Becamex dự kiến phát hành tối đa 710 tỷ đồng trái phiếu để cơ cấu các khoản vay tại VietinBank và BIDV, tài sản bảo đảm là gần 8,1 ha đất được định giá hơn 1.016 tỷ đồng. Kế hoạch huy động vốn được đưa ra trong bối cảnh cuối quý I/2026, nợ phải trả của doanh nghiệp đã lên 38.832,22 tỷ đồng, còn dòng tiền kinh doanh âm 1.095,67 tỷ đồng.
Huy động 710 tỷ đồng để cơ cấu nợ ngân hàng
Hội đồng quản trị Tập đoàn Đầu tư và Phát triển Công nghiệp Becamex – CTCP (Becamex Group, HoSE: BCM) vừa phê duyệt phương án phát hành trái phiếu riêng lẻ năm 2026 với tổng giá trị tối đa theo mệnh giá 710 tỷ đồng. Lô trái phiếu có kỳ hạn 3 năm, không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và được bảo đảm bằng tài sản. Trái phiếu dự kiến chào bán tại thị trường trong nước trong quý III/2026.
Hai kỳ thanh toán lãi đầu tiên áp dụng mức lãi suất cố định 11%/năm. Từ các kỳ tiếp theo, lãi suất được xác định bằng lãi suất tham chiếu cộng biên độ 4%/năm, nhưng không thấp hơn 10,5%/năm. Tài sản bảo đảm là quyền sử dụng đất ở tại đô thị với tổng diện tích gần 8,1 ha, cùng toàn bộ quyền và lợi ích liên quan đến các khu đất thuộc sở hữu của Becamex. Khối tài sản này được định giá hơn 1.016 tỷ đồng.
Toàn bộ số tiền thu được từ đợt phát hành sẽ được dùng để cơ cấu các khoản vay ngân hàng. Trong đó, Becamex dự kiến dành 600 tỷ đồng thanh toán dư nợ tại VietinBank và 110 tỷ đồng trả nợ BIDV. Trường hợp không phân phối hết lượng trái phiếu dự kiến, doanh nghiệp sẽ ưu tiên dùng nguồn tiền huy động để cơ cấu khoản vay ngắn hạn tại BIDV trước, phần còn lại tiếp tục được sử dụng để thanh toán các khoản vay ngắn hạn tại VietinBank.
Becamex dự kiến phát hành tối đa 710 tỷ đồng trái phiếu, dùng gần 8,1 ha đất làm tài sản bảo đảm để cơ cấu các khoản vay ngân hàng (Ảnh minh họa)
Kế hoạch phát hành được thông qua không lâu sau khi Hội đồng quản trị Becamex ngày 21/7 phê duyệt việc mua lại trước hạn một phần lô trái phiếu BCMH2427003 với tổng giá trị 60,6 tỷ đồng. Thời gian mua lại dự kiến vào ngày 14/8/2026 hoặc thời điểm khác theo thông báo của Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ Chứng khoán Việt Nam.
Lô BCMH2427003 được phát hành ngày 14/8/2024 với giá trị 500 tỷ đồng, kỳ hạn 3 năm, đáo hạn ngày 14/8/2027 và có lãi suất phát hành 10,2%/năm. Đến cuối tháng 6/2026, dư nợ trái phiếu của Becamex ở mức hơn 13.900 tỷ đồng.
Becamex hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực phát triển hạ tầng công nghiệp, đô thị và dịch vụ liên quan. Giai đoạn 2026 – 2030, doanh nghiệp dự kiến dành gần 127.300 tỷ đồng cho các dự án động lực chiến lược, đồng nghĩa nhu cầu huy động và cân đối nguồn vốn trong những năm tới vẫn ở mức lớn.
Nợ phải trả tăng lên 38.832 tỷ đồng, tiền mặt giảm hơn 823 tỷ đồng trong quý I
Báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2026 cho thấy doanh thu thuần của Becamex đạt 1.104,96 tỷ đồng, giảm 40% so với mức 1.842,52 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.
Giá vốn giảm mạnh hơn doanh thu, xuống còn 422,31 tỷ đồng, giúp lợi nhuận gộp đạt 682,65 tỷ đồng, chỉ giảm 3,1%. Tuy nhiên, doanh thu tài chính giảm 38,2%, còn 63,08 tỷ đồng, trong khi chi phí tài chính tăng 11,7%, lên 344,49 tỷ đồng. Riêng chi phí lãi vay trong quý đạt 342,42 tỷ đồng, tăng 17,5% so với cùng kỳ. Phần lãi từ các công ty liên doanh, liên kết cũng giảm từ 271,03 tỷ đồng xuống 219,65 tỷ đồng.
Sau khi trừ các khoản chi phí, Becamex báo lợi nhuận sau thuế 288,43 tỷ đồng, giảm 21,1% so với mức 365,56 tỷ đồng của quý I/2025. Năm 2026, doanh nghiệp đặt mục tiêu tổng doanh thu hợp nhất 10.230 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 3.883 tỷ đồng. Sau quý đầu năm, Becamex lần lượt hoàn thành khoảng 10,8% kế hoạch doanh thu và 7,4% mục tiêu lợi nhuận.
Tại ngày 31/3/2026, tổng tài sản của doanh nghiệp đạt 61.310,09 tỷ đồng, tăng 369,08 tỷ đồng so với đầu năm. Hàng tồn kho chiếm hơn 22.644,37 tỷ đồng, tăng 465,33 tỷ đồng và tương đương gần 37% tổng tài sản.
Nợ phải trả tăng 1.262,88 tỷ đồng, lên 38.832,22 tỷ đồng. Trong đó, vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn giảm còn 8.085,44 tỷ đồng, nhưng vay dài hạn tăng hơn 3.162 tỷ đồng, lên 17.437,86 tỷ đồng. Tổng dư nợ vay ngắn hạn và dài hạn theo đó đạt 25.523,29 tỷ đồng, tăng hơn 1.575 tỷ đồng so với đầu năm.
Áp lực vốn còn thể hiện rõ trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh âm 1.095,67 tỷ đồng, âm thêm 189,05 tỷ đồng so với cùng kỳ, chủ yếu do dòng tiền bị hút vào hàng tồn kho, các khoản phải thu và chi phí lãi vay.
Trong ba tháng đầu năm, Becamex thu về 4.853,79 tỷ đồng từ đi vay và chi 3.299,75 tỷ đồng trả nợ gốc. Doanh nghiệp cũng chi 1.086,61 tỷ đồng trả cổ tức, lợi nhuận cho chủ sở hữu. Kết thúc quý I, tiền và các khoản tương đương tiền còn 1.526,50 tỷ đồng, giảm 823,31 tỷ đồng, tương ứng giảm 35% so với đầu năm.
An Vũ