Dồn dập phát hành 7 lô trái phiếu rồi liên tục báo lỗ trong 2 năm trở lại đây, khả năng thanh toán yếu khiến Tập đoàn R&H vừa phải gia hạn trái phiếu sắp đáo hạn thêm 2 năm.
Theo thông tin từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), Công ty Cổ phần Tập đoàn R&H (Tập đoàn R&H) vừa công bố nghị quyết người sở hữu trái phiếu, thông qua nội dung điều chỉnh kỳ hạn trái phiếu và ngày đáo hạn 2 lô trái phiếu có với tổng giá trị 5.000 tỷ đồng.
Cụ thể, lô trái phiếu RHGCH2124005 phát hành vào ngày 6/12/2021, kỳ hạn 36 tháng, tức đáo hạn ngày 6/12/2024, có giá trị 3.000 tỷ đồng. Lô trái phiếu RHGCH2124006 phát hành vào ngày 28/12/2021, kỳ hạn 36 tháng, tức đáo hạn ngày 28/12/2024, có giá trị 2.000 tỷ đồng.
Hai lô trái phiếu này đều được các trái chủ đồng ý gia hạn thêm 2 năm, đến ngày 28/12/2026 mới đáo hạn.
Tập đoàn R&H vừa gia hạn 2 lô trái phiếu thêm 2 năm.
Được biết, lô trái phiếu RHGCH2124005 và là RHGCH2124006 đều có tài sản đảm bảo gồm: Cổ phần thuộc sở hữu của các cổ đông tại Công ty Cổ phần Bất động sản AIC (AIC) cùng với các quyền, quyền lợi, lợi ích, cổ tức và/hoặc các khoản tiền phân chia có liên quan; Cổ phần thuộc sở hữu của các cổ đông tại Công ty Cổ phần Đầu tư bất động sản Prime Land (Prime Land); quyền tài sản thuộc các phân khu thuộc khu đất theo quy hoạch xây dựng Dự án Khu đô thị AIC; quyền sử dụng đất của khu đất thực hiện Dự án Khu đô thị AIC; quyền tài sản thuộc các phân khu thuộc khu đất theo quy hoạch xây dựng Dự án Làng Hoa; quyền sử dụng đất của khu đất thực hiện Dự án Làng Hoa thuộc các phân khu thuộc khu đất theo quy hoạch xây dựng Dự án Từ Liêm; quyền sử dụng đất của khu đất thực hiện Dự án Từ Liêm; các tài sản khác thuộc sở hữu của tổ chức phát hành và/hoặc bên thứ ba theo thỏa thuận giữa các bên liên quan.
Theo HNX, hồi tháng 4 - 5/2023, Tập đoàn R&H đã đáo hạn lần lượt 3 lô trái phiếu RHGCH2123002, RHGCH2123003, RHGCH2123004 có tổng giá trị 2.500 tỷ đồng. Trước đó, ngày 20/9/2022, doanh nghiệp này cũng đáo hạn lô trái phiếu RHGCH2122001 với giá trị 650 tỷ đồng.
Áp lực nợ cao, khả năng thanh toán yếu
Theo dữ liệu từ HNX, từ tháng 9/2021 đến tháng 3/2022 Tập đoàn R&H đã phát hành thành công tới 7 lô trái phiếu với tổng giá trị gần 8.151 tỷ đồng.
Theo đó, trong năm 2021, Công ty CP Tập đoàn R&H (Tập đoàn R&H) đã phát hành thành công lần lượt 4 lô trái phiếu RHGCH2122001, RHGCH2123002, RHGCH2123003, RHGCH2123004. Các lô trái phiếu này có kỳ hạn từ 12 đến 18 tháng, có tổng giá trị 3.150 tỷ đồng, cao hơn 2,2 lần vốn điều lệ của mình.
Sang năm 2022, Tập đoàn R&H tiếp tục phát hành lần lượt thêm 3 lô trái phiếu RHGCH2124005, RHGCH2124006, RHGCH2124007 với tổng giá trị lên đến hơn 5.000 tỷ đồng.
