Trong vòng chưa đầy ba tháng cuối năm 2025, Công ty Tài chính tổng hợp cổ phần Tín Việt (VietCredit, UPCoM: TIN) liên tiếp nhận các quyết định xử phạt từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và Thanh tra Ngân hàng Nhà nước với tổng mức phạt hơn 1,5 tỷ đồng do hàng loạt sai phạm về công bố thông tin, báo cáo giao dịch với bên liên quan cũng như hoạt động quản trị và cấp tín dụng.
Loạt sai phạm công bố thông tin
Ngày 19/12/2025, Thanh tra Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) ban hành Quyết định số 527/QĐ-XPHC, xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán đối với VietCredit với tổng số tiền phạt 880 triệu đồng.
Theo UBCKNN, VietCredit bị phạt 92,5 triệu đồng do không công bố, chậm công bố nhiều tài liệu quan trọng trên hệ thống công bố thông tin của UBCKNN, Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) và trang thông tin điện tử của công ty.
Cụ thể, doanh nghiệp không công bố Giải trình về lợi nhuận sau thuế (LNST) tại Báo cáo tài chính (BCTC) quý 4/2022 bị lỗ, chuyển từ lãi ở báo cáo cùng kỳ năm trước sang lỗ ở kỳ này; Nghị quyết Hội đồng quản trị (HĐQT) thông qua điều chỉnh hồ sơ chào bán; Nghị quyết HĐQT về việc miễn nhiệm chức danh Phó Tổng Giám đốc Công ty; Nghị quyết HĐQT về việc thực hiện chào bán thêm cổ phiếu ra công chúng; BCTC quý 4/2024 bằng tiếng Anh; Giải trình chênh lệch 10% LNST quý 4/2024 bằng Tiếng Anh; Báo cáo tình hình quản trị công ty năm 2024 bằng Tiếng Anh; Nghị quyết HĐQT bổ nhiệm Phó Tổng Giám Đốc Công ty.
Bên cạnh đó, VietCredit còn công bố thông tin không đúng thời hạn đối với Nghị quyết HĐQT về việc thông qua điều chỉnh phương án sử dụng số tiền thu được trong đợt chào bán cổ phiếu ra công chúng cho cổ đông hiện hữu; Thông báo mời họp và tài liệu họp Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) thường niên năm 2025 (bản tiếng Việt và bản tiếng Anh); Nghị quyết HĐQT miễn nhiệm Phó Tổng Giám đốc Công ty; Tài liệu họp tại ĐHĐCĐ bất thường năm 2025.
UBCKNN tiếp tục xử phạt VietCredit 65 triệu đồng do công bố thông tin không đầy đủ nội dung theo mẫu quy định. Cụ thể, Báo cáo thường niên năm 2023, 2024 thiếu thông tin một số chỉ tiêu tài chính (Hệ số sử dụng vốn, Tỷ lệ nợ bảo lãnh quá hạn/Tổng số dư bảo lãnh); thiếu thông tin về đơn vị cấp trong bảng Tình hình thay đổi vốn đầu tư của chủ sở hữu. Báo cáo tình hình quản trị công ty 6 tháng đầu năm 2025 nêu thiếu Nghị quyết ĐHĐCĐ bất thường số 24/2025/VietCredit-NQ ngày 10/01/2025 trong Mục I Hoạt động của ĐHĐCĐ. Theo tài liệu Công ty cung cấp, trong năm 2023, HĐQT Công ty tổ chức 6 cuộc họp; tuy nhiên, Báo cáo tình hình quản trị công ty năm 2023 chỉ ghi nhận 5 cuộc họp.
Đáng chú ý, VietCredit bị phạt 175 triệu đồng vì công bố thông tin sai lệch về giao dịch với bên liên quan. Theo Báo cáo tình hình quản trị công ty năm 2023, 2024, trong năm 2023, 2024, Công ty có phát sinh giao dịch với công ty con của cổ đông lớn bao gồm các công ty sau: Công ty Trách nhiệm hữu hạn Một thành viên (TNHH MTV) Xi măng Vicem Hải Phòng, Công ty cổ phần (CTCP) Xi măng Bỉm Sơn, Công ty TNHH MTV Xi măng Vicem Tam Điệp, CTCP Thương mại xi măng, CTCP Xi măng Hải Vân, CTCP Xi măng Hoàng Mai; CTCP Xi măng Bút Sơn, CTCP Vicem Đô thị Xi măng Hải Phòng; CTCP Thạch cao Xi măng, CTCP Xi măng Hạ Long. Tuy nhiên, theo BCTC năm 2023, 2024 đã được kiểm toán và theo báo cáo của Công ty, Công ty không phát sinh giao dịch với các công ty nêu trên.
Biện pháp khắc phục hậu quả được áp dụng là buộc hủy bỏ hoặc cải chính thông tin theo đúng quy định.
