CTCP Tập đoàn Đầu tư I.P.A (HNX: IPA) vừa thông qua kế hoạch phát hành riêng lẻ 50 triệu cổ phiếu cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Toàn bộ số vốn huy động sẽ dùng để mua lại trước hạn các lô trái phiếu phát hành năm 2024, sau khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận.
Theo đó, giá chào bán dự kiến không thấp hơn 20.000 đồng/cổ phiếu và 90% giá bình quân đóng cửa 10 phiên gần nhất trước ngày HĐQT phê duyệt. Cổ phiếu phát hành sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng 1 năm.
Nguồn vốn thu được sẽ được sử dụng để thanh toán gốc và lãi cho 5 mã trái phiếu phát hành năm 2024 gồm IPAH2429001 đến IPAH2429005. Các trái phiếu này có kỳ hạn 5 năm, lãi suất 9,5%/năm, phát hành nhằm cơ cấu lại nợ vay và trái phiếu đang lưu hành. Tính đến 30/6/2025, dư nợ trái phiếu của IPA đạt 3.621,1 tỷ đồng. Nếu phát hành thành công, vốn điều lệ của IPA sẽ tăng từ 2.138,36 tỷ đồng lên 2.638,36 tỷ đồng.
CTCP Tập đoàn Đầu tư I.P.A
Trên thị trường, cổ phiếu IPA đã tăng mạnh thời gian qua. Từ 1/7 đến 24/9/2025, giá cổ phiếu tăng 54,4%, từ 13.600 đồng lên 21.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn mức giá tối thiểu dự kiến phát hành. Vào ngày 30/6/2025, tổng nợ vay ngắn hạn và dài hạn của công ty là 3.704,5 tỷ đồng, giảm 1,8% so với đầu năm, tương đương 81,5% vốn chủ sở hữu. Trong đó, nợ ngắn hạn là 44,5 tỷ đồng, nợ dài hạn 3.660 tỷ đồng.
IPA cũng giảm mạnh danh mục chứng khoán kinh doanh trong nửa đầu năm 2025, từ 746,36 tỷ đồng xuống 321,04 tỷ đồng. Đáng chú ý, khoản đầu tư trái phiếu Trung Nam Energy Development (Trung Nam Group) trị giá 416,9 tỷ đồng đã được thoái toàn bộ. Đối với khoản góp vốn khác, IPA đang đầu tư 928,4 tỷ đồng vào CTCP Bất động sản Thế Kỷ (CRE), đã trích lập dự phòng 502,85 tỷ đồng, giá trị còn lại còn 425,5 tỷ đồng.
Về hoạt động kinh doanh, trong quý II/2025, IPA ghi nhận doanh thu 84,96 tỷ đồng (giảm 48% svck) và lợi nhuận sau thuế 129,42 tỷ đồng (tăng 47,3%). Biên lợi nhuận gộp giảm từ 53% xuống 45,5%. Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu đạt 190,63 tỷ đồng (giảm 23,5%), lợi nhuận sau thuế 149,79 tỷ đồng (giảm 22,3%). Như vậy, IPA mới hoàn thành 32% kế hoạch lợi nhuận năm 2025 (468 tỷ đồng).
Năm 2024, công ty báo lãi sau thuế 470,1 tỷ đồng (tăng 40%), doanh thu 1.305,1 tỷ đồng (tăng 13,9%). Dù vậy, IPA quyết định không chia cổ tức. Lần gần nhất công ty trả cổ tức tiền mặt là năm 2018, cho năm tài chính 2016 với tỷ lệ 5%.
Lê Phong