262 tỷ đồng.
NSH Petro được biết đến là một trong những nhà phân phối xăng dầu lớn nhất khu vực Tây Nam Bộ (miền Tây). Theo cập nhật trên website, doanh nghiệp có 67 cửa hàng, 550 đại lý, một nhà máy lọc hóa dầu công suất 700.000 lít thành phẩm/ngày và 9 kho cầu cảng với tổng sức chưa hơn 500.000 m3.
Tuy nhiên, kể từ khi niêm yết cổ phiếu PSH trên sàn HOSE ngày 24/6/2020, kết quả kinh doanh của Công ty không được như kỳ vọng. Trong đó, đặc biệt năm 2022, Công ty ghi nhận doanh thu tăng 28,2%, lên 7.355,1 tỷ đồng nhưng lợi nhuận sau thuế lại giảm 576,1 tỷ đồng, ghi nhận lỗ kỷ lục 236,6 tỷ đồng. Bên cạnh ghi nhận lỗ kỷ lục, Công ty còn ghi nhận tín hiệu kém khả quan khi biên lợi nhuận gộp giảm từ 14,4%, về chỉ còn 3,4%, đây là mức thấp kỷ lục.
Báo cáo tài chính đã kiểm toán năm 2023 tiếp tục ghi nhận doanh thu thuần giảm 17% so với cùng kỳ về mức 6.099 tỷ đồng. Giá vốn hàng bán giảm mạnh về mức 5.355 tỷ đồng trong khi cùng kỳ năm ngoái đạt 7.101 tỷ đồng. Chi phí tài chính tăng 70% lên mức 500,7 tỷ đồng, qua đó phần nào giúp công ty chuyển từ lỗ sau thuế 236,6 tỷ đồng thành lãi 47,3 tỷ đồng.
Tính đến ngày 31/12/2023, công ty có tổng tài sản ghi nhận tại 10.992 tỷ đồng. Đáng chú ý, khoản tiền mặt giảm mạnh từ 235,7 tỷ đồng về chỉ còn 24,1 tỷ đồng. Trong khi đó, các khoản phải thu ngắn hạn tăng vọt từ 455 tỷ đồng hồi đầu năm lên mức 1.446 tỷ đồng, chủ yếu tăng phải thu ngắn hạn khách hàng. Hàng tồn kho duy trì mức tương đương đầu năm với 4.654 tỷ đồng, chiếm 42,3% tổng tài sản.
Về cơ cấu nợ, tổng nợ tài sản của PSH tính đến cuối năm 2023 là 9.400 tỷ đồng, tăng 10% so với đầu năm, trong đó phần lớn là nợ ngắn hạn với 6.703 tỷ đồng. Bên cạnh đó, công ty còn có khoản nợ vay ngắn hạn gần 4.672 tỷ đồng, tăng thêm 2.167 tỷ đồng so với đầu năm; khoản vay dài hạn là 1.411,2 tỷ đồng. Tổng nợ vay là hơn 6.000 tỷ đồng, gấp 3,8 lần vốn chủ sở hữu ghi nhận tại 1.591 tỷ đồng.
Liên tục chậm trả lãi nhiều lô trái phiếu
Hồi giữa tháng 3, Dầu khí Nam Sông Hậu cho biết việc chậm thanh toán lãi lô trái phiếu PSHH2224003 phát sinh kỳ 7 đến hạn cho trái chủ là do Công ty chưa thu xếp được đầy đủ nguồn tiền.
Được biết, lô trái phiếu PSHH2224003 có giá trị 400 tỷ đồng theo mệnh giá được PSH phát hành từ tháng 06/2022 và theo kế hoạch sẽ đáo hạn vào tháng 6 năm nay. Trái chủ được thanh toán lãi 3 tháng/lần cùng lãi suất phát hành 10%/năm.
PSH thông báo thời gian gia hạn thanh toán lãi kỳ 7 kèm lý do. Nguồn: PSH
Đây không phải lần đầu tiên PSH chậm thanh toán lãi. Theo công bố thông tin, PSH đã thanh toán tổng cộng 4 đợt lãi đầu tiên cho trái chủ số tiền gần 37 tỷ đồng. Kỳ thanh toán lãi thứ 4 bị chậm 6 ngày so với kế hoạch cũng với lý do chưa thu xếp đầy đủ nguồn thanh toán.
Tương tự với các kỳ trả lãi 5 và 6 sau đó. Cụ thể, ở kỳ trả lãi 5, Công ty gia hạn đến 16/09/2023, chậm 9 ngày; ở kỳ 6 phải đến 29/01/2024 mới thanh toán toàn bộ phần lãi, chậm gần 2 tháng theo kế hoạch ban đầu.
Ngoài lô trái phiếu trên, PSH còn 2 lô trái phiếu khác với tổng số tiền 600 tỷ đồng, trong đó có một lô 400 tỷ đồng mã PSHH2224002 được phát hành tháng 04/2022, lãi suất 11,5% và theo kế hoạch sẽ đáo hạn vào ngày 04/04/2024.
Tương tự, PSH cũng chậm trả tiền lãi 10 ngày ở kỳ thanh toán thứ 6 vào tháng 10/2023; và phải gia hạn 2 lần ở kỳ thanh toán lãi thứ 7, kéo dài đến 29/02/2024 với cùng lý do chưa thu xếp được đầy đủ nguồn thanh toán. Đến cuối năm 2023, lô này đã được PSH mua lại trước hạn hơn 41 tỷ đồng và còn lưu hành 358 tỷ đồng.
Lô còn lại mã PSHH2224001 có giá trị 200 tỷ đồng, phát hành từ tháng 03/2022, kỳ hạn 2 năm và vừa mới đáo hạn ngày 01/03/2024 theo kế hoạch. Lô trái phiếu được huy động với lãi suất 11%/năm và đã được PSH tất toán toàn bộ trong giai đoạn từ 01/03 đến 05/09/2023.
Cổ phiếu lao dốc, lãnh đạo bị bán giải chấp
Sau khi công bố BCTC kiểm toán, cổ phiếu PSH đã bắt đầu giảm mạnh từ cuối tuần trước. Trong đó, 2 phiên giao dịch gần nhất đã liên tiếp giảm sàn về giao dịch tại mức 6.600 đồng/cp vào cuối phiên 8/4. Đây là mức thị giá thấp nhất của cổ phiếu này trong vòng một năm trở lại đây. Tính từ đầu năm, mã này đã giảm khoảng 36%, khối lượng giao dịch bình quân phiên gần 1 triệu cổ phiếu.
Mới đây, ông Mai Văn Huy, Chủ tịch Hội đồng quản trị vừa báo cáo bán khớp lệnh 1,57 triệu cp phiên 5/4. Lượng cổ phiếu này do công ty chứng khoán bán giải chấp.
Trong phiên 5/4, PSH giảm sàn với khối lượng 2,2 triệu cp. theo giá 7.090 đồng/cp kết phiên 5/4, ước tính giá trị cổ phiếu giao dịch đạt khoảng 11 tỷ đồng. Vị chủ tịch hạ sở hữu xuống 77,3 triệu cp, tương ứng với 61,3% vốn và vẫn là cổ đông lớn nhất.
Trung Anh