Liên quan đến hoạt động huy động vốn, VietCredit bị phạt thêm 410 triệu đồng, trong đó: phạt 85 triệu đồng do không báo cáo UBCKNN về việc thay đổi phương án sử dụng vốn thu được từ đợt chào bán cổ phiếu ra công chúng năm 2024, dù nội dung này đã được HĐQT thông qua tại Nghị quyết số 674B/2024 ngày 18/9/2024. Ngoài ra, VietCredit bị phạt 325 triệu đồng do không báo cáo việc thay đổi phương án sử dụng vốn và số tiền thu được từ đợt chào bán cổ phiếu ra công chúng tại cuộc họp ĐHĐCĐ gần nhất, cụ thể là ĐHĐCĐ bất thường năm 2025 tổ chức ngày 10/01/2025.
Cuối cùng, doanh nghiệp bị phạt 137,5 triệu đồng do vi phạm quy định về giao dịch với cổ đông, người quản lý doanh nghiệp và người có liên quan của các đối tượng này. Theo BCTC năm 2023, 2024 đã được kiểm toán và tài liệu Công ty cung cấp, trong năm 2023, 2024, Công ty có phát sinh giao dịch với cổ đông sở hữu trên 10% tổng số cổ phần phổ thông của Công ty và tổ chức có liên quan (công ty con) của cổ đông này nhưng chưa được ĐHĐCĐ/HĐQT Công ty thông qua.
Nhiều tồn tại trong quản trị và giám sát rủi ro
Không chỉ vi phạm trong lĩnh vực chứng khoán, VietCredit trước đó còn bị Thanh tra Ngân hàng Nhà nước xử phạt 702 triệu đồng đối với các hành vi vi phạm liên quan đến quản trị, quản lý rủi ro và hoạt động cấp tín dụng.
Về hoạt động quản trị, điều hành, quản lý rủi ro, báo cáo đánh giá định kỳ hàng năm (năm 2023, năm 2024) của Hội đồng quản trị chưa đánh giá độc lập hiệu quả làm việc của Tổng Giám đốc theo quy định. Báo cáo hoạt động năm 2024 không có nội dung đánh giá cụ thể hiệu quả làm việc của từng thành viên Hội đồng quản trị theo quy định. Biên bản họp của Ủy ban Quản lý rủi ro, đặc biệt là các cuộc họp có nhiều nội dung, không có bảng tổng hợp kết quả biểu quyết thống nhất và không thống nhất của từng thành viên...
Hội đồng quản trị, Tổng giám đốc (Người điều hành) thực hiện chưa hiệu quả nhiệm vụ, quyền hạn của mình trong việc kiểm tra, giám sát, chỉ đạo, do đó còn để xày ra một số tồn tại, vi phạm trong hoạt động, như: Ban hành quy định nội bộ về phân loại tài sản có, trích lập dự phòng rủi ro và sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro; về phân loại nợ, cam kết ngoại bảng, trích lập và sử dụng dự phòng rủi ro;
Mẫu hợp đồng tín dụng, bản điều khoản/điều kiện giao dịch chung cho vay/phát hành thẻ vay có nội dung không đúng, không đầy đủ theo quy định của pháp luật; gửi quy định nội bộ cho NHNN không đúng thời hạn; Kế hoạch kiểm toán nội bộ gửi NHNN không có các nội dung về mục tiêu kiểm toán, nguồn lực kiểm toán.
Về vông tác xử lý nợ xấu và thực hiện các giải pháp xử lý nợ xấu; việc thực hiện phương án cơ cấu lại gắn với xử lý nợ xấu đã được cấp có thầm quyền phê duyệt. Hoàn thành thu hồi nợ xấu nội bảng, ngoại bảng năm 2023 vượt kế hoạch (mục tiêu thu hồi nợ xấu nội bảng là 0,03 tỷ đồng, kết quả thu được 0,69 tỷ đồng; mục tiêu thu hồi nợ ngoại bảng 3,35 tỷ đồng, kết quả thu được 31,7 tỷ đồng). Tuy nhiên năm 2024 và trong 07 tháng đầu năm 2025 chỉ đạt 3% so với kế hoạch thu hồi nợ xấu nội bảng đặt ra.
Việc xử lý tài sản nhận gán xiết nợ đã thực hiện bán đấu giá thành công tàu CFC03, CFC04. Đối với các tàu CFC01, CFC02 chuyển sang phương án khai thác cho thuê và đã tạo ra dòng tiền; tàu CFC 05 đang hoàn thiện hồ sơ pháp lý đề bàn giao cho bên mua. Việc xử lý các khoản nợ đã bán cho VAMC, VietCredit đã tiến hành mua lại một phần khoản nợ khi trái phiếu đặc biệt đến hạn và đạng tiếp tục đôn đốc khách hàng, khởi kiện ... nhưng chưa đạt được mục tiêu như kể hoạch.
Trong hoạt động cấp tín dụng, kết quả thanh tra cho thấy hoạt động cấp tín dụng của VietCredit đối với khách hàng thông qua các nền tảng số do bên thứ ba cung ứng còn tồn tại nhiều vi phạm.