Những lô trái phiếu nói trên hầu hết có tài sản đảm bảo là cổ phần tại những doanh nghiệp khác và quyền sử dụng đất tại các dự án. Trong đó, lô RHGCH2122001, RHGCH2123004 là 100% cổ phần thuộc quyền sở hữu của các cổ đông tại Công ty Cổ phần Đầu tư và phát triển Sơn Long; quyền tài sản, quyền sử dụng đất thuộc khu đất theo quy hoạch xây dựng dự án Bãi Cháy.
Tiếp đó, lô RHGCH2123002, RHGCH2123003 là 51% cổ phần sở hữu của cổ đông tại Công ty Cổ phần Đầu tư và xây dựng Xuân Phú Hải; cổ phần thuộc sở hữu của cổ đông tại 1 doanh nghiệp bất động sản; 100% phần vốn góp của bên góp vốn tại Công ty TNHH Đầu tư xây dựng Friends; quyền sử dụng đất, quyền tài sản tại dự án Grand Mercure Hội An. Ngoài ra, các lô trái phiếu RHGCH2124005, RHGCH2124006, RHGCH2124007 đều không công bố nhiều chi tiết phát hành.
Nợ vay tăng cao, tình hình kinh doanh năm ngoái của Tập đoàn R&H lại chưa thể khởi sắc, thậm chí còn sa sút. Năm 2021, lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ cũng chỉ mang cho cho doanh nghiệp này 5,5 tỷ đồng trong năm này. Doanh nghiệp lỗ thuần từ hoạt động kinh doanh gần 68 tỷ đồng.
Tuy nhiên, nhờ khoản lợi nhuận khác, năm 2021 tập đoàn R&H lại thoát lỗ ngoạn mục với 949 triệu đồng (lợi nhuận trước thuế). Lũy kế đến 31/12/2021, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối của Tập đoàn chỉ vỏn vẹn 3,23 tỷ đồng.
Tập đoàn R&H ghi nhận nở phải trả gần 11.000 tỷ đồng tại thời điểm cuối năm 2022.
Năm 2022, Tập đoàn R&H tiếp tục báo lỗ 380,9 tỷ đồng, trong khi năm 2021 ghi nhận lãi 848 triệu đồng. Tính tới ngày 31/12/2022, vốn chủ sở hữu Tập đoàn R&H ở mức 1.505 tỷ đồng, giảm 27,2% so với mức 2.069 tỷ đồng hồi cuối năm 2021, trong đó vốn đầu tư của chủ sở hữu là 1.450 tỷ đồng.
Cuối năm 2022, tổng nợ phải trả của doanh nghiệp là 10.898 tỷ đồng, tăng gấp 2,5 lần so với năm 2021. Trong đó, nợ vay ngân hàng là hơn 434,2 tỷ đồng, tăng 67%, các khoản nợ còn lại chủ yếu là nợ vay từ phát hành trái phiếu. Theo đó, hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu của Tập đoàn R&H là 7,24 lần; hệ số nợ trái phiếu/vốn chủ sở hữu, tính đến hết ngày 31/12/2022 là 4,98 lần.
Về khả năng thanh toán, hệ số thanh toán ngắn hạn (tài sản ngắn hạn/nợ ngắn hạn) là 0,618. Hệ số thanh toán nhanh (tài sản ngắn hạn- hàng tồn kho)/nợ ngắn hạn là 0,565 lần.
Khi hệ số này dần về 0 phản ánh vấn đề doanh nghiệp đang dần mất đi khả năng chi trả, gia tăng nguy cơ phá sản. Hệ số thanh toán ngắn hạn dưới 1 phản ánh khả năng trả nợ của doanh nghiệp yếu, tiềm ẩn những nguy cơ rủi ro về tài chính.
Theo cổng thông tin đăng ký quốc gia về doanh nghiệp, Công ty Cổ phần Tập đoàn R&H được thành lập vào ngày 07/08/2019, Ngành nghề chính là kinh doanh bất động sản và thương mại. Hiện ông Nguyễn Minh Tuấn là người đại diện pháp luật của công ty. Trụ sở ban đầu tại tầng 5, tòa nhà Charmvit Tower (đường Trần Duy Hưng, quận Cầu Giấy), tới tháng 8/2020 thì dời về số 107 Nguyễn Phong Sắc, phường Dịch Vọng Hậu, quận Cầu Giấy, Hà Nội – tức tòa nhà Lâm Viên Complex.
Trung Anh (t/h)