Giữa giai đoạn tái cấu trúc mạnh mẽ và đổi tên thương hiệu, Chứng khoán Thủ Đô (CASC) tiếp tục bị cơ quan quản lý xử phạt do vi phạm nghiêm trọng quy định trong hoạt động chứng khoán. Chỉ trong hai năm, doanh nghiệp đã nhiều lần bị xử lý từ vi phạm cho vay, báo cáo sai lệch cho đến nghĩa vụ thuế.
Chuỗi vi phạm nối dài, dồn dập xử phạt từ cơ quan quản lý
Thanh tra Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) vừa ban hành Quyết định số 431/QĐ-XPHC ngày 20/11/2025, xử phạt Công ty cổ phần Chứng khoán Thủ Đô vì báo cáo sai lệch tỷ lệ an toàn tài chính trong thời gian dài.
Cơ quan quản lý xác định CASC đã báo cáo không chính xác tỷ lệ vốn khả dụng tại các Báo cáo tỉ lệ an toàn tài chính đã được kiểm toán tại ngày 31/12/2023, 31/12/2024, Báo cáo tỉ lệ an toàn tài chính đã được soát xét tại ngày 30/06/2024 và tại mộtsố thời điểm trong giai đoạn từ ngày 31/12/2023 đến ngày 31/7/2025.
Hành vi này khiến công ty bị phạt 175 triệu đồng và buộc phải báo cáo lại số liệu đúng quy định.
Chuỗi sai phạm này tiếp tục nối dài danh sách các lần CASC bị cơ quan quản lý 'tuýt còi' trong hai năm gần đây. Trước đó không lâu, ngày 31/10/2025, CASC cũng bị xử phạt 187,5 triệu đồng theo Quyết định số 375/QĐ-XPHC do vi phạm quy định về hạn chế cho vay trong hoạt động chứng khoán.
UBCKNN xác định, từ ngày 26/12/2023 đến ngày 30/5/2025, Công ty đã cho một số cá nhân vay tiền thông qua các hợp đồng đặt cọc mua bán giấy tờ có giá. Tuy nhiên, đến thời điểm chuyển giao, Công ty thông báo hủy hợp đồng, và các cá nhân phải hoàn trả lại tiền đặt cọc theo thỏa thuận ban đầu.
Trước đó, ngày 22/5/2025, UBCKNN đã phạt công ty 152,5 triệu đồng do không lưu giữ hồ sơ chuyển nhượng trái phiếu và chậm nộp báo cáo quản trị năm 2024. Cụ thể, công ty bị phạt 92,5 triệu đồng vì thiếu tài liệu xác định tư cách nhà đầu tư chuyên nghiệp khi chuyển nhượng hai mã trái phiếu H39CH2123004 và HQNCH2124005, cùng 60 triệu đồng vì báo cáo nộp muộn.
Trước nữa, cuối năm 2023, UBCKNN từng xử phạt CASC tổng cộng 410 triệu đồng với ba lỗi nghiêm trọng: cho vay sai quy định, thành viên Ban Kiểm soát thiếu chứng chỉ hành nghề, và báo cáo sai lệch tỷ lệ an toàn tài chính trong suốt giai đoạn tháng 6/2022 – tháng 4/2023.
Không chỉ gặp vấn đề về tuân thủ trong lĩnh vực chứng khoán, giữa năm 2024, Cục Thuế TP Hà Nội cũng ban hành quyết định xử phạt hành chính gần 359 triệu đồng đối với CASC. Trong đó, công ty bị phạt 122 triệu đồng, truy thu 236 triệu đồng và nộp thêm 629.000 đồng tiền chậm nộp do khai sai thuế giá trị gia tăng, thuế thu nhập doanh nghiệp, xác định sai chi phí, không nộp phụ lục giao dịch liên kết và nhiều lần lập hóa đơn sai thời điểm.
Đổi tên, thay máu lãnh đạo giữa lúc kết quả kinh doanh lao dốc
Chứng khoán Thủ Đô được thành lập năm 2006, hoạt động trong các mảng môi giới, tự doanh và bảo lãnh phát hành. Sau giai đoạn tái cơ cấu năm 2020, công ty từng thoát lỗ lũy kế vào năm 2021 và đạt lợi nhuận gần 8 tỷ đồng năm 2022. Tuy nhiên, lợi nhuận sụt mạnh còn 700 triệu đồng năm 2023 và chỉ còn hơn 600 triệu đồng trong năm 2024.
9 tháng đầu năm 2025, doanh thu hoạt động đạt 23 tỷ, giảm 31% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế 9 tháng đạt gần 5 tỷ, tăng 257%. Tuy nhiên số lãi quý 3 giảm gần 70% so với cùng kỳ. Công ty cho biết doanh thu chủ yếu thu được từ cung cấp dịch vụ đại lý lưu ký trái phiếu.
Theo giải trình từ phía công ty, hiện tại doanh thu của công ty chủ yếu thu được từ cung cấp dịch vụ Đại lý lưu ký trái phiếu. Năm 2025, công ty giảm giá dịch vụ Đại lý lưu ký chứng khoán cho khách hàng nên doanh thu quý 3 của công ty giảm so với cùng kỳ.
Trước thời điểm bị xử phạt, Công ty Chứng khoán Thủ Đô vừa tổ chức Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2025 và thông qua quyết định đổi tên thành Công ty Cổ phần Chứng khoán Capital (CASC). Đi cùng với việc đổi tên là một cuộc 'thay máu' toàn diện bộ máy lãnh đạo thượng tầng.
Hội đồng quản trị nhiệm kỳ 2024–2029 được bầu mới hoàn toàn, gồm ông Nguyễn Hải Minh giữ vai trò Chủ tịch, cùng hai thành viên HĐQT là ông Nguyễn Thanh Sơn và ông Nguyễn Thanh Tùng. Toàn bộ HĐQT cũ gồm bà Đặng Thị Lan Phương, ông Phí Văn Thịnh và bà Trần Thanh Hương đều bị miễn nhiệm. Ban Kiểm soát cũng được cơ cấu lại với Trưởng ban Nguyễn Văn Khôi cùng hai thành viên mới Nguyễn Bảo Khánh và Nguyễn Thị Phương Thanh, thay thế toàn bộ BKS cũ. Các quyết định nhân sự này có hiệu lực từ ngày 7/11/2025.
Cùng thời điểm này, cơ cấu cổ đông lớn của CASC cũng thay đổi đáng kể. Công ty Cổ phần Đầu tư Khang Chi hoàn tất giao dịch để nắm giữ 14.882.419 cổ phần, tương đương 49,608% vốn điều lệ, trở thành cổ đông chi phối kể từ ngày 7/11/2025. Sự xuất hiện của nhóm cổ đông mới cùng việc tái cấu trúc nhân sự cấp cao được kỳ vọng sẽ tạo chuyển biến tích cực về quản trị, đặc biệt trong bối cảnh công ty liên tục gặp rắc rối pháp lý.
Trung Anh