VNM ETF và FTSE Vietnam ETF sẽ loại cổ phiếu nào trong kỳ cơ cấu tháng 12?

Trung tâm phân tích và tư vấn đầu tư Công ty Chứng khoán SSI (SSI Research) vừa đưa ra dự báo về cơ cấu danh mục của hai quỹ ETF ngoại.

Các quỹ ETF ngoại sẽ thực hiện tái cơ cấu danh mục kỳ quý 4/2022. Hai nhóm chỉ số của FTSE và MVIS sẽ cần hoàn thành cơ cấu danh mục vào ngày 16/12, trong khi các chỉ số của MSCI có lịch cơ cấu sớm hơn, vào ngày 30/11.

Dựa trên số liệu chốt vào ngày 18/11, SSI Research dự báo HDG, DXG, BCG và ITA có thể bị loại khỏi chỉ số MVIS Vietnam Index do không thỏa mãn điều kiện về vốn hóa, đồng thời không thêm cổ phiếu nào vào danh mục.

Với giả định trên, danh mục MVIS Vietnam Index sẽ có 54 cổ phiếu, trong đó có 40 cổ phiếu niêm yết tại Việt Nam. Tổng giá trị tài sản của quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF (VNM ETF) tại ngày 18/11 đạt 322 triệu USD.

SSI Reaseach cũng đưa ra dự báo HSG và TCH có thể bị loại ra khỏi chỉ số FTSE Vietnam Index vì không duy trì được giá trị vốn hóa yêu cầu. Ngoài ra, sẽ không có cổ phiếu nào được thêm vào chỉ số này.

Giả định với các thay đổi như trên, danh mục chỉ số sẽ bao gồm 24 cổ phiếu. Tổng tài sản quỹ FTSE Vietnam Swap UCITS ETF tại ngày 18/11 đạt 218 triệu USD. Trong phiên tái cơ cấu danh mục, quỹ có thể bán ra khoảng 2.8 triệu cổ phiếu HSG và 3.5 triệu cổ phiếu TCH, đồng thời giảm tỷ trọng VIC về mức tối đa 15%, do đó hầu hết các cổ phiếu còn lại sẽ được tăng tỷ trọng tương ứng. Tỷ trọng danh mục chỉ số và giao dịch quỹ được ước tính như sau:

FTSE Vietnam 30 Index được dự đoán sẽ không có thay đổi về thành phần trong kỳ này. Theo bộ quy tắc, chỉ số sẽ thực hiện tái cơ cấu danh mục vào tháng 3 và tháng 9 hàng năm.

SSI Research cũng lưu ý tới trường hợp của NVL và PDR. Do hai cổ phiếu này có giao dịch bất thường và dư bán sàn trong nhiều phiên liên tục, các chuyên viên phân tích không loại trừ khả năng HOSE có thể ra quyết định cảnh báo hoặc hạn chế giao dịch đối với các cổ phiếu này.

Các bộ chỉ số của HOSE (bao gồm VN30) và FTSE (bao gồm FTSE Vietnam Index và FTSE Vietnam 30 Index) có điều kiện loại cổ phiếu khi rơi vào các trường hợp đặc biệt. Hiện tại, quỹ FTSE Vietnam Swap UCITS ETF đang nắm 7.2 triệu NVL và 3.6 triệu PDR, quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF đang nắm 18.1 triệu NVL và 9.1 triệu PDR, các quỹ ETF liên quan chỉ số VN30 đang nắm 6.3 triệu NVL và 2.2 triệu PDR. SSI Research chưa tính tới trường hợp này trong dự báo danh mục ETF kỳ này và sẽ chờ đợi thêm các thông báo chính thức từ HOSE.

Trước đó, MSCI Frontier Markets Index MSCI đã công bố kết quả danh mục quý 4/2022. Theo đó, 6 cổ phiếu Việt Nam là DIG, HDB, DPM, THD, GVR và VND bị loại khỏi MSCI Frontier Markets Index (nhóm vốn hóa trung bình/lớn).

Danh mục MSCI Frontier Markets Smallcap Index (nhóm vốn hóa nhỏ) được thêm vào 5 cổ phiếu Việt Nam là DIG, DPM, SJS, THD và VND (trong đó 4 cổ phiếu hạ từ nhóm vốn hóa trung bình lớn); trong khi loại ra 3 cổ phiếu là APH, GMD và ITA.

Quỹ iShares MSCI Frontier and Select EM ETF (chỉ số cơ sở MSCI Frontier and Emerging Markets Select Index) hiện có tổng tài sản 342 triệu USD. Trong đó có 45 cổ phiếu Việt Nam với tổng tỷ trọng 21.1%. Trong các cổ phiếu kể trên có 5 cổ phiếu hiện đang được quỹ nắm giữ trong danh mục là VND (2.9 triệu cp), THD (550k cp), DPM (450k cp), DIG (890k cp), và ITA (1.3 triệu cp).

Do danh mục chỉ số MSCI Frontier and Emerging Markets Select Index không được công bố, SSI dự đoán ITA có thể bị loại khỏi danh mục, trong khi 4 cổ phiếu còn lại có thể chưa bị loại do vẫn nằm trong nhóm Smallcap.

Trung Anh