Chứng khoán

18:39 30/01/2023

Năm 2023, đầu tư gì để có lãi?

Về các chủ đề lưu ý đầu tư trong năm 2023, Công ty Chứng khoán BSC đưa khuyến nghị ngành Công nghệ thông tin, Khu công nghiệp, Bán lẻ tiêu dùng, Dầu khí, Ngân hàng và Dịch vụ Hàng không được đánh giá tích cực trong năm 2023.

Đầu tư gì năm 2023?

Mặc dù năm 2022 trải qua sự sụt giảm mạnh nhất hơn chục năm trở lại đây, thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam vẫn ghi nhận những điểm sáng với số lượng nhà đầu tư mở tài khoản mới kỷ lục, khối ngoại đẩy mạnh mua ròng và mức định giá thị trường ở vùng thấp trong nhiều năm. Đây là những nền tảng giúp thị trường có thể hồi sinh và vận động cùng nhịp với nền kinh tế trong năm 2023.

Về kinh tế vĩ mô năm 2023, CTCK BSC dự báo tăng trưởng GDP theo 2 kịch bản là 6,2% và 6,7% cho năm 2023, và 6,3% và 6,6% năm 2024. CPI ở mức 5,1% và 3,5% năm 2023 và lần lượt ở mức 4,2% và 3,2% năm 2024. Lãi suất 2 kịch bản giữ ở mức 7,0% và 6,5% trong năm 2023, sau đó giảm dần về mức 6,5% và 6,0% năm 2024. Tỷ giá tăng nhẹ và ổn định từ 23.700 – 24.400 trong 2 năm tới.

Về TTCK năm 2023, VN-Index có cơ hội lập đáy và hồi phục nhờ: (1) Chính phủ dự kiến sửa đổi một số quy định về trái phiếu doanh nghiệp, thúc đẩy tăng trưởng qua đầu tư công và hỗ trợ doanh nghiệp; (2) Chỉ số P/E và P/B của VN-Index vẫn đang ở vùng giá thấp trong lịch sử, lần lượt ở mức 11.0 và 1.6 lần; Và (3) Khối ngoại quay trở lại vào cuối năm 2022 và có khả năng duy trì tích cực trong 2023. Theo đó, VN-Index được dự báo tăng 2,0% lên mức 1,028 điểm theo kịch bản 1 và tăng 22,8% lên mức 1.240,3 điểm theo kịch bản 2.

Về các chủ đề lưu ý đầu tư trong năm 2023, CTCK BSC đưa khuyến nghị ngành Công nghệ thông tin, Khu công nghiệp, Bán lẻ tiêu dùng, Dầu khí, Ngân hàng và Dịch vụ Hàng không được đánh giá tích cực trong năm 2023.

Trong đó, 3 chủ đề theo dõi đầu tư trong năm 2023, gồm (1) Lãi suất hạ nhiệt và chính sách đảo chiều: Ngân hàng (VCB, ACB, MBB), Bất động sản (VHM, KDH, NLG, VRE), Khu công nghiệp (GVR, IDC); (2) Đầu tư công: (HPG, PLC, PC1); (3) Trung Quốc mở cửa: Hóa chất (DGC, DPM, DRC), Thủy sản (VHC, ANV), Hậu cần (ACV); (4) Nhóm cổ phiếu khác: VNM, FPT, MWG, PLX, PVS, PVD, POW, PVT,...

Tuy nhiên, CTCK BSC cũng lưu ý nhà đầu tư các yếu tố trong năm 2023 cần theo dõi sát. Cụ thể, các yếu tố bất định ảnh hưởng đến tăng trưởng và ổn định vĩ mô vẫn hiện hữu cuối năm 2022. Việt Nam đang có độ lệch pha so với thế giới do việc bước ra khỏi đại dịch COVID chậm hơn. Thời điểm cuối 2021, nền kinh tế Việt Nam suy yếu bước ra khỏi dịch bệnh thì các nền kinh tế chủ chốt thế giới tăng trưởng tốt còn sang năm 2022 kinh tế Việt Nam tăng trưởng tốt thì các nền kinh tế chủ chốt lại suy yếu. Điều này nhắc nhở về quan điểm thận trọng cả về TTCK và nền kinh tế là cần thiết trong năm 2023. Các yếu tố thuận lợi đến TTCK gồm:

Cụ thể hơn, trong nước, kinh tế vĩ mô ổn định, các động lực tăng trưởng định hình sau dịch, dư địa chính sách tài khoá còn lớn hỗ trợ đà tăng trưởng quanh mức sản lượng tiềm năng trong của các năm trước dịch. Chính phủ tập trung tháo gỡ các nút thắt trên thị trường tiền tệ, thị trường trái phiếu khơi thông dòng vốn mang lại sự ổn định cho cộng đồng doanh nghiệp nói riêng và TTCK nói chung. Cùng với đó, mặt bằng định giá của TTCK Việt Nam vẫn ở vùng giá thấp trong nhiều năm.

Hơn nữa, nhà đầu tư nước ngoài quay lại mua ròng rõ rệt trong tháng 11 và 12 năm 2022 và có thể còn duy trì trạng thái mua ròng năm 2023 là tiền đề kéo dòng vốn nội quay trở lại thị trường.

Năm 2023 đầu tư làm gì để có lãi — Nguồn BSC

Ngoài những yếu tố thuận lợi kể trên, BSC cho rằng, rủi ro không chỉ đến từ bên ngoài mà cả nội tại của nền kinh tế và lưu ý ở một yếu tố: Về quốc tế: NHTW duy trì mức lãi suất cao ảnh hưởng đến đà tăng trưởng kinh tế và khả năng suy thoái với lạm phát cao; Xung đột địa chính trị và biến động của giá hàng hóa;..

