Thị trường quặng sắt tháng 11/2025 chứng kiến biến động mạnh khi giá có thời điểm rơi xuống mức thấp nhất bốn tháng do áp lực từ tồn kho cảng cao, sản lượng thép Trung Quốc bị hạn chế và kỳ vọng nguồn cung trung hạn gia tăng.
Tuy nhiên, từ giữa tháng, tâm lý cải thiện nhờ triển vọng chính sách tiền tệ tích cực của Trung Quốc và sản xuất gang duy trì ổn định, giúp giá phục hồi và quay lại mặt bằng của tháng 10. Dự báo đầu tháng 12, giá có thể nhích nhẹ dù nhu cầu ngắn hạn tiếp tục chịu ảnh hưởng của mùa vụ và bảo trì nhà máy.
Thị trường quặng sắt tháng 11/2025 mở đầu trong bối cảnh biến động mạnh khi các yếu tố cung – cầu có nhiều tín hiệu trái chiều. Từ ngày 4 đến 7/11, hoạt động tại các nhà máy thép Trung Quốc bị hạn chế cùng những biện pháp siết sản lượng đã khiến thị trường mất ổn định trong ngắn hạn.
Áp lực giảm giá gia tăng khi tồn kho cảng ở mức cao và lượng hàng lưu kho tiếp tục tích tụ. Bên cạnh đó, dự án Simandou tại Guinea bước vào vận hành, kết hợp với nguồn cung gia tăng từ Rio Tinto, làm dấy lên kỳ vọng về sự nở rộng nguồn cung trung hạn, qua đó kéo giá đi xuống.
Trong nửa đầu tháng, giá quặng sắt trên các sở giao dịch quốc tế liên tục chịu sức ép. Tại Sở Giao dịch Hàng hóa Đại Liên, hợp đồng giao tháng 1 từng giảm xuống 106,8 USD/tấn – mức thấp nhất trong bốn tháng. Trên Sàn Singapore, hợp đồng tháng 12 cũng lùi về 101,6 USD/tấn, mức thấp nhất kể từ giữa tháng 7. Những diễn biến này phản ánh tâm lý thận trọng của thị trường trước rủi ro nhu cầu suy yếu và nguồn cung tăng lên.
Diễn biến giá quặng sắt từ năm 2024 đến tháng 11/2025 trên sàn Đại Liên (Đơn vị: USD/tấn, nguồn: GMK Center)
Tuy nhiên, từ ngày 12/11, thị trường bắt đầu ghi nhận sự hồi phục. Kỳ vọng về các chính sách tiền tệ hỗ trợ của Trung Quốc, cùng với những gói thúc đẩy hạ tầng và công nghiệp, đã cải thiện tâm lý nhà đầu tư. Giá các hợp đồng tương lai trên cả Singapore và Đại Liên đồng loạt tăng trở lại, cho thấy thị trường dần lấy lại sự cân bằng ngay cả khi tồn kho cảng vẫn lớn.
Hoạt động sản xuất thép tại Trung Quốc tiếp tục đóng vai trò then chốt trong việc giữ ổn định giá. Việc trì hoãn kế hoạch bảo trì cùng các quy định môi trường bớt nghiêm ngặt đã giúp sản lượng gang luyện duy trì ổn định, ngăn giá giảm sâu hơn. Ngoài ra, thông tin về khả năng thay đổi chính sách lưu kho tại cảng – bao gồm siết chặt lưu kho dài hạn và dành ưu đãi cho doanh nghiệp nhà nước – có thể tác động đến cán cân cung – cầu, đặc biệt tại thị trường giao ngay.
Trong hai ngày cuối tháng 26–27/11, thị trường ghi nhận trạng thái ổn định với thanh khoản hạn chế nhưng tâm lý vẫn tích cực. Tại thời điểm 27/11, giá quặng sắt Đại Liên đạt 112,92 USD/tấn, tăng 0,5% so với ngày 31/10; trong khi giá hợp đồng tháng 12 trên Sàn Singapore đứng ở mức 106,85 USD/tấn, tăng 0,6%.
GMK Center dự báo giá quặng sắt có thể tăng nhẹ vào đầu tháng 12, được hỗ trợ bởi sản xuất ổn định tại Trung Quốc và hoạt động giao ngay ở mức thấp. Dù nhu cầu ngắn hạn có thể giảm do yếu tố mùa vụ và kế hoạch bảo trì của các nhà máy thép, thị trường hiện chưa xuất hiện rủi ro biến động mạnh, cho thấy xu hướng ổn định vẫn là chủ đạo trong thời gian tới.
PV