Theo khảo sát của Chứng khoán Thiên Việt (TVS), bất động sản chiếm tới 36% danh mục tài sản của nhà đầu tư cá nhân, cao gấp 9 lần tỷ trọng đầu tư cổ phiếu. Đáng chú ý, nhóm có tài sản tích lũy càng lớn lại càng có xu hướng phân bổ nhiều vốn vào bất động sản.
Báo cáo "Sức khỏe Tài chính và Niềm tin Đầu tư của người Việt năm 2026" do Công ty CP Chứng khoán Thiên Việt (TVS) công bố cho thấy sự chênh lệch đáng kể trong cách người Việt phân bổ tài sản giữa bất động sản, tiền gửi tiết kiệm và các sản phẩm đầu tư tài chính.
Báo cáo được thực hiện trên 1.000 nhà đầu tư cá nhân có tài sản tích lũy, tiết kiệm từ 500 triệu đồng trở lên tại 5 thành phố lớn gồm Hà Nội, TP.HCM, Hải Phòng, Đà Nẵng và Cần Thơ, trong khoảng thời gian từ ngày 29/5 đến 16/6/2026.
Kết quả khảo sát cho thấy dù nhà đầu tư đã tham gia nhiều kênh khác nhau, phần lớn tài sản vẫn được phân bổ vào bất động sản, tiền gửi tiết kiệm và vàng. Trong khi đó, cổ phiếu, trái phiếu và chứng chỉ quỹ chỉ chiếm tỷ trọng tương đối nhỏ.
Bất động sản chiếm 36% danh mục, gấp 9 lần đầu tư cổ phiếu
Theo kết quả khảo sát của TVS, tiền gửi tiết kiệm đang chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục tài sản của nhà đầu tư cá nhân với 37%. Đứng ngay sau là bất động sản với 36% và vàng chiếm 14%. Tổng cộng, ba loại tài sản truyền thống này chiếm tới 87% danh mục.
Người Việt vẫn đang ưu tiên đầu tư lớn nhất vào bất động sản, cao gấp 9 lần so với chứng khoán.
Trong khi đó, cổ phiếu chỉ chiếm khoảng 4% tổng danh mục tài sản, bằng 1/9 so với bất động sản. Trái phiếu chiếm khoảng 2%, còn chứng chỉ quỹ chưa tới 1%. Các khoản đầu tư vào ngoại tệ và tài sản ở nước ngoài cũng chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ.
Sự chênh lệch này cho thấy bất động sản vẫn giữ vị trí quan trọng trong hoạt động tích lũy tài sản của người Việt, mặc dù thị trường chứng khoán đã phát triển mạnh trong những năm gần đây. Ngay cả khi cộng cả cổ phiếu, trái phiếu và chứng chỉ quỹ, tỷ trọng của những sản phẩm này vẫn thấp hơn nhiều so với riêng bất động sản.
Đáng chú ý, khảo sát ghi nhận 55% nhà đầu tư đang nắm giữ từ 2 đến 3 kênh đầu tư khác nhau, trong khi 39% tham gia từ 4 đến 5 kênh. Bình quân mỗi người sở hữu khoảng 3,7 kênh đầu tư, cho thấy việc phân bổ tài sản vào nhiều loại hình đã trở nên khá phổ biến.
Tuy nhiên, số lượng kênh đầu tư không đồng nghĩa với việc nguồn vốn được phân bổ đồng đều. Một nhà đầu tư có thể vừa sở hữu bất động sản, vừa gửi tiết kiệm và mua cổ phiếu, nhưng phần lớn giá trị tài sản vẫn nằm ở nhà đất hoặc tiền gửi ngân hàng.