BSC đánh giá các yếu tố tác động đến triển vọng TTCK 2023 trên cơ sở xem xét các khía cạnh: Môi trường kinh tế và triển vọng kinh tế vĩ mô, Lợi nhuận các doanh nghiệp niêm yết, Các dòng vốn, Triển vọng kinh tế thế giới và Các vấn đề khác.

Làm gì để đầu tư tốt hơn trong năm 2023?

Nhưng dù các dự báo là gì, các chuyên gia cũng đưa ra lời khuyên, đừng bao giờ chủ quan khi quản lý danh mục đầu tư của mình. Để đầu tư tốt hơn trong năm mới, hãy thử các bước theo kế hoạch sau.

Lập kế hoạch

Bạn sẽ rất khó đầu tư tốt nếu không biết mình cần gì và khi nào. "Điều quan trọng với nhà đầu tư cá nhân là phải lập ra kế hoạch tài chính, ghi rõ mục tiêu và tình hình tài chính trước khi tạo danh mục đầu tư", Taylor Wilson – giám đốc hãng quản lý tài sản Greenstore tại Iowa (Mỹ) cho biết.

Điều này có nghĩa bạn phải trung thực với bản thân về mức độ chịu đựng rủi ro. Bạn cũng cần hiểu rằng một số rủi ro là cần thiết để hoàn thành mục tiêu dài hạn, đặc biệt là trong thời kỳ lạm phát cao.

"Mỗi danh mục đầu tư đều có người thắng, kẻ thua. Nhưng chìa khóa là chấp nhận đủ rủi ro để đạt mục tiêu tài chính của bạn", Wilson cho biết.

Bỏ qua tin đồn

Dù 2023 là năm tuyệt vời hay khủng khiếp với đầu tư chứng khoán, bạn cũng không nên dao động với các quyết định của mình. "Thành công trong đầu tư không phải là căn được thời điểm trên thị trường, mà là phải ở trong thị trường cho đến khi đạt mục tiêu", Wilson cho biết.

Cách tốt nhất để ngăn điều này là lập kế hoạch đầu tư đơn giản, định kỳ, dành ra một số tiền cố định mỗi tháng để đổ vào cổ phiếu và trái phiếu.

Tạo danh mục đầu tư hợp lý

Nếu muốn đầu tư lâu dài, không thích nhiều rủi ro, danh mục với tỷ lệ cổ phiếu – trái phiếu tương đương có thể sẽ thích hợp với bạn trong năm nay.

Nếu lo ngại lạm phát, Wilson cho rằng bạn nên mua các cổ phiếu giá trị, tức là các công ty có nền tảng mạnh, nhưng cổ phiếu đang bị định giá thấp. Nhóm này có xu hướng diễn biến tốt hơn trong thời kỳ kinh tế đi xuống. Các doanh nghiệp này thường cũng trả cổ tức cao, có lợi nhuận tốt và hệ số giá trên lợi nhuận (P/E) thấp. Các trái phiếu lợi suất cao cũng là một lựa chọn hấp dẫn, Wilson cho biết.

Với những người muốn đầu tư dài hạn, nhưng chấp nhận được rủi ro cao, ông gợi ý mua các cổ phiếu chịu tác động mạnh thời gian qua. "Hãy tìm các công ty tốt, nhưng bị bán quá đà, tránh các công ty không có lợi nhuận hoặc bảng cân đối kế toán tốt, tồn tại được qua suy giảm kinh tế".

Cực kỳ thận trọng với tiền số

"Mùa đông tiền số" 2022 khiến giá Bitcoin giảm tới gần 65%. TerraUSD giảm 98%, còn 0,02 USD. Nhiều công ty tiền số hàng đầu, từ FTX, Voyager đến Celsius sụp đổ với cáo buộc quản lý yếu kém và lừa đảo.

Vì thế, dù quan điểm của bạn với tiền số là gì, hãy luôn nhớ đây là lĩnh vực chưa được quản lý và rất biến động. Nhà đầu tư cá nhân sẽ rất dễ mất trắng khi thị trường đi xuống. Đừng đổ tiền vào thứ mà bạn không đủ khả năng gánh lỗ.

Chuyên gia tư vấn tài chính Ryan Sterling của Future of You Wealth khuyên bạn chỉ nên dành 3% danh mục cho tiền số. Và nếu giá trị của chúng rơi xuống dưới mốc này, hãy mặc kệ. "Nếu Bitcoin chiếm 3% danh mục của khách hàng và sau đó về 1%, tôi thường khuyên họ đừng đưa lại nó về 3%", ông nói.

Biết giới hạn của mình

Không cần biết bạn thông minh hay học vấn cao đến đâu, bạn vẫn có thể không phải là nhà đầu tư tốt. Đó là vì con người rất dễ bị tâm lý chi phối.

Chuyên gia tài chính Daniel Crosby cho biết việc quá hồi hộp, hưng phấn, quá tập trung vào các thông tin tiêu cực, tự tin rằng mình biết rõ mã cổ phiếu này hay yêu thích những thứ quen thuộc có thể bóp méo quyết định đầu tư của bạn.

Nhưng nếu bạn đã biết những giới hạn này rồi và tìm ra cách khắc chế chúng, bạn sẽ giảm thiểu được những tác động này.

Thanh Cao