Nhà quản lý quỹ phòng hộ, người đã bán khống cổ phiếu của nhà sản xuất ô tô điện hàng đầu Hoa Kỳ Tesla kể từ năm 2020, ông Per Lekander, cho rằng: Tesla có thể “phá sản” trong khi giá cổ phiếu có thể giảm xuống còn 14 USD.
Elon Musk, Giám đốc điều hành của Tesla. Ảnh: Getty Images
Bình luận của ông Lekander được đưa ra sau khi Tesla báo cáo đã giao được 386.810 xe trong quý đầu tiên của năm 2024, thấp hơn đáng kể so với ước tính thấp nhất của thị trường.
“Đây thực sự là sự khởi đầu cho sự kết thúc của bong bóng Tesla, có lẽ được cho là bong bóng thị trường chứng khoán lớn nhất trong lịch sử hiện đại”, ông Lekander, đối tác quản lý tại công ty quản lý đầu tư Clean Energy Transition, cho biết trên “Squawk Box Europe”.
Ông Lekander nói “tôi thực sự nghĩ rằng công ty Tesla có thể phá sản”.
Sau những bình luận của ông Lekander, hãng tin CNBC đã liên hệ với phía Tesla, nhưng hãng xe điện vẫn chưa đưa ra bình luận nào.
Theo CNBC, ông Lekander từng là giám đốc danh mục đầu tư tại công ty đầu tư Lansdowne Partners, người đã kêu gọi thành công đợt tăng giá carbon năm 2018. Kể từ năm 2020, Clean Energy Transition đã bán khống cổ phiếu của Tesla, có nghĩa là công ty của Lekander sẽ có lãi nếu cổ phiếu của nhà sản xuất ô tô này giảm.
Trong một cuộc phỏng vấn vào tháng 3 năm 2021 với CNBC, ông Lekander đã kêu gọi giảm giá đối với cổ phiếu Tesla, khi mà giá cổ phiếu của hãng này đang ở mức 233,94 USD.
Vào thứ Ba ngày 02/4/2024, cổ phiếu Tesla đóng cửa ở mức 166,63 USD.
Nhưng ông Lekander đã đưa ra nhận định giá cổ phiếu của Tesla sẽ giảm hơn nữa, có thể giảm xuống còn 14 USD/cổ phiếu. Ông cho biết dự đoán của mình dựa trên ước tính thu nhập cả năm trên mỗi cổ phiếu của công ty trong năm nay sẽ là 1,40 USD. Theo Lekander, Tesla là một cổ phiếu “không tăng trưởng” và nên được định giá dựa trên thu nhập dự phóng gấp 10 lần, so với khoảng 58 lần thu nhập dự phóng như hiện tại. Thu nhập kỳ hạn là thước đo quan trọng được các nhà giao dịch sử dụng để đánh giá giá trị của cổ phiếu.
Nếu cổ phiếu của Tesla chạm mức 14 USD, mức giá đó sẽ giảm khoảng 91% so với mức đóng cửa hôm thứ Ba. Cho đến thời điểm hiện tại, cổ phiếu của Tesla đã giảm hơn 30% trong năm nay.
“Tuy nhiên, tôi nghĩ Tesla không thể ở mức 14 USD. Nếu nó giảm xuống dưới một mức nhất định vì mọi thứ đang diễn ra, nó sẽ phá sản”, Lekander chia sẻ.
Và ông cũng đưa ra một số lý do cho quan điểm tiêu cực của mình, rằng mô hình kinh doanh của Tesla dựa trên sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, tích hợp theo chiều dọc và bán hàng trực tiếp tới người tiêu dùng. Tích hợp theo chiều dọc đề cập rộng rãi đến việc một công ty xử lý nội bộ nhiều phần của quy trình từ sản xuất ô tô đến phần mềm. Ông Lekander, cho biết mô hình này sẽ rất “tuyệt vời” khi một công ty phát triển, nhưng khi doanh số bán hàng giảm thì mọi thứ đều đi “ngược lại”.
Ông chủ quỹ phòng hộ, cho biết các vấn đề trong quý đầu tiên của Tesla không liên quan đến một số lý do mà công ty nêu ra, chẳng hạn như sự gián đoạn chuỗi cung ứng. Thay vào đó, nó là “vấn đề về nhu cầu”, ông Lekander dẫn chứng hai mẫu xe, gồm Model 3 và Model Y, chiếm phần lớn doanh số bán hàng của hãng xe Mỹ. Trong khi công ty không có một chiếc xe mới nào khác được ra mắt cho đến năm 2025.
Ông Lekander nói: “Tôi không thấy bất kỳ lý do nào để thấy bất kỳ sự phục hồi nào trong hai năm tới vì những mô hình này đã cũ và nền kinh tế không tăng trưởng nhanh”.
Minh Đức