Trái phiếu do ngân hàng phát hành tiếp tục áp đảo khi chiếm tới 70,9% tổng giá trị trái phiếu 9 tháng đầu năm. Chuyên gia dự báo khối ngân hàng sẽ tiếp tục tăng phát hành trái phiếu trong thời gian còn lại của năm nay, nhằm có thêm vốn trung, dài hạn trên 3 năm khi tăng trưởng tín dụng dần khởi sắc.
Theo dữ liệu VBMA tổng hợp từ HNX và SSC, tính đến ngày công bố thông tin 27/09, đã có 25 đợt phát hành TPDN trong tháng 9 năm 2024 được ghi nhận với tổng giá trị đạt 23,802 tỷ đồng. Lũy kế từ đầu năm, tổng giá trị phát hành TPDN được ghi nhận là 277.450 tỷ đồng, với 15 đợt phát hành ra công chúng trị giá 27.054 tỷ đồng (chiếm 9.8% tổng giá trị phát hành) và 268 đợt phát hành riêng lẻ trị giá 250.396 tỷ đồng (chiếm 90,2% tổng số).
Trái phiếu ngân hàng dẫn đầu khi chiếm tới 70,9% tổng giá trị trái phiếu
Đáng chú ý, trái phiếu ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn nhất, với 70,9% tổng giá trị, trong khi trái phiếu bất động sản đứng ở vị trí thứ hai, nhưng chỉ chiếm khiêm tốn 17,9%. Các ngân hàng lớn như Techcombank, MB, HDBank, ACB, và OCB đã liên tục thực hiện nhiều đợt phát hành trong năm, góp phần làm nóng thị trường.
Cuối tháng 9/2024, thị trường trái phiếu ngân hàng tiếp tục sôi động với nhiều đợt phát hành lớn. VIB đã phát hành 2.000 tỷ đồng trái phiếu với lãi suất 5,1%/năm vào ngày 27/9. Cùng ngày, HDBank cũng phát hành 3.000 tỷ đồng từ hai lô trái phiếu.
Mới đây nhất, ngân hàng MB đã thông báo chào bán trái phiếu ra công chúng đợt 2 năm 2024 từ ngày 8/10/2024 đến 30/10/2024. Đây là loại trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có tài sản bảo đảm, là nợ thứ cấp và đủ điều kiện tính vốn cấp 2 theo quy định với kỳ hạn 6 năm. Số lượng trái phiếu chào bán đợt 2 là 31.048.972 trái phiếu với mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu. Như vậy, tổng giá trị trái phiếu chào bán đợt 2 là gần 3.105 tỷ đồng.
Trước đó, TPBank đã huy động thành công 3.000 tỷ đồng từ hai lô trái phiếu vào ngày 25/9 và 26/9. Sacombank cũng không kém cạnh khi huy động được 1.500 tỷ đồng trái phiếu vào ngày 26/9. Ngoài ra, BVBank đã chào bán ra công chúng 15 triệu trái phiếu với lãi suất 7,9%/năm, và từ năm thứ hai, lãi suất sẽ được điều chỉnh bằng lãi suất tham chiếu cộng thêm biên độ 2,5%.
Với ACB, từ đầu năm đến nay, ngân hàng này đã phát hành tổng cộng 12 lô trái phiếu ra thị trường với tổng giá trị 27.840 tỷ đồng. Trong đó, các lô trái phiếu lớn nhất có giá trị lên đến 5.000 tỷ đồng. Riêng trong tháng 9/2024, ACB đã huy động thành công 2 lô trái phiếu với tổng giá trị 2.500 tỷ đồng. ACB dự kiến sẽ tiếp tục phát hành 150.000 trái phiếu, tương đương tổng giá trị 15.000 tỷ đồng, nhằm phục vụ nhu cầu cho vay, đầu tư và tuân thủ các chỉ tiêu an toàn theo quy định của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.
Từ đầu năm đến nay, Techcombank đã huy động thành công 31.700 tỷ đồng từ 14 đợt phát hành trái phiếu với lãi suất 4,6%/năm. Tương tự, tính từ tháng 6 đến nay, OCB đã phát hành tổng cộng 11 lô trái phiếu, đạt tổng giá trị 12.800 tỷ đồng.
Chuyên gia MBS Research cho biết, việc các ngân hàng đồng loạt đẩy mạnh phát hành trái phiếu là nhằm củng cố nguồn vốn trung và dài hạn để đáp ứng nhu cầu vay của doanh nghiệp trong bối cảnh tăng trưởng tín dụng đạt 6% trong 6 tháng đầu năm và dự báo sẽ tiếp tục tăng lên 14% trong những tháng cuối năm.
Phân tích kỹ hơn về vấn về này, VIS Ratings cho biết, một trong những yếu tố thúc đẩy ngân hàng phát hành trái phiếu đến từ việc có các quy định chặt chẽ hơn về tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn, việc ngân hàng phát hành trái phiếu nhiều hơn nhằm bổ sung cơ cấu nguồn vốn dài hạn của mình. VIS Rating ước tính trong 1-3 năm tới, các ngân hàng sẽ cần 283 nghìn tỷ đồng trái phiếu tăng vốn cấp 2 để hỗ trợ nguồn vốn nội bộ và duy trì tỷ lệ an toàn vốn.
Ngoài ra, cũng theo VIS Ratings, hằng năm, ngân hàng thường phát hành mới đủ để bù đắp lượng trái phiếu mua lại và đáo hạn trong năm. Trong môi trường lãi suất thấp, ngân hàng càng có động lực để mua lại và phát hành trái phiếu có lãi suất hấp dẫn hơn.
Còn theo dự báo trước đó của Công ty xếp hạng tín nhiệm FiinRatings, các ngân hàng sẽ cần phát hành một lượng lớn trái phiếu tăng vốn cấp 2, nhiều ngân hàng khác cũng dự kiến phát hành trong các tháng còn lại của năm 2024 như VietinBank (8.000 tỷ đồng), LPBank (6.000 tỷ đồng), SHB (5.000 tỷ đồng), BIDV (4.000 tỷ đồng)…
Theo đó, tăng trưởng tín dụng sẽ tạo động lực để các ngân hàng đa dạng hóa kênh tín dụng sang kênh trái phiếu doanh nghiệp trong thời gian tới. Tại cuối quý II/2024, số dư trái phiếu doanh nghiệp chỉ chiếm 1,3% tổng dư nợ tín dụng tại 29 ngân hàng thương mại (cuối năm 2022 là 2,2%).
Tuy nhiên, khi mức độ hấp thụ vốn của doanh nghiệp cải thiện hơn trong các tháng cuối năm, hoạt động đầu tư trái phiếu doanh nghiệp sẽ được khai thác mạnh hơn khi các doanh nghiệp sử dụng hết hạn mức cho vay tại các ngân hàng thương mại, từ đó giúp thị trường trái phiếu doanh nghiệp sôi động hơn.
Các chuyên gia phân tích tăng trưởng tín dụng tại các ngân hàng tăng tốc từ tháng 6, báo hiệu sự phục hồi của nhu cầu vay vốn cũng như phát hành trái phiếu doanh nghiệp trong thời gian tới. Do đó, khối ngân hàng sẽ tiếp tục tăng phát hành trái phiếu trong thời gian còn lại của năm nay, nhằm có thêm vốn trung, dài hạn trên 3 năm khi tăng trưởng tín dụng dần khởi sắc.
Trung Anh