Lợi nhuận của Tổng công ty Licogi (UPCoM: LIC) giảm sâu trong quý 1/2023 chủ yếu do doanh thu từ hoạt động tài chính của công ty mẹ sụt giảm và hụt lợi nhuận từ công ty liên kết.
Tổng công ty Licogi (UPCoM: LIC) vừa công bố BCTC hợp nhất quý 1/2023 với doanh thu thuần đạt 388 tỷ đồng, giảm 6,6% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu tài chính giảm tới 97,5% về còn hơn 2,8 tỷ đồng. Lãi từ công ty liên doanh liên kết thu về trong quý này gần 9 tỷ đồng, giảm 70% so với cùng kỳ năm trước.
Công ty cũng tiết giảm được 21% các chi phí trong kỳ. Cụ thể, chi phí tài chính giảm 78% xuống còn 22 tỷ đồng, chi phí bán hàng giảm 29% còn 9 tỷ đồng) và chi phí quản lý là 33 tỷ đồng, giảm 22% so với cùng kỳ.
Tuy nhiên, chi phí vẫn vượt doanh thu, LIC vẫn lỗ thuần từ hoạt động kinh doanh gần 19 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lãi thuần 29 tỷ đồng. Cộng thêm khoản lỗ khác 4 tỷ đồng, LIC báo lỗ sau thuế 23,5 tỷ đồng trong khi cùng kỳ có lãi 17 tỷ đồng.
Lãnh đạo công ty cho biết, lợi nhuận quý 1 giảm sâu chủ yếu do doanh thu từ hoạt động tài chính của công ty mẹ giảm so với cùng kỳ. Bên cạnh đó, lợi nhuận từ hoạt động đầu tư vào Công ty liên kết giảm do lợi nhuận từ Công ty Thủy điện Bắc Hà, Công ty cổ phần Licogi 14 giảm so với cùng kỳ.
Có thể thấy trong năm 2022, hoạt động kinh doanh cốt lõi (lợi nhuận gộp – chi phí tài chính – chi phí bán hàng & quản lý doanh nghiệp) của Licogi vẫn liên tục là con số âm, Công ty chỉ thoát lỗ chủ yếu nhờ ghi nhận lãi từ Công ty liên doanh, liên kết tăng đột biến so với cùng kỳ.
Tại ngày 31/3/2023, tổng tài sản của LIC đạt 4.098 tỷ đồng, giảm 1,4% so với đầu năm. Các khoản phải thu ngắn hạn đạt 842 tỷ đồng, giảm 4%. Khoản dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi đạt 375 tỷ đồng. Hàng tồn kho đạt 784 tỷ đồng, tăng nhẹ. Đầu tư tài chính dài hạn đạt 744 tỷ đồng, chiếm 18% tổng tài sản và các khoản mục khác.
Điểm đáng lưu ý, danh sách đầu tư tài chính vào đơn vị khác tại thời điểm 31/3/2023 ghi nhận 59,26 tỷ đồng, trích lập 21,3 tỷ đồng, bằng 39% tổng danh mục. Trong đó, chủ yếu ghi nhận đầu tư 25 tỷ đồng vào CTCP Licogi 13 (mã LIG – sàn HNX), trích lập dự phòng gần 15 tỷ đồng; đầu tư 7,9 tỷ đồng vào CTCP Licogi 12 (mã L12 – sàn UPCoM), trích lập dự phòng hơn 5 tỷ đồng …
Nợ phải trả của LIC ở mức 3.676 tỷ đồng, chiếm tới 90% tổng nguồn vốn. Vốn chủ sở hữu chỉ ở mức 421 tỷ đồng, giảm 5,3% so với đầu năm. Trong cơ cấu nợ phải trả, nợ vay chiếm 50%, đạt 1.853 tỷ đồng, giảm 3 tỷ đồng so với đầu năm. Hệ số nợ vay/vốn chủ sở hữu đã là 4,4 lần, cho thấy LIC sử dụng đòn bẩy ở mức rất cao, phản ánh các nguy cơ xấu.
Xét về dòng tiền, trong 3 tháng đầu năm 2023, Licogi ghi nhận dòng tiền kinh doanh tiếp tục âm gần 250 tỷ đồng so với cùng kỳ âm 116 tỷ đồng. Ngoài ra, dòng tiền đầu tư dương 4,8 tỷ đồng và dòng tiền tài chính âm 3,4 tỷ đồng. Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ ở mức âm 208 tỷ đồng.
Được biết, từ năm 2020 tới nay, dòng tiền kinh doanh của LIC liên tục trong trạng thái âm. Cụ thể, năm 2020 ghi nhận âm 32,25 tỷ đồng, năm 2021 ghi nhận âm 434,98 tỷ đồng và năm 2022 ghi nhận âm 116 tỷ đồng.
Khi dòng tiền âm, doanh nghiệp buộc phải huy động từ nhiều nguồn khác để đảm bảo hoạt động đầu tư. Nhiều doanh nghiệp chọn thanh lý tài sản, thu hồi khoản đầu tư vào đơn vị khác… để thu hồi tiền mặt, song phổ biến hơn cả vẫn là tăng vay mượn.Về lâu dài, đây sẽ thành mối rủi ro cho doanh nghiệp.
Trên thị trường chứng khoán, đóng cửa phiên giao dịch ngày 4/5, cổ phiếu LIC giảm 400 đồng về 17.400 đồng/cổ phiếu. Mất hơn 37% giá trị trong vòng 1 năm trở lại đây, vốn hóa thị trường của công ty giảm về còn khoảng 1.500 tỷ đồng.
Trung Anh