Theo đó, VietCredit vi phạm về thẩm định và quyết định cho vay; vi phạm về lập hợp đồng và thỏa thuận cấp tín dụng khi nội dung chưa đầy đủ về biện pháp đôn đốc, thu hồi nợ và thời hạn xử lý đề nghị tra soát, khiếu nại. Cùng với đó, vi phạm về kiểm tra và giám sát sau cho vay; vi phạm về thời điểm trích lập dự phòng rủi ro; vi phạm về thông báo chuyển nợ quá hạn khi không thông báo đầy đủ lãi suất áp dụng đối với dư nợ gốc bị quá hạn.
Các biện pháp kiểm tra, giám sát sau cho vay (qua cuộc gọi tự động, thư điện tử, cuộc gọi thoại) không đủ hiệu quả khi không xác định được mục đích sử dụng vốn vay của khách hàng. Ngoài ra, việc tham chiếu Thông tin tín dụng quốc gia (CIC) trên các kênh sản phẩm S37 (sản phẩm cảnh báo khách hàng vay tức thời) và R21 (sản phẩm thông tin bảo đảm tiền vay), nhưng chưa tham chiếu CIC trên kênh B11T (sản phẩm thông tin quan hệ tín dụng cá nhân cơ bản tức thời) đối với nghĩa vụ nợ của khách hàng tại các tổ chức tín dụng khác. Từ đó, VietCredit không có đủ cơ sở đánh giá năng lực tài chính và khả năng trả nợ, làm phát sinh rủi ro tiềm ẩn về khả năng trả nợ trong tương lai.
Về hoạt động cấp tín dụng qua thẻ vay, VietCredit chưa có biện pháp tích cực phối hợp bên thứ ba (trung gian thanh toán hoặc ngân hàng đại lý) để kiểm soát chặt chẽ hoặc hạn chế giao dịch rút tiền qua máy rút tiền tự động ngay sau khi khoản vay được kích hoạt, cũng như xác định mục đích sử dụng vốn vay của khách hàng.
Tín dụng tăng trưởng mạnh nhưng dòng tiền và nợ xấu cùng phình to
Trái ngược với bức tranh vi phạm, tình hình kinh doanh của VietCredit trong năm 2025 lại cho thấy sự phục hồi và tăng trưởng đột biến.
Theo báo cáo tài chính quý 3/2025, VietCredit ghi nhận thu nhập lãi thuần đạt 944 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước chỉ đạt 179 tỷ đồng. Lũy kế 9 tháng năm 2025, thu nhập lãi thuần đạt 1.997 tỷ đồng, tăng thêm 1.444 tỷ đồng so với cùng kỳ.
Nhờ đó, lợi nhuận sau thuế quý 3/2025 đạt 369 tỷ đồng, trong khi quý 3/2024 lỗ tới 36 tỷ đồng. Lũy kế 9 tháng, VietCredit lãi sau thuế 654 tỷ đồng, đảo chiều hoàn toàn so với mức lỗ 221 tỷ đồng cùng kỳ năm trước và vượt xa khoản lỗ 155 tỷ đồng của cả năm 2024. Đây là mức lợi nhuận cao nhất mà VietCredit từng ghi nhận kể từ khi thành lập năm 2008.
Sự bứt phá về lợi nhuận đi kèm với mở rộng nhanh dư nợ cho vay. Tính đến ngày 30/9/2025, tổng tài sản của VietCredit đạt 11.617 tỷ đồng, tăng hơn 42% so với cuối năm 2024. Dư nợ cho vay khách hàng tăng mạnh từ 6.299 tỷ đồng lên 9.326 tỷ đồng, tương đương mức tăng hơn 48%.
Đi cùng với tăng trưởng tín dụng, dòng tiền kinh doanh của VietCredit vẫn âm 76 tỷ đồng, dù đã cải thiện đáng kể so với mức âm 731 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Đáng chú ý, dòng tiền cho vay ghi nhận mức chi ra tới 3.027 tỷ đồng, phản ánh doanh nghiệp đang đẩy mạnh giải ngân.
Song song đó, nợ xấu tăng nhanh trở thành điểm đáng lưu ý. Tính đến cuối quý 3/2025, tổng nợ xấu của VietCredit đạt 666 tỷ đồng, tăng gần 87% so với cuối năm 2024. Tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ theo đó tăng từ 6,3% lên 7,1%.
Trong cơ cấu nợ xấu, nợ dưới tiêu chuẩn (nhóm 3) tăng gần gấp ba đạt 295,5 tỷ đồng, nợ nghi ngờ (nhóm 4) ở mức 282,7 tỷ đồng, tăng 45,7%, trong khi nợ có khả năng mất vốn (nhóm 5) giảm 15,6% xuống gần 88,2 tỷ đồng. Tuy nhiên, nợ cần chú ý (nhóm 2) cũng tăng hơn 225%, phản ánh nguy cơ chuyển nhóm nợ trong các kỳ tới.
Ngoài ra, VietCredit còn ghi nhận 40 tỷ đồng nợ xấu tại DATC và 129 tỷ đồng tại VAMC, cho thấy áp lực xử lý nợ tồn đọng vẫn hiện hữu.
Trung Anh