Khảo sát cũng ghi nhận 86% người tham gia đồng tình rằng không nên tập trung phần lớn tài sản vào một kênh duy nhất. Dù vậy, có tới 76% vẫn ưu tiên bất động sản hoặc vàng vì cho rằng đây là những loại tài sản họ hiểu rõ hơn. Điều này phần nào lý giải vì sao những kênh tích lũy truyền thống tiếp tục chiếm ưu thế trong danh mục đầu tư cá nhân.
Người có tài sản càng lớn, tỷ trọng bất động sản càng cao
Xu hướng ưu tiên bất động sản thể hiện rõ hơn khi phân chia nhà đầu tư theo quy mô tài sản tích lũy. Theo TVS, ở nhóm sở hữu từ 500 triệu đến dưới 1 tỷ đồng, bất động sản chiếm khoảng 29% danh mục, trong khi tiền gửi tiết kiệm chiếm 44%.
Tuy nhiên, với nhóm có tài sản tích lũy từ 2 tỷ đồng trở lên, tỷ trọng bất động sản tăng lên 46%, đồng thời tiền gửi tiết kiệm giảm còn khoảng 26%. Như vậy, bất động sản chiếm gần một nửa tổng danh mục tài sản của nhóm nhà đầu tư có quy mô tích lũy lớn hơn.
Sự thay đổi này phản ánh xu hướng gia tăng sở hữu bất động sản khi khả năng tích lũy tài chính được cải thiện. Với nhóm có nguồn vốn nhỏ, tiền gửi tiết kiệm vẫn giữ tỷ trọng lớn. Khi quy mô tài sản tăng, nhà đầu tư có thêm khả năng tham gia những thị trường đòi hỏi vốn ban đầu lớn như bất động sản.
Ngược lại, tỷ trọng đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ và ngoại tệ vẫn không vượt quá 10% ở bất kỳ nhóm tài sản nào được khảo sát. Điều này cho thấy sự gia tăng tài sản tích lũy chưa đi kèm với mức phân bổ vốn tương ứng vào các sản phẩm tài chính.
Bất động sản có lợi thế là tài sản hữu hình, vừa phục vụ nhu cầu sử dụng vừa có khả năng tích lũy dài hạn. Tuy nhiên, việc phân bổ tỷ trọng quá lớn vào nhà đất cũng có những hạn chế nhất định, đặc biệt là tính thanh khoản thấp và giá trị tài sản phụ thuộc vào diễn biến thị trường. Trong những giai đoạn giao dịch trầm lắng, người sở hữu có thể gặp khó khăn nếu cần chuyển đổi tài sản thành tiền trong thời gian ngắn.
Trong khi đó, cổ phiếu và các sản phẩm đầu tư tài chính cho phép nhà đầu tư tham gia với quy mô vốn linh hoạt hơn, đồng thời có thể phân bổ vào nhiều doanh nghiệp hoặc ngành nghề. Tuy nhiên, biến động giá và yêu cầu về kiến thức đầu tư cũng khiến các sản phẩm này chưa chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục của nhóm được khảo sát.
Ngoài cơ cấu tài sản, báo cáo của TVS còn ghi nhận chỉ 27% nhà đầu tư có kế hoạch tài chính dài hạn rõ ràng cho bản thân và gia đình. Khoảng 73% còn lại chưa bắt đầu, chưa xác định được mục tiêu hoặc chưa xây dựng lộ trình cụ thể.
Trong bối cảnh tài sản tích lũy của người Việt tiếp tục gia tăng, kết quả khảo sát cho thấy bất động sản và tiền gửi tiết kiệm vẫn giữ vai trò chủ đạo. Các sản phẩm như cổ phiếu, trái phiếu và chứng chỉ quỹ có dư địa mở rộng tỷ trọng nếu nhà đầu tư quan tâm hơn tới đa dạng hóa danh mục và quản lý tài sản dài hạn. Tuy nhiên, khả năng thu hút dòng vốn còn phụ thuộc vào hiệu quả đầu tư, mức độ minh bạch và niềm tin đối với thị trường tài chính.
Thế Anh