Khi kinh tế phục hồi, tín dụng tăng tốc và cuộc đua huy động vốn ngày càng quyết liệt, lãi suất huy động và cho vay có khả năng nhích lên vào cuối năm 2025. Dù vậy, theo các chuyên gia, vẫn tồn tại những yếu tố giúp củng cố xu hướng giảm lãi suất.
Ổn định lãi suất, đa dạng ưu đãi
Trong tháng 7 và 8, mặt bằng lãi suất huy động và cho vay tại hệ thống ngân hàng có biến động nhẹ khi một số ngân hàng điều chỉnh tăng, song nhìn chung vẫn duy trì trạng thái ổn định.
Điều này cho thấy nỗ lực cân bằng giữa yêu cầu huy động vốn và hỗ trợ phục hồi sản xuất, kinh doanh. Đáng chú ý, nhóm ngân hàng quốc doanh chiếm gần 50% thị phần như Vietcombank, VietinBank, BIDV và Agribank tiếp tục giữ nguyên biểu lãi suất huy động ở mức từ 1,6% đến 4,8% mỗi năm.
Trong khi đó, nhiều ngân hàng thương mại cổ phần lại chọn cách duy trì mức lãi suất cao hơn đối với các kỳ hạn dài, dao động từ 5,5% đến 6% mỗi năm nhằm tạo lợi thế cạnh tranh trong thu hút dòng vốn nhàn rỗi từ dân cư.
Theo số liệu của Ngân hàng Nhà nước, trong tháng 7, lãi suất tiền gửi bằng đồng Việt Nam tại các ngân hàng thương mại phổ biến ở mức 0,1% đến 0,2% mỗi năm đối với tiền gửi không kỳ hạn và có kỳ hạn dưới một tháng. Đối với kỳ hạn từ một tháng đến dưới sáu tháng, lãi suất dao động 3,3% đến 4% mỗi năm, còn các khoản gửi từ sáu đến mười hai tháng được áp dụng mức từ 4,6% đến 5,5% mỗi năm.
Với các khoản gửi trên mười hai tháng đến hai mươi bốn tháng, lãi suất duy trì trong khoảng 4,9% đến 6,1% mỗi năm; các kỳ hạn trên hai mươi bốn tháng được niêm yết trong biên độ 6,9% đến 7,3% mỗi năm. Những con số này phản ánh rõ ràng xu hướng ổn định, đồng thời cũng cho thấy khoảng cách nhất định giữa lãi suất ngắn hạn và dài hạn.
Khảo sát biểu lãi suất niêm yết trên website các ngân hàng trong ngày đầu tháng 9/2025 cho thấy xu hướng ổn định vẫn tiếp tục được duy trì so với tháng 8 ở cả nhóm ngân hàng quốc doanh lẫn nhóm ngân hàng thương mại cổ phần.
Hiện tại, mức lãi suất trên 6% mỗi năm chỉ được áp dụng tại một số ngân hàng cho các kỳ hạn dài và không yêu cầu về số tiền gửi tối thiểu, cho thấy cạnh tranh đang tập trung mạnh vào nhóm khách hàng có xu hướng gửi dài hạn.
Một số ngân hàng thương mại đã đưa ra mức lãi suất hấp dẫn để thu hút khách hàng. Chẳng hạn, Cake by VPBank áp dụng lãi suất 6% mỗi năm cho các kỳ hạn từ mười hai đến mười tám tháng cũng như từ hai mươi bốn đến ba mươi sáu tháng.
HDBank áp dụng cùng mức 6% đối với kỳ hạn mười tám tháng, trong khi BVBank niêm yết mức 6,1% mỗi năm cho kỳ hạn sáu mươi tháng và 6% cho kỳ hạn bốn mươi tám tháng.
Viet A Bank duy trì mức 6% mỗi năm duy nhất ở kỳ hạn ba mươi sáu tháng, còn Bac A Bank áp dụng mức 6% cho các kỳ hạn từ mười tám đến ba mươi sáu tháng. Những con số này phần nào cho thấy sự phân hóa trong chính sách lãi suất giữa các ngân hàng, phụ thuộc vào chiến lược huy động vốn và khả năng cân đối thanh khoản.
Đáng chú ý, bước sang đầu tháng 9, một số ngân hàng triển khai các chương trình cộng thêm lãi suất nhằm tri ân khách hàng nhân dịp kỷ niệm 80 năm Cách mạng Tháng Tám và Quốc khánh 2/9.
Ngân hàng số Vikki (thành viên HDBank) công bố ưu đãi dành cho khách hàng trên 80 tuổi, theo đó nếu gửi tiết kiệm kỳ hạn từ một tháng trở lên tại quầy giao dịch sẽ được cộng thêm 0,4% lãi suất mỗi năm.
Chương trình này được áp dụng từ ngày 3/9 đến hết 30/9/2025. Bên cạnh đó, nhóm khách hàng thuộc lực lượng vũ trang khi gửi tiết kiệm tại quầy của Vikki Bank cũng được cộng thêm 0,4% lãi suất, thời gian áp dụng kéo dài đến hết ngày 31/12/2025.
Với mức cộng thêm này, lãi suất thực nhận của hai nhóm khách hàng nói trên có thể lên tới 6,3% mỗi năm đối với kỳ hạn từ mười tám đến ba mươi sáu tháng, trong khi mức thấp nhất cũng đạt 4,3% mỗi năm cho kỳ hạn một tháng. Đây được xem là một động thái khéo léo nhằm vừa tri ân, vừa khuyến khích nhóm khách hàng có tiềm lực tài chính tiếp tục gắn bó với ngân hàng.
Ngoài ra, để thu hút dòng vốn lớn từ các tổ chức và cá nhân có năng lực tài chính mạnh, một số ngân hàng còn áp dụng mức lãi suất đặc biệt cao hơn so với biểu niêm yết thông thường.
Tuy nhiên, để được hưởng mức lãi suất này, khách hàng thường phải đáp ứng những điều kiện khắt khe như số tiền gửi tối thiểu rất lớn hoặc kỳ hạn gửi dài hơn so với mức phổ biến. Điều này cho thấy thị trường tiền gửi đang dần phân hóa theo từng phân khúc khách hàng, đồng thời khẳng định sự cạnh tranh ngày càng quyết liệt giữa các ngân hàng trong việc thu hút nguồn vốn ổn định và dài hạn.
Theo các chuyên gia, vẫn tồn tại những yếu tố giúp củng cố xu hướng giảm lãi suất.
Những yếu tố đang giữ lãi suất huy động ở mức ổn định
Mặc dù lãi suất tiết kiệm kỳ hạn 12 tháng tại phần lớn ngân hàng hiện vẫn duy trì dưới ngưỡng 6% mỗi năm, song mức tăng nhẹ của lãi suất huy động trong thời gian gần đây được dự báo sẽ tạo ra tác động lan tỏa đến mặt bằng lãi suất cho vay.
Theo giới phân tích, từ nay đến cuối năm, lãi suất huy động nhiều khả năng chịu áp lực trước tốc độ tăng trưởng tín dụng cao, đặc biệt sau khi Ngân hàng Nhà nước công bố điều chỉnh tăng thêm chỉ tiêu tín dụng cho các tổ chức tín dụng nhằm đáp ứng nhu cầu vốn ngày càng lớn của nền kinh tế.
Chuyên gia tài chính – ngân hàng, tiến sĩ Nguyễn Trí Hiếu nhận định, việc tín dụng duy trì mức tăng trưởng cao sẽ là yếu tố gây áp lực lên lãi suất huy động trong giai đoạn sắp tới.
Thống kê cho thấy, đến cuối tháng 7, tín dụng toàn hệ thống đã tăng 9,8% và dự báo có thể đạt 18 đến 20% trong cả năm nay, trong khi nhu cầu vay vốn thường dồn mạnh vào những tháng cuối năm.
Chính vì vậy, nhiều khả năng lãi suất huy động sẽ tiếp tục đi lên để thu hút thêm nguồn vốn từ dân cư, kéo theo áp lực điều chỉnh đối với lãi suất cho vay. Ngoài ra, khi tỷ giá tăng, các ngân hàng buộc phải cân nhắc để duy trì sức cạnh tranh, từ đó coi việc điều chỉnh lãi suất cho vay như một công cụ cân bằng giữa yêu cầu ổn định thị trường tiền tệ và mục tiêu thúc đẩy tín dụng.
Tiến sĩ Nguyễn Trí Hiếu nhấn mạnh, lãi suất cho vay có thể nhích lên, nhưng sẽ khó tăng mạnh do chủ trương của Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước vẫn là yêu cầu các ngân hàng nỗ lực tiết giảm chi phí hoạt động để hạ mặt bằng lãi suất cho vay.
Tuy nhiên, không ít yếu tố đang góp phần kiềm chế đà tăng của lãi suất huy động. Báo cáo thị trường tiền tệ tháng 8/2025 của Công ty Chứng khoán MBS chỉ rõ, Ngân hàng Nhà nước tiếp tục yêu cầu hệ thống tổ chức tín dụng triển khai đồng bộ các biện pháp nhằm ổn định và hướng tới giảm lãi suất huy động, qua đó góp phần giữ ổn định thị trường và tạo dư địa giảm lãi suất cho vay.
Bên cạnh đó, kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ cắt giảm 50 điểm cơ bản trong nửa cuối năm 2025 cũng có thể giúp thu hẹp chênh lệch lãi suất VND – USD, từ đó tạo điều kiện để Ngân hàng Nhà nước duy trì môi trường lãi suất thấp.
Dựa trên các yếu tố trên, MBS dự báo lãi suất huy động kỳ hạn 12 tháng tại khối ngân hàng thương mại tư nhân có thể giảm nhẹ khoảng 2 điểm cơ bản, xuống còn 4,7% mỗi năm vào cuối 2025.
Các chuyên gia của Công ty Chứng khoán VCBS cũng đưa ra nhận định tương tự, cho rằng lãi suất huy động nhiều khả năng ổn định trong thời gian tới, trong khi lãi suất cho vay vẫn duy trì ở mức thấp nhưng có sự phân hóa tùy theo từng lĩnh vực.
ABS Research cũng chung quan điểm khi đánh giá rằng, với việc Ngân hàng Nhà nước tiếp tục kiên định chính sách tiền tệ ổn định, đồng thời khuyến khích các ngân hàng thương mại giảm lãi suất huy động để hỗ trợ doanh nghiệp và người dân tiếp cận vốn trong bối cảnh tín dụng toàn hệ thống tăng trưởng mạnh, mặt bằng lãi suất huy động được kỳ vọng sẽ duy trì ổn định hoặc thậm chí giảm nhẹ trong nửa cuối năm 2025.
Quang